صندوق دورة الحياة

ما هو صندوق دورة الحياة؟

صناديق دورة الحياة هي صناديق تخصيص الأصول حيث يتم تعديل حصة كل فئة من فئات الأصول تلقائيًا لتقليل المخاطر مع اقتراب تاريخ التقاعد المرغوب. من الناحية العملية ، هذا يعني عادة أن النسبة المئوية للسندات والاستثمارات الأخرى ذات الدخل الثابت تزداد. تُعرف صناديق دورة الحياة أيضًا باسم "الصناديق المستندة إلى العمر" أو " صناديق التقاعد ذات التاريخ المستهدف ".

عادة ما يختار المستثمر الشاب الذي يدخر من أجل التقاعد صندوق دورة الحياة مع تاريخ مستهدف هو 30 إلى 40 سنة. ومع ذلك ، قد يكون المستثمر الذي يقترب من سن التقاعد يخطط لتقاعد العمل مع بعض الدخل من شركة صغيرة. يمكن لمثل هذا المستثمر اختيار صندوق دورة الحياة بتاريخ مستهدف هو 15 سنة في المستقبل. يمكن أن يساعد قبول التقلبات العالية في توسيع صناديق التقاعد فوق 20 عامًا أو أكثر من العمر الذي يتوقعه معظم الأفراد.

تعتمد صناديق دورة الحياة على فكرة أن المستثمرين الشباب يمكنهم التعامل مع المزيد من المخاطر ، ولكن هذا ليس صحيحًا دائمًا.

كيف يعمل صندوق دورة الحياة

تم تصميم صناديق دورة الحياة لاستخدامها من قبل المستثمرين الذين لديهم أهداف محددة تتطلب رأس مال في أوقات محددة. تستخدم هذه الأموال بشكل عام للاستثمار في التقاعد. ومع ذلك ، يمكن للمستثمرين استخدامها متى احتاجوا إلى رأس مال في وقت محدد في المستقبل. يحدد كل صندوق دورة حياة أفقه الزمني من خلال تسمية الصندوق بتاريخ مستهدف.

سيساعد مثال في شرح كيفية عمل صندوق دورة الحياة. لنفترض أنك تستثمر في صندوق دورة الحياة مع تاريخ تقاعد مستهدف 2050 في عام 2020. في البداية ، سيكون الصندوق جريئًا. في عام 2020 ، قد يمتلك الصندوق 80٪ من الأسهم و 20٪ من السندات. كل عام ، سيكون هناك المزيد من السندات وأسهم أقل في الصندوق. بحلول عام 2035 ، يجب أن تكون في منتصف الطريق إلى تاريخ التقاعد. سيضم الصندوق 60٪ من الأسهم و 40٪ من السندات في عام 2035. أخيرًا ، سيصل الصندوق إلى 40٪ من الأسهم و 60٪ من السندات بحلول تاريخ التقاعد المستهدف في عام 2050.

فوائد صناديق دورة الحياة

بالنسبة للمستثمرين الذين لديهم حاجة مستهدفة لرأس المال في تاريخ محدد ، توفر صناديق دورة الحياة ميزة الراحة. يمكن لمستثمري الصناديق في دورة الحياة بسهولة وضع أنشطتهم الاستثمارية على الطيار الآلي باستخدام صندوق واحد فقط. تعد تخصيصات الأصول الثابتة لصناديق دورة الحياة بمنح المستثمرين المحفظة المتوازنة المناسبة لهم كل عام. بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى اتباع نهج سلبي للغاية للتقاعد ، قد يكون صندوق دورة الحياة مناسبًا.

تتمتع معظم صناديق دورة الحياة أيضًا بميزة مسار الانزلاق المحدد مسبقًا. يوفر المسار المحدد مسبقًا للمستثمرين قدرًا أكبر من الشفافية ، مما يمنحهم مزيدًا من الثقة في الصندوق. يوفر مسار الانزلاق لصندوق دورة الحياة تقليل المخاطر بشكل مطرد بمرور الوقت عن طريق تحويل مخصصات الأصول نحو استثمارات منخفضة المخاطر. يمكن للمستثمرين أيضًا توقع إدارة صندوق دورة الحياة خلال تاريخ التقاعد المستهدف.

