مستثمر غير معتمد
ما هو المستثمر غير المعتمد؟
المستثمر غير المعتمد هو أي مستثمر لا يفي بمتطلبات الدخل أو صافي الثروة المحددة من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC). يأتي مفهوم المستثمر غير المعتمد من قوانين ولوائح هيئة الأوراق المالية والبورصات المختلفة التي تشير إلى المستثمرين المعتمدين.
يمكن أن يكون المستثمر المعتمد بنكًا أو شركة ، ولكنه يستخدم بشكل أساسي للتمييز بين الأفراد الذين يعتبرون على دراية مالية كافية لرعاية أنشطة الاستثمار الخاصة بهم دون حماية هيئة الأوراق المالية والبورصات. المعيار الحالي للمستثمر المعتمد الفردي هو صافي ثروة تزيد عن مليون دولار باستثناء قيمة محل إقامته الأساسي أو دخل يزيد عن 200 ألف دولار سنويًا (أو 300 ألف دولار دخل مشترك مع الزوج).
وبالتالي ، فإن المستثمر غير المعتمد هو أي شخص يكسب أقل من 200000 دولار سنويًا (أقل من 300000 دولار أمريكي بما في ذلك الزوج / الزوجة) والتي تبلغ صافي ثروتها الإجمالية أقل من مليون دولار عند استبعاد إقامته الأساسية.
في 26 أغسطس 2020 ، قامت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بتعديل تعريف المستثمر المعتمد. وبحسب البيان الصحفي الصادر عن هيئة الأوراق المالية والبورصات ، فإن "التعديلات تسمح للمستثمرين بالتأهل كمستثمرين معتمدين بناءً على مقاييس محددة للمعرفة المهنية أو الخبرة أو الشهادات بالإضافة إلى الاختبارات الحالية للدخل أو صافي الثروة. كما توسع التعديلات قائمة الكيانات التي قد التأهل كمستثمرين معتمدين ، بما في ذلك السماح لأي كيان يفي باختبار الاستثمار بالتأهل ". من بين الفئات الأخرى ، تحدد هيئة الأوراق المالية والبورصات الآن المستثمرين المعتمدين ليشملوا ما يلي: الأفراد الذين لديهم شهادات أو تعيينات أو أوراق اعتماد مهنية معينة ؛ الأفراد "الموظفين المطلعين" في صندوق خاص ؛ و SEC- ومستشاري الاستثمار المسجلين لدى الدولة.
فهم المستثمرين غير المعتمدين
يشكل المستثمرون غير المعتمدين الجزء الأكبر من المستثمرين في العالم. عندما يتحدث الناس عن مستثمري التجزئة ، فإنهم غالبًا ما يقصدون المستثمرين غير المعتمدين. في الأساس ، يشمل هذا المصطلح كل من يملك أقل من مليون دولار من الأصول ، بصرف النظر عن القيمة التي قد يمتلكها في منزله ، ويكسب أقل من 200000 دولار ، أي الغالبية العظمى من الأمريكيين.
على الرغم من أن هذه الأرقام ليست بعيدة عما كانت عليه عندما تم تحديد التعريف ، لا يزال المستثمرون المعتمدون في النسبة المئوية 95 وفقًا لإحصاءات عام 2015 من مكتب الإحصاء الأمريكي. لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات القدرة على تغيير تعريف المستثمر المعتمد إذا أدى التضخم والعوامل الأخرى إلى استيفاء عدد كبير جدًا من السكان للمعيار.
المستثمرين غير المعتمدين والشركات الخاصة
المستثمرون غير المعتمدين محدودون في خياراتهم الاستثمارية من أجل سلامتهم. بعد التكهنات حول انهيار عام 1929 والكساد الناتج عن ذلك ، تم إنشاء لجنة الأوراق المالية والبورصات لحماية الأشخاص العاديين من الدخول في استثمارات لا يمكنهم تحملها أو فهمها.
تستخدم لجنة الأوراق المالية والبورصات الأفعال واللوائح لتحديد ما يمكن للمستثمر غير المعتمد الاستثمار فيه وما تحتاج هذه الاستثمارات إلى توفيره من حيث التوثيق والشفافية. يمكن للصناديق الخاصة والشركات الخاصة وصناديق التحوط القيام بأشياء بأموال المستثمرين لا تستطيع الصناديق المشتركة القيام بها لمجرد أنها تتعامل بشكل أساسي مع المستثمرين المعتمدين.
تفترض لجنة الأوراق المالية والبورصات أن جميع الأطراف المعنية تعرف المخاطر والمكافآت التي تنطوي عليها ، لذلك لديهم لمسة تنظيمية أخف فيما يتعلق بهذه الأموال.
ومع ذلك ، يجب أن تولي هذه الصناديق اهتمامًا وثيقًا لامتثالها والتأكد من بقاء أعداد المستثمرين ضمن القواعد لأنها قد تفقد وضعها التنظيمي. بالنسبة لبعض أنواع الاستثمار الخاص ، لا يُسمح لهم إلا بالمستثمرين غير المعتمدين عندما يكونون موظفين أو ينطبق عليهم إعفاء محدد.
يمكن أن يكون لدى الصناديق والشركات الأخرى مستثمرون غير معتمدين غير مرتبطين ، ولكن يجب عليهم الاحتفاظ بالرقم دون مستوى معين. هذا هو الحال مع اللائحة D ، التي تحافظ على عدد المستثمرين غير المعتمدين في طرح خاص أقل من 35.
يسلط الضوء
تنظم لجنة الأوراق المالية والبورصات ما يمكن للمستثمر غير المعتمد أن يستثمر فيه وما تحتاج هذه الاستثمارات إلى توفيره من حيث التوثيق والشفافية.
المستثمر غير المعتمد هو أي مستثمر لا يفي بمتطلبات الدخل أو صافي الثروة من هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC).
المستثمرون غير المعتمدين هم أي شخص يكسب أقل من 200000 دولار سنويًا (300000 دولار بما في ذلك الزوج / الزوجة) بإجمالي صافي ثروة أقل من مليون دولار عند استبعاد إقامته الأساسية.
