Заперты в

Что заблокировано?

Запертость описывает ситуацию, когда инвестор не желает или не может торговать ценными бумагами из-за правил, налогов или штрафов, связанных с этим. Это может произойти в инвестиционном инструменте,. таком как пенсионный план, к которому сотрудник не может получить доступ до указанной даты выхода на пенсию.

Понимание заблокировано

В случае увеличения стоимости акций,. принадлежащих физическому лицу, акционер будет облагаться налогом на прирост капитала,. за некоторыми исключениями. Чтобы уменьшить налоговое бремя, инвестор может спрятать эту прибыль на пенсионном счете. Физическое лицо считается запертым, потому что, если часть этих инвестиций будет снята до наступления срока погашения, владелец будет облагаться налогом по более высокой ставке, чем если бы он ждал.

Заблокированные ценные бумаги могут описывать акции, опционы и варранты , предлагаемые сотрудникам в рамках программ поощрения, которые способствуют лояльности компании и поощряют высокие результаты. Многие из этих программ предусматривают обязательные периоды наделения правами, в течение которых сотруднику были предоставлены ценные бумаги, но он еще не может их использовать (то есть конвертировать в наличные деньги или акции).

Как правило, такие акции или варранты должны храниться в течение нескольких лет, прежде чем они могут быть реализованы. Могут быть фазы фиксированного периода, когда через установленные промежутки времени акции меняют владельца или налоговый статус.

Даже после того, как опционы или варранты были конвертированы в акции и предоставлены сотруднику, может пройти еще один период владения, прежде чем они смогут продать эти акции. В таких случаях сотрудники обычно получают опционы по рыночной цене на момент их предоставления, что может представлять собой значительную скидку по сравнению с рыночной ценой при их исполнении. В зависимости от того, когда акции будут проданы, выручка может облагаться налогом по более низкой ставке, чем первоначально.

Причины блокировки акций

Когда компания запускает первичное публичное размещение акций (IPO) или впервые выпускает свои акции для широкой публики, могут быть предусмотрены положения о блокировке акций, принадлежащих учредителям, учредителям и другим ранним сторонникам компании. Это делается для того, чтобы запретить этим людям, как инсайдерам компании,. продавать или передавать акции в период IPO, когда у них может быть выгодная информация о компании, которой нет у внешних инвесторов.

Этот период может длиться 90 дней или даже несколько лет после IPO. Период блокировки снижает возможность таких манипуляций, ограничивая инсайдерские сделки.

Руководители и высшее руководство также могут получать компенсацию в виде фиксированных акций, которые не выпускаются в течение определенного периода времени после того, как они были первоначально предоставлены, чтобы стимулировать более высокие результаты.

Особенности

• Акции, выпущенные в ходе первичных публичных предложений, часто ограничиваются правилами, направленными на то, чтобы предотвратить получение инсайдерами компании несправедливого торгового преимущества.

• Инвестор «заперт», когда он не хочет или не может торговать ценными бумагами из-за правил, налогов или штрафов, которые мешают этому быть прибыльным или делают это незаконным.

• Акции, опционы и варранты, предлагаемые в рамках программ поощрения сотрудников, которые обычно имеют обязательный период наделения правами, могут быть заблокированы.