انتقادات لأموال دورة الحياة

يقول بعض منتقدي صناديق دورة الحياة أن نهجهم القائم على العمر معيب. على وجه الخصوص ، قد يكون عمر السوق الصاعدة أكثر أهمية من عمر المستثمر. اقترح المستثمر الأسطوري بنيامين جراهام تعديل الاستثمارات في الأسهم والسندات بناءً على تقييمات السوق بدلاً من عمرك. بناءً على عمل جراهام ، دعا الاقتصادي روبرت شيلر الحائز على جائزة نوبل إلى استخدام نسبة السعر إلى الربحية 10 كمقياس لتقييم سوق الأسهم.

تعتمد صناديق دورة الحياة على فكرة أن المستثمرين الشباب يمكنهم التعامل مع المزيد من المخاطر ، لكن هذا ليس صحيحًا دائمًا. عادة ما يكون لدى العمال الأصغر سناً أموالاً مدخرة أقل ، ودائماً ما يكون لديهم خبرة أقل. ونتيجة لذلك ، فإن العمال الشباب معرضون بشكل استثنائي للبطالة أثناء فترات الركود. قد يضطر المستثمر الشاب الذي يتحمل مستويات عالية من المخاطرة لبيع الأسهم في أسوأ وقت ممكن.

قد يفضل المستثمرون أيضًا اتباع نهج أكثر نشاطًا. يجب على هؤلاء المستثمرين البحث عن مستشار مالي أو استخدام أنواع أخرى من الأموال لتحقيق أهدافهم الاستثمارية.

مثال من العالم الحقيقي لصندوق دورة الحياة

تعد صناديق Vanguard Target Retirement 2065 أحد الأمثلة على صناديق دورة الحياة. في يوليو 2017 ، أطلقت Vanguard عرضها لدورة الحياة لعام 2065 ، صناديق Vanguard Target Retirement 2065 Trusts. يقدم الصندوق مثالاً على كيفية قيام صناديق دورة الحياة بتحويل مخصصاتها لإدارة المخاطر.

يظل تخصيص أصول Vanguard Target Retirement 2065 ثابتًا على مدار العشرين عامًا الأولى ، مع ما يقرب من 90 ٪ في الأسهم و 10 ٪ في السندات. على مدى السنوات الخمس والعشرين القادمة المؤدية إلى التاريخ المستهدف ، ينتقل التخصيص تدريجياً أكثر نحو السندات. في التاريخ المستهدف ، يكون توزيع الأصول حوالي 50٪ في الأسهم ، و 40٪ في السندات ، و 10٪ في TIPS قصيرة الأجل. يستمر تخصيص السندات و TIPS قصيرة الأجل في الزيادة تدريجياً في السنوات السبع التالية للتاريخ المستهدف. بعد ذلك ، يتم تحديد التخصيص بحوالي 30٪ أسهم و 50٪ سندات و 20٪ نصائح قصيرة الأجل.

يسلط الضوء

• بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى اتباع نهج سلبي للغاية للتقاعد ، قد يكون صندوق دورة الحياة مناسبًا.

• اقترح المستثمر الأسطوري بنيامين جراهام تعديل الاستثمارات في الأسهم والسندات بناءً على تقييمات السوق بدلاً من عمرك.

• صناديق دورة الحياة هي صناديق تخصيص الأصول حيث يتم تعديل حصة كل فئة من فئات الأصول تلقائيًا لتقليل المخاطر مع اقتراب تاريخ التقاعد المرغوب.

• تعتمد صناديق دورة الحياة على فكرة أن المستثمرين الشباب يمكنهم التعامل مع المزيد من المخاطر ، ولكن هذا ليس صحيحًا دائمًا.

• تم تصميم صناديق دورة الحياة ليستخدمها المستثمرون بأهداف محددة تتطلب رأس مال في أوقات محددة.