Encerrados en
¿Qué está bloqueado?
Bloqueado describe una situación en la que un inversionista no quiere o no puede negociar un valor debido a regulaciones, impuestos o sanciones asociadas con hacerlo. Esto puede ocurrir en un vehÃculo de inversión,. como un plan de jubilación al que un empleado no puede acceder antes de una fecha de jubilación especÃfica.
Comprensión encerrada
Si hay un aumento en el valor de las acciones en poder de un individuo, el accionista estará sujeto a un impuesto sobre las ganancias de capital,. con algunas excepciones. Para reducir la carga fiscal, un inversor podrÃa albergar estas ganancias en una cuenta de jubilación. Se considera que el individuo está bloqueado porque si una parte de esta inversión se retira antes del vencimiento, el propietario pagará impuestos a una tasa más alta que si hubiera esperado.
Los valores bloqueados pueden describir acciones, opciones y garantÃas que se ofrecen a los empleados en el marco de programas de incentivos que promueven la lealtad a la empresa y fomentan un desempeño sólido. Muchos de estos programas vienen con perÃodos de adquisición obligatorios durante los cuales al empleado se le han otorgado los valores pero aún no puede ejercerlos (es decir, convertirlos en efectivo o acciones).
Por lo general, tales acciones o garantÃas deben mantenerse durante varios años antes de que puedan ejercerse. Puede haber fases del perÃodo bloqueado en las que, a intervalos estipulados, las acciones cambien de propietario o de estado fiscal.
Incluso después de que las opciones o garantÃas se hayan convertido en acciones y se hayan otorgado a un empleado, puede haber otro perÃodo de tenencia antes de que puedan vender esas acciones. En tales casos, los empleados suelen recibir las opciones al precio de mercado en el momento en que se otorgaron, lo que puede representar un gran descuento con respecto al precio de mercado cuando se ejercen. Dependiendo de cuándo se vendan las acciones, las ganancias pueden gravarse a una tasa más baja que la impuesta inicialmente.
Razones para las acciones bloqueadas
Cuando una empresa lanza una oferta pública inicial (IPO) o una primera emisión de sus acciones al público en general, puede haber estipulaciones de bloqueo sobre las acciones en poder de los fundadores, promotores y otros primeros patrocinadores de la empresa. Esto es para prohibir que estas personas, como miembros de la empresa , vendan o transfieran acciones durante el perÃodo de la oferta pública inicial, cuando podrÃan tener información ventajosa de la empresa que los inversores externos no tienen.
Este perÃodo puede durar 90 dÃas o incluso varios años después de la oferta pública inicial. Un perÃodo de bloqueo mitiga la posibilidad de tal manipulación al restringir las operaciones con información privilegiada.
Los ejecutivos y la alta gerencia también pueden ser compensados con acciones bloqueadas que no se liberan durante un perÃodo de tiempo después de que se otorgaron inicialmente para fomentar un desempeño superior.
Reflejos
Las acciones emitidas en ofertas públicas iniciales a menudo están bloqueadas por reglas que tienen como objetivo evitar que los miembros de la empresa obtengan una ventaja comercial desleal.
Un inversionista está "atrapado" cuando no quiere o no puede negociar un valor debido a regulaciones, impuestos o sanciones que impiden que sea rentable o hacen que sea ilegal hacerlo.
Las acciones, las opciones y los warrants que se ofrecen en los programas de incentivos para empleados, que generalmente vienen con un perÃodo de adquisición obligatorio, pueden quedar bloqueados.
