Yaşam Döngüsü Fonu

Yaşam Döngüsü Fonu Nedir?

varlık sınıfının payının,. istenen emeklilik tarihi yaklaştıkça daha düşük riske göre otomatik olarak ayarlandığı varlık tahsis fonlarıdır . Pratik bir mesele olarak, bu genellikle tahvillerin ve diğer sabit getirili yatırımların yüzdesinin arttığı anlamına gelir. Yaşam döngüsü fonları aynı zamanda "yaşa dayalı fonlar" veya " hedef tarihli emeklilik fonları" olarak da bilinir.

Emeklilik için birikim yapan genç bir yatırımcı, genellikle 30 ila 40 yıl sonra bir hedef tarihi olan bir yaşam döngüsü fonu seçer. Bununla birlikte, emeklilik yaşına yaklaşan bir yatırımcı, küçük bir işletmeden elde edilen bir miktar gelirle çalışan bir emekliliği planlıyor olabilir. Böyle bir yatırımcı, gelecekte 15 yıl olan bir hedef tarihi olan bir yaşam döngüsü fonu seçebilir. Daha yüksek oynaklığı kabul etmek, çoğu kişinin bekleyebileceği 20 veya daha fazla yaştaki emeklilik fonlarını uzatmaya yardımcı olabilir.

Yaşam döngüsü fonları, genç yatırımcıların daha fazla riskle başa çıkabileceği fikrine dayanır, ancak bu her zaman doğru değildir.

Yaşam Döngüsü Fonu Nasıl Çalışır?

zamanlarda sermaye gerektiren belirli hedeflere sahip yatırımcılar tarafından kullanılmak üzere tasarlanmıştır . Bu fonlar genellikle emeklilik yatırımları için kullanılır. Ancak, yatırımcılar gelecekte belirli bir zamanda sermayeye ihtiyaç duyduklarında bunları kullanabilirler. Her yaşam döngüsü fonu, fonu bir hedef tarihle adlandırarak zaman ufkunu tanımlar.

Bir örnek, bir yaşam döngüsü fonunun nasıl çalıştığını açıklamaya yardımcı olacaktır. 2020'de emeklilik hedefi 2050 olan bir yaşam döngüsü fonuna yatırım yaptığınızı varsayalım. İlk başta fon agresif olacaktır. 2020'de fon, %80 hisse senedi ve %20 tahvil tutabilir. Her yıl fonda daha fazla tahvil ve daha az hisse senedi olacaktır. 2035 yılına kadar emeklilik tarihinin yarısına gelmiş olmalısınız. Fon, 2035'te %60 hisse senedi ve %40 tahvil olacak. Son olarak, fon, hedeflenen emeklilik tarihi olan 2050'ye kadar %40 hisse senedi ve %60 tahvile ulaşacak.

Yaşam Döngüsü Fonlarının Faydaları

Belirli bir tarihte hedeflenen sermaye ihtiyacı olan yatırımcılar için, yaşam döngüsü fonları kolaylık avantajı sunar. Yaşam döngüsü fonu yatırımcıları, yatırım faaliyetlerini tek bir fon ile kolaylıkla otomatik pilota alabilirler. Yaşam döngüsü fonlarının sabit varlık tahsisleri, yatırımcılara her yıl kendileri için doğru dengeli portföy vermeyi vaat ediyor. Emekliliğe çok pasif bir yaklaşım benimsemek isteyen yatırımcılar için bir yaşam döngüsü fonu uygun olabilir.

Çoğu yaşam döngüsü fonu ayrıca önceden ayarlanmış bir süzülme yolunun avantajına sahiptir. Önceden ayarlanmış bir yol, yatırımcılara fona daha fazla güven veren daha fazla şeffaflık sunar. Bir yaşam döngüsü fonunun kayma yolu, varlık tahsislerini düşük riskli yatırımlara kaydırarak zaman içinde istikrarlı bir şekilde riski azaltmayı sağlar. Yatırımcılar ayrıca bir yaşam döngüsü fonunun hedef emeklilik tarihi boyunca yönetilmesini bekleyebilirler.

