ライフサイクル基金

##ライフサイクルファンドとは何ですか？

、希望する引退日が近づくにつれてリスクを下げるために各資産クラスのシェアが自動的に調整される資産配分ファンドです。実際問題として、これは通常、債券やその他の債券投資の割合が増加することを意味します。ライフサイクル基金は、「年齢ベースの基金」または「目標日退職基金」とも呼ばれます。

退職のために貯蓄している若い投資家は、通常、30年から40年先の目標日を持つライフサイクルファンドを選択します。ただし、定年に近づいている投資家は、中小企業からの収入で働く退職を計画している可能性があります。このような投資家は、15年先の目標日を持つライフサイクルファンドを選択することができます。より高いボラティリティを受け入れることは、ほとんどの個人が期待できる20歳以上の老齢以上の退職基金を伸ばすのに役立ちます。

ライフサイクルファンドは、若い投資家がより多くのリスクを処理できるという考えに基づいていますが、これは常に正しいとは限りません。

##ライフサイクルファンドの仕組み

資本を必要とする特定の目標を持つ投資家が使用するように設計されています。これらの資金は通常、退職後の投資に使用されます。ただし、投資家は将来の特定の時期に資本が必要なときにいつでもそれらを使用できます。各ライフサイクルファンドは、ファンドに目標日を指定することにより、その期間を定義します。

例は、ライフサイクルファンドがどのように機能するかを説明するのに役立ちます。 2020年に2050年の引退を目標とするライフサイクルファンドに投資するとします。最初は、ファンドは積極的になります。 2020年には、ファンドは80％の株式と20％の債券を保有する可能性があります。毎年、ファンドにはより多くの債券とより少ない株があります。 2035年までに、あなたは引退日の途中になるはずです。ファンドは2035年に60％の株式と40％の債券になります。最後に、ファンドは2050年の目標引退日までに40％の株式と60％の債券に到達します。

##ライフサイクルファンドのメリット

特定の日に資本を必要とする投資家にとって、ライフサイクルファンドは利便性の利点を提供します。ライフサイクルファンドの投資家は、たった1つのファンドで簡単に自動操縦に投資活動を行うことができます。ライフサイクルファンドの固定資産配分は、投資家に毎年適切なバランスの取れたポートフォリオを提供することを約束します。引退に対して非常に受動的なアプローチをとろうとする投資家にとっては、ライフサイクルファンドが適切かもしれません。

ほとんどのライフサイクルファンドには、事前設定されたグライドパスの利点もあります。事前設定されたパスにより、投資家は透明性が高まり、ファンドへの信頼が高まります。ライフサイクルファンドのグライドパスは、資産配分を低リスク投資にシフトすることにより、時間の経過とともに着実にリスクを低減します。投資家はまた、ライフサイクルファンドが目標の引退日まで管理されることを期待することができます。

##ライフサイクルファンドへの批判

ライフサイクルファンドの批評家の中には、年齢に基づくアプローチに欠陥があると言う人もいます。特に、強気市場の年齢は投資家の年齢よりも重要かもしれません。伝説的な投資家のベンジャミン・グラハムは、年齢ではなく市場の評価に基づいて株式や債券への投資を調整することを提案しました。ノーベル賞を受賞したエコノミストのロバート・シラーは、グラハムの業績に基づいて、株価収益率を株式市場の評価の尺度として使用することを提唱しました。

ライフサイクルファンドは、若い投資家がより多くのリスクを処理できるという考えに基づいていますが、これは常に正しいとは限りません。若い労働者は通常、節約できるお金が少なく、ほとんどの場合、経験も少なくなります。その結果、若年労働者は不況時の失業に対して非常に脆弱です。高水準のリスクを負う若い投資家は、最悪の時期に株を売ることを余儀なくされる可能性があります。

投資家はまた、より積極的なアプローチを好むかもしれません。これらの投資家は、投資目標を達成するためにファイナンシャルアドバイザーを探すか、他の種類の資金を使用する必要があります。

##ライフサイクルファンドの実例

Vanguard Target Retirement 2065 Trustsは、ライフサイクルファンドの一例です。 2017年7月、Vanguardは、2065年のライフサイクルオファリングであるVanguard Target Retirement2065Trustsを開始しました。このファンドは、ライフサイクルファンドがリスク管理への割り当てをどのように移行するかの例を提供します。

Vanguard Target Retirement 2065の資産配分は、最初の20年間は固定されており、約90％が株式、10％が債券です。目標日までの次の25年間、配分は徐々に債券に向かって移動します。目標日現在の資産配分は、株式で約50％、債券で40％、短期TIPSで10％です。債券への配分と短期TIPSは、目標日から7年間で徐々に増加し続けています。その後、割り当ては約30％の株式、50％の債券、および20％の短期TIPSに固定されます。

##ハイライト

-引退に対して非常に受動的なアプローチをとろうとする投資家にとっては、ライフサイクルファンドが適切かもしれません。

-伝説的な投資家のベンジャミン・グラハムは、年齢ではなく市場の評価に基づいて株式や債券への投資を調整することを提案しました。

-ライフサイクルファンドは、希望する引退日が近づくにつれてリスクを下げるために各資産クラスのシェアが自動的に調整される資産配分ファンドです。

-ライフサイクルファンドは、若い投資家がより多くのリスクを処理できるという考えに基づいていますが、これは常に正しいとは限りません。

-ライフサイクルファンドは、設定された時間に資本を必要とする特定の目標を持つ投資家が使用するように設計されています。