من الداخل
ما هو المطلع؟
مصطلح "المطلع" هو مصطلح يصف مديرًا أو مسؤولًا كبيرًا في شركة مطروحة للتداول العام ، بالإضافة إلى أي شخص أو كيان يمتلك بشكل مفيد أكثر من 10٪ من أسهم الشركة التي لها حق التصويت. لأغراض التداول بناءً على معلومات داخلية ، تم توسيع التعريف ليشمل أي شخص يتداول في أسهم الشركة بناءً على المعرفة المادية غير العامة. يتعين على المطلعين الامتثال لمتطلبات الإفصاح الصارمة فيما يتعلق ببيع أو شراء أسهم شركتهم.
فهم المطلعين
تشريعات الأوراق المالية في معظم الولايات القضائية لديها قواعد صارمة لمنع المطلعين من الاستفادة من مركزهم المتميز لتحقيق مكاسب مالية من خلال التداول من الداخل. يعاقب على الجرائم بالتخلي عن الأرباح والغرامات ، وكذلك الحبس لجرائم خطيرة.
يولي بعض المستثمرين اهتمامًا وثيقًا بالمستويات المرتفعة للشراء من الداخل حيث يمكن أن يكون ذلك إشارة إلى أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية وأن سعر السهم على وشك الزيادة.
في الولايات المتحدة ، تضع لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) القواعد المتعلقة بالتداول من الداخل. في حين أن المصطلح غالبًا ما يحمل دلالة على نشاط غير قانوني ، إلا أن المطلعين على الشركات يمكنهم قانونًا شراء أو بيع أو تداول الأسهم في شركتهم إذا قاموا بإخطار لجنة الأوراق المالية والبورصات. يعد الشراء من الداخل أمرًا قانونيًا طالما أن المشتري يستخدم المعلومات المتاحة بسهولة للجمهور.
أنواع المطلعين
هناك مجموعات متميزة من الأشخاص تعتبرهم لجنة الأوراق المالية والبورصات مطلعين. يكتسب المستثمرون معلومات داخلية من خلال عملهم كمديرين أو مسؤولين أو موظفين في الشركة. إذا قاموا بمشاركة المعلومات مع صديق أو أحد أفراد العائلة أو شريك تجاري والشخص الذي يتلقى الإكرامية يتبادل الأسهم في الشركة ، فهم أيضًا من الداخل.
يمكن أن يكون موظفو الشركات الأخرى الذين هم في وضع يسمح لهم بالحصول على معلومات داخلية ، مثل البنوك أو شركات المحاماة أو بعض المؤسسات الحكومية ، مذنبين بالتداول غير القانوني من الداخل. يعتبر التداول بناءً على معلومات داخلية انتهاكًا لثقة المستثمرين في سوق الأوراق المالية ، ويقوض الشعور بالعدالة في الاستثمار.
أمثلة من العالم الحقيقي
في واحدة من أولى حالات التداول من الداخل بعد تشكيل الولايات المتحدة ، استخدم ويليام دوير ، سكرتير مجلس الخزانة ، المعلومات التي حصل عليها من منصبه الحكومي لتوجيه مشترياته من السندات. خلقت تكهنات ديور المتفشية فقاعة بلغت ذروتها في ذعر عام 1792.
كان ألبرت ويجين رئيسًا محترمًا لبنك تشيس الوطني الذي استخدم المعلومات الداخلية والشركات المملوكة للعائلة للمراهنة ضد بنكه الخاص. عندما انهار سوق الأسهم في عام 1929 ، حقق ويجين 4 ملايين دولار. في تداعيات هذا الحادث ، تم تعديل قانون الأوراق المالية لعام 1933 في عام 1934 مع لوائح أكثر صرامة ضد التداول من الداخل.
أدينت مارثا ستيوارت بالتداول من الداخل عندما أمرت ببيع 3928 سهمًا من شركة ImClone Systems Inc. قبل أيام فقط من رفض إدارة الغذاء والدواء (FDA) دواء السرطان الجديد للشركة. من خلال البيع عندما فعلت ذلك ، تجنب ستيوارت خسائر قدرها 45673 دولارًا. لدورها ، تم تغريم ستيوارت 30 ألف دولار وحُكم عليها بالسجن خمسة أشهر.
يسلط الضوء
في الولايات المتحدة ، سنت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) قواعد صارمة لمنع المطلعين من الانخراط في التداول من الداخل.
المطلع هو مدير ، أو مسؤول كبير ، أو كيان ، أو فرد يمتلك أكثر من 10٪ من أسهم التصويت الخاصة بشركة مطروحة للتداول العام.
التداول بناءً على معلومات داخلية هو عندما يقوم أي شخص بشراء أو بيع أسهم شركة بناءً على معلومات جوهرية غير متاحة بسهولة لعامة الناس.
التعليمات
ما هو الشخص المطلع على الشركة؟
الشخص المطلع على الشركة ، على النحو المحدد من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ، هو مسؤول أو مدير أو مساهم بنسبة 10 ٪ في شركة لديها معلومات داخلية في الشركة بسبب علاقتها بالشركة أو مع مسؤول ، المدير أو المساهم الرئيسي في الشركة.
هل التداول بناءً على معلومات داخلية جريمة مالية؟
نعم ، التداول بناءً على معلومات داخلية جريمة مالية. عندما يتم استخدام معلومات غير عامة من قبل فرد لتحقيق الربح أو تجنب الخسارة ، فهذا يعد تداولًا داخليًا ويعاقب عليه بالغرامات أو بالسجن.
ما هي أمثلة التداول بناءً على معلومات داخلية؟
يحدث التداول بناءً على معلومات داخلية عندما يستخدم الفرد معلومات غير عامة عن شركة ما لشراء أو بيع أسهم تلك الشركة من أجل جني ربح أو تجنب الخسارة. على سبيل المثال ، إذا ذكر رئيس تنفيذي لصديقه أن الشركة على وشك خسارة الكثير من المال بسبب استدعاء منتج في الشهر المقبل ، ويذكر هذا الصديق تلك المعلومات لابنه ، ويبيع الابن أسهمه في الشركة ، سيكون ذلك تداولًا بناءً على معلومات داخلية.