Yaşam Döngüsü Fonlarına Yönelik Eleştiriler

Yaşam döngüsü fonlarının bazı eleştirmenleri, yaşa dayalı yaklaşımlarının kusurlu olduğunu söylüyor. Özellikle boğa piyasasının yaşı, yatırımcının yaşından daha önemli olabilir. Efsanevi yatırımcı Benjamin Graham,. yaşınız yerine piyasa değerlerine göre hisse senedi ve tahvil yatırımlarını ayarlamayı önerdi. Graham'ın çalışmasına dayanarak, Nobel ödüllü ekonomist Robert Shiller, hisse senedi piyasası değerlemesinin bir ölçüsü olarak F/K 10 oranının kullanılmasını savundu.

Yaşam döngüsü fonları, genç yatırımcıların daha fazla riskle başa çıkabileceği fikrine dayanır, ancak bu her zaman doğru değildir. Daha genç işçiler genellikle daha az para biriktirir ve neredeyse her zaman daha az deneyime sahiptirler. Sonuç olarak, genç işçiler durgunluk dönemlerinde işsizliğe karşı son derece savunmasızdır. Yüksek düzeyde risk alan genç bir yatırımcı, hisse senetlerini olabilecek en kötü zamanda satmak zorunda kalabilir.

Yatırımcılar ayrıca daha aktif bir yaklaşımı tercih edebilirler. Bu yatırımcılar, yatırım hedeflerine ulaşmak için bir finansal danışman aramalı veya diğer fon türlerini kullanmalıdır.

Yaşam Döngüsü Fonunun Gerçek Dünya Örneği

Vanguard Target Emeklilik 2065 Tröstleri, yaşam döngüsü fonlarının bir örneğidir. Temmuz 2017'de Vanguard, 2065 için yaşam döngüsü teklifini, Vanguard Target Retirement 2065 Trusts'ı başlattı. Fon, yaşam döngüsü fonlarının risk yönetimi için tahsislerini nasıl değiştirdiğine dair bir örnek sunmaktadır.

Vanguard Target Retirement 2065 varlık tahsisi, ilk 20 yıl için, yaklaşık %90'ı hisse senedi ve %10'u tahvil olmak üzere sabit kalır. Hedef tarihe giden sonraki 25 yıl boyunca, tahsis kademeli olarak tahvillere doğru ilerliyor. Hedef tarihte, varlık tahsisi özkaynaklarda yaklaşık %50, tahvillerde %40 ve kısa vadeli TIPS'lerde %10'dur. Tahvil ve kısa vadeli TIPS'lere tahsis, hedef tarihi takip eden yedi yıl içinde kademeli olarak artmaya devam ediyor. Bundan sonra, tahsis yaklaşık %30 hisse senedi, %50 tahvil ve %20 kısa vadeli TIPS olarak sabitlenir.

Öne Çıkanlar

• Emekliliğe çok pasif bir yaklaşım benimsemek isteyen yatırımcılar için bir yaşam döngüsü fonu uygun olabilir.

• Efsanevi yatırımcı Benjamin Graham, yaşınız yerine piyasa değerlerine göre hisse senedi ve tahvil yatırımlarını ayarlamayı önerdi.

• Yaşam döngüsü fonları, her bir varlık sınıfının payının, istenen emeklilik tarihi yaklaştıkça daha düşük riske göre otomatik olarak ayarlandığı varlık tahsis fonlarıdır.

• Yaşam döngüsü fonları, genç yatırımcıların daha fazla riskle başa çıkabileceği fikrine dayanır, ancak bu her zaman doğru değildir.

• Yaşam döngüsü fonları, belirli zamanlarda sermaye gerektiren belirli hedeflere sahip yatırımcılar tarafından kullanılmak üzere tasarlanmıştır.