Investidor Não Credenciado
O que é um Investidor Não Credenciado?
Um investidor não credenciado é qualquer investidor que não atenda aos requisitos de renda ou patrimônio líquido estabelecidos pela Securities and Exchange Commission (SEC). O conceito de investidor não credenciado vem dos diversos atos e regulamentos da SEC que se referem a investidores credenciados.
Um investidor credenciado pode ser um banco ou uma empresa, mas é usado principalmente para distinguir indivíduos que são considerados financeiramente conhecedores o suficiente para cuidar de suas próprias atividades de investimento sem proteção da SEC. O padrão atual para um investidor individual credenciado é um patrimônio líquido de mais de US$ 1 milhão, excluindo o valor de sua residência principal ou uma renda de mais de US$ 200.000 por ano (ou US$ 300.000 de renda combinada com um cônjuge).
Um investidor não credenciado, portanto, é qualquer pessoa que ganhe menos de US$ 200.000 por ano (menos de US$ 300.000 incluindo um cônjuge) que também tenha um patrimônio líquido total inferior a US$ 1 milhão quando sua residência principal for excluída.
Em 26 de agosto de 2020, a US Securities and Exchange Commission alterou a definição de investidor credenciado. De acordo com o comunicado de imprensa da SEC, "as alterações permitem que os investidores se qualifiquem como investidores credenciados com base em medidas definidas de conhecimento profissional, experiência ou certificações, além dos testes existentes de renda ou patrimônio líquido. As alterações também expandem a lista de entidades que podem se qualificar como investidores credenciados, inclusive permitindo que qualquer entidade que atenda a um teste de investimentos se qualifique." Entre outras categorias, a SEC agora define investidores credenciados para incluir o seguinte: indivíduos que possuem certas certificações, projetos ou credenciais profissionais; indivíduos que são “funcionários experientes” de um fundo privado; e consultores de investimento registrados na SEC e no estado.
Entendendo os investidores não credenciados
Os investidores não credenciados compõem a maior parte dos investidores no mundo. Quando as pessoas falam de investidores de varejo,. geralmente se referem a investidores não credenciados. Basicamente, esse termo abrange todos os que possuem menos de US$ 1 milhão em ativos, além do valor que podem ter em sua casa, e ganham menos de US$ 200.000, ou seja, a grande maioria dos americanos.
Embora esses números não estejam tão distantes quanto quando a definição foi definida, os investidores credenciados ainda estão no percentil 95, de acordo com estatísticas de 2015 do US Census Bureau. A SEC tem a capacidade de alterar a definição de investidor credenciado caso a inflação e outros fatores resultem em grande parte da população em geral atendendo ao padrão.
Investidores Não Credenciados e Empresas Privadas
Os investidores não credenciados são limitados em suas opções de investimento para sua própria segurança. Após a especulação em torno do Crash de 1929 e a depressão resultante, a SEC foi criada para proteger as pessoas comuns de entrar em investimentos que não podiam pagar ou entender.
A SEC usa atos e regulamentos para definir em que um investidor não credenciado pode investir e o que esses investimentos precisam fornecer em termos de documentação e transparência. Fundos privados, empresas privadas e fundos de hedge podem fazer coisas com o dinheiro do investidor que os fundos mútuos não podem simplesmente porque lidam principalmente com investidores credenciados.
A SEC assume que todas as partes envolvidas conhecem os riscos e as recompensas envolvidas, portanto, têm um toque regulatório mais leve no que diz respeito a esses fundos.
Dito isso, esses fundos devem prestar muita atenção à sua conformidade e garantir que suas contas de investidores permaneçam dentro das regras, pois podem perder seu status de regulamentação. Para alguns tipos de investimento privado, só são permitidos investidores não credenciados quando sejam empregados ou se enquadrem em uma isenção específica.
Outros fundos e empresas podem ter investidores não credenciados não relacionados, mas devem manter o número abaixo de um determinado nível. É o caso do Regulamento D , que mantém abaixo de 35 o número de investidores não credenciados em colocação privada .
##Destaques
A SEC regula em que um investidor não credenciado pode investir e o que esses investimentos precisam fornecer em termos de documentação e transparência.
Um investidor não credenciado é qualquer investidor que não atenda aos requisitos de renda ou patrimônio líquido da Securities and Exchange Commission (SEC).
Investidores não credenciados são aqueles que ganham menos de US$ 200.000 por ano (US$ 300.000 incluindo o cônjuge) com um patrimônio líquido total inferior a US$ 1 milhão quando sua residência principal é excluída.
