Investitore non accreditato

Che cos'è un investitore non accreditato?

Un investitore non accreditato è qualsiasi investitore che non soddisfa i requisiti di reddito o patrimonio netto stabiliti dalla Securities and Exchange Commission (SEC). Il concetto di investitore non accreditato deriva dai vari atti e regolamenti SEC che si riferiscono agli investitori accreditati.

Un investitore accreditato può essere una banca o una società, ma viene utilizzato principalmente per distinguere le persone considerate finanziariamente abbastanza informate da occuparsi delle proprie attività di investimento senza la protezione della SEC. L'attuale standard per un singolo investitore accreditato è un patrimonio netto di oltre $ 1 milione escluso il valore della loro residenza principale o un reddito di oltre $ 200.000 all'anno (o $ 300.000 di reddito combinato con un coniuge).

Un investitore non accreditato, quindi, è chiunque guadagni meno di $ 200.000 all'anno (meno di $ 300.000 incluso il coniuge) che ha anche un patrimonio netto totale inferiore a $ 1 milione quando la loro residenza principale è esclusa.

Il 26 agosto 2020 la US Securities and Exchange Commission ha modificato la definizione di investitore accreditato. Secondo il comunicato stampa della SEC, "le modifiche consentono agli investitori di qualificarsi come investitori accreditati sulla base di misure definite di conoscenza professionale, esperienza o certificazioni oltre ai test esistenti per il reddito o il patrimonio netto. Le modifiche ampliano anche l'elenco delle entità che possono qualificarsi come investitori accreditati, anche consentendo a qualsiasi entità che soddisfi un test di investimento di qualificarsi." Tra le altre categorie, la SEC ora definisce gli investitori accreditati per includere quanto segue: individui che hanno determinate certificazioni, designazioni o credenziali professionali; soggetti che sono “dipendenti competenti” di un fondo privato; e consulenti per gli investimenti registrati dalla SEC e dallo stato.

Capire gli investitori non accreditati

Gli investitori non accreditati costituiscono la maggior parte degli investitori nel mondo. Quando le persone parlano di investitori al dettaglio,. spesso intendono investitori non accreditati. Fondamentalmente, questo termine copre tutti coloro che detengono meno di $ 1 milione di asset, a parte il valore che possono avere nella loro casa, e guadagnano meno di $ 200.000, cioè la stragrande maggioranza degli americani.

Anche se quei numeri non sono così lontani come quando è stata fissata la definizione, gli investitori accreditati sono ancora nel 95° percentile secondo le statistiche del 2015 dell'US Census Bureau. La SEC ha la capacità di modificare la definizione di investitore accreditato nel caso in cui l'inflazione e altri fattori dovessero far sì che una parte eccessiva della popolazione generale soddisfi lo standard.

Investitori non accreditati e aziende private

Gli investitori non accreditati sono limitati nelle loro scelte di investimento per la propria sicurezza. Dopo la speculazione sull'incidente del 1929 e la conseguente depressione, la SEC è stata creata per proteggere le persone normali dall'entrare in investimenti che non potevano permettersi o comprendere.

La SEC utilizza atti e regolamenti per stabilire in cosa può investire un investitore non accreditato e cosa devono fornire tali investimenti in termini di documentazione e trasparenza. Fondi privati, società private e hedge fund possono fare cose con il denaro degli investitori che i fondi comuni di investimento non possono semplicemente perché si occupano principalmente di investitori accreditati.

La SEC presuppone che tutte le parti coinvolte conoscano i rischi e i benefici coinvolti, quindi hanno un tocco normativo più leggero per quanto riguarda questi fondi.

Detto questo, questi fondi devono prestare molta attenzione alla loro conformità e assicurarsi che i conteggi dei loro investitori rimangano entro le regole perché possono perdere il loro status di regolamentazione. Per alcuni tipi di investimento privato, sono ammessi solo gli investitori non accreditati quando sono dipendenti o beneficiano di un'esenzione specifica.

Altri fondi e società possono avere investitori non accreditati indipendenti, ma devono mantenere il numero al di sotto di un certo livello. È il caso del regolamento D,. che mantiene il numero di investitori non accreditati in un private placement al di sotto di 35.

Mette in risalto

• La SEC regola ciò in cui un investitore non accreditato può investire e ciò che tali investimenti devono fornire in termini di documentazione e trasparenza.

• Un investitore non accreditato è qualsiasi investitore che non soddisfa i requisiti di reddito o patrimonio netto della Securities and Exchange Commission (SEC).

• Gli investitori non accreditati sono chiunque guadagni meno di $ 200.000 all'anno ($ 300.000 incluso il coniuge) con un patrimonio netto totale inferiore a $ 1 milione quando la loro residenza principale è esclusa.