Eingeschlossen
Was ist gesperrt?
Locked-in beschreibt eine Situation, in der ein Anleger aufgrund von damit verbundenen Vorschriften, Steuern oder Strafen nicht willens oder nicht in der Lage ist, mit einem Wertpapier zu handeln. Dies kann bei einem Anlagevehikel wie einem Pensionsplan vorkommen,. auf den ein Mitarbeiter vor einem bestimmten Pensionsantrittsdatum keinen Zugriff hat.
Eingeschlossen verstehen
Kommt es zu einer Wertsteigerung der von einer natürlichen Person gehaltenen Aktien,. unterliegt der Aktionär mit einigen Ausnahmen einer Kapitalertragsteuer . Um die Steuerlast zu reduzieren, könnte ein Anleger diese Gewinne in einem Altersvorsorgekonto unterbringen. Die Person gilt als gebunden, da der Eigentümer, wenn ein Teil dieser Investition vor Fälligkeit zurückgezogen wird, mit einem höheren Steuersatz besteuert wird, als wenn er gewartet hätte.
Gesperrte Wertpapiere können Aktien, Optionen und Optionsscheine beschreiben, die Mitarbeitern im Rahmen von Anreizprogrammen angeboten werden, die die Loyalität des Unternehmens fördern und eine starke Leistung fördern. Viele dieser Programme beinhalten obligatorische Wartezeiten, während denen dem Mitarbeiter die Wertpapiere gewährt wurden, sie aber noch nicht ausgeübt werden können (d. h. in Bargeld oder Aktien umgewandelt werden).
Typischerweise müssen solche Aktien oder Optionsscheine mehrere Jahre gehalten werden, bevor sie ausgeübt werden können. Es kann Phasen der Lock-in-Periode geben, in denen die Aktien in festgelegten Abständen den Besitz oder den steuerlichen Status wechseln.
Auch nachdem Optionen oder Optionsscheine in Aktien umgewandelt und einem Mitarbeiter gewährt wurden, kann es eine weitere Haltefrist geben, bevor diese Aktien verkauft werden können. In solchen Fällen erhalten die Mitarbeiter die Optionen in der Regel zum Marktpreis zum Zeitpunkt der Gewährung, was bei Ausübung einen deutlichen Abschlag gegenüber dem Marktpreis darstellen kann. Je nachdem, wann die Aktie verkauft wird, kann der Erlös mit einem niedrigeren Steuersatz besteuert werden als ursprünglich auferlegt.
Gründe für gesperrte Aktien
Wenn ein Unternehmen einen Börsengang (IPO) oder eine erstmalige Ausgabe seiner Aktien an die breite Öffentlichkeit startet, kann es Sperrbestimmungen für Aktien geben, die von Gründern, Promotern und anderen frühen Geldgebern des Unternehmens gehalten werden. Dies soll diesen Personen als Unternehmensinsidern verbieten, Aktien während der IPO-Periode zu verkaufen oder zu übertragen, wenn sie möglicherweise über vorteilhafte Unternehmensinformationen verfügen, die externe Investoren nicht haben.
Dieser Zeitraum kann 90 Tage oder sogar mehrere Jahre nach dem Börsengang dauern. Eine Sperrfrist mindert die Möglichkeit einer solchen Manipulation, indem Insidergeschäfte eingeschränkt werden.
Führungskräfte und das obere Management können auch mit gesperrten Aktien vergütet werden, die für einen bestimmten Zeitraum nach ihrer ursprünglichen Gewährung nicht freigegeben werden, um eine bessere Leistung zu fördern.
Höhepunkte
Aktien, die bei Börsengängen ausgegeben werden, sind oft durch Regeln gesperrt, die darauf abzielen, Unternehmensinsider daran zu hindern, einen unlauteren Handelsvorteil zu erlangen.
Ein Investor ist „eingesperrt“, wenn er nicht willens oder nicht in der Lage ist, ein Wertpapier aufgrund von Vorschriften, Steuern oder Strafen zu handeln, die es daran hindern, profitabel zu sein, oder dies illegal machen.
Aktien, Optionen und Optionsscheine, die im Rahmen von Mitarbeiterbeteiligungsprogrammen angeboten werden, die normalerweise mit einer obligatorischen Sperrfrist versehen sind, können alle gesperrt werden.
