محبوس
ما هو مغلق؟
يصف Locked in حالة يكون فيها المستثمر غير راغب أو غير قادر على تداول ورقة مالية بسبب اللوائح أو الضرائب أو العقوبات المرتبطة بذلك. قد يحدث هذا في أداة استثمارية ، مثل خطة التقاعد التي لا يجوز للموظف الوصول إليها قبل تاريخ تقاعد محدد.
فهم مغلق
إذا كانت هناك زيادة في قيمة الأسهم التي يحتفظ بها الفرد ، فسيخضع المساهم لضريبة أرباح رأس المال ، مع بعض الاستثناءات. لتقليل العبء الضريبي ، يمكن للمستثمر حماية هذه المكاسب في حساب التقاعد. يعتبر الفرد مقيدًا لأنه إذا تم سحب جزء من هذا الاستثمار قبل الاستحقاق ، فسيتم فرض ضريبة على المالك بمعدل أعلى مما لو انتظر.
يمكن للأوراق المالية المقيدة أن تصف الأسهم والخيارات والضمانات المقدمة للموظفين بموجب برامج الحوافز التي تعزز ولاء الشركة وتشجع الأداء القوي . تأتي العديد من هذه البرامج مع فترات استحقاق إلزامية تم خلالها منح الموظف الأوراق المالية ولكن قد لا يمارسها بعد (بمعنى تحويلها إلى نقد أو مخزون).
عادة ، يجب الاحتفاظ بهذه الأسهم أو الضمانات لعدة سنوات قبل أن يمكن ممارستها. قد تكون هناك مراحل من فترة الحجز عندما تتغير الملكية أو الحالة الضريبية على فترات محددة.
حتى بعد تحويل الخيارات أو الضمانات إلى مخزون ومنحها للموظف ، قد تكون هناك فترة احتفاظ أخرى قبل أن يتمكنوا من بيع تلك الأسهم. في مثل هذه الحالات ، يتلقى الموظفون عادةً الخيارات بسعر السوق في الوقت الذي تم منحهم فيه ، مما قد يمثل خصمًا كبيرًا على سعر السوق عند ممارسته. اعتمادًا على وقت بيع المخزون ، قد يتم فرض ضرائب على العائدات بمعدل أقل مما تم فرضه في البداية.
أسباب تقييد المشاركة
عندما تطلق شركة طرحًا عامًا أوليًا (IPO) ، أو إصدارًا لأول مرة من أسهمها لعامة الناس ، فقد تكون هناك شروط تأمين على الأسهم التي يحتفظ بها المؤسسون والمروجون وغيرهم من الداعمين الأوائل للشركة. هذا لمنع هؤلاء الأشخاص ، بصفتهم المطلعين على الشركة ، من بيع أو نقل الأسهم خلال فترة الاكتتاب العام ، عندما يكون لديهم معلومات مفيدة عن الشركة لا يمتلكها المستثمرون الخارجيون.
قد تستمر هذه الفترة 90 يومًا أو حتى عدة سنوات بعد الاكتتاب العام. تقلل فترة القفل من احتمال حدوث مثل هذا التلاعب من خلال تقييد التداولات الداخلية.
يمكن أيضًا تعويض المديرين التنفيذيين والإدارة العليا بأسهم مقفلة لم يتم الإفراج عنها لفترة من الوقت بعد منحها في البداية من أجل تشجيع الأداء المتفوق.
يسلط الضوء
غالبًا ما يتم تقييد الأسهم الصادرة في العروض العامة الأولية بقواعد تهدف إلى منع المطلعين على الشركة من اكتساب ميزة تداول غير عادلة.
يتم "حبس" المستثمر عندما يكون غير راغب أو غير قادر على تداول ورقة مالية بسبب اللوائح أو الضرائب أو العقوبات التي تمنعه من أن يكون مربحًا أو تجعله غير قانوني.
الأسهم والخيارات والضمانات المقدمة بموجب برامج حوافز الموظفين ، والتي تأتي عادةً مع فترة استحقاق إلزامية ، يمكن أن تصبح جميعها مقفلة.
