Неаккредитованный инвестор

Что такое неаккредитованный инвестор?

Неаккредитованный инвестор — это любой инвестор, который не соответствует требованиям к доходу или собственному капиталу, установленным Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC). Концепция неаккредитованного инвестора исходит из различных актов и правил SEC, касающихся аккредитованных инвесторов.

Аккредитованным инвестором может быть банк или компания, но в основном он используется для обозначения лиц, которые считаются достаточно компетентными в финансовом отношении, чтобы заниматься собственной инвестиционной деятельностью без защиты SEC. Текущий стандарт для индивидуального аккредитованного инвестора - это чистая стоимость более 1 миллиона долларов США без учета стоимости их основного места жительства или доход более 200 000 долларов США в год (или 300 000 долларов США совокупный доход с супругом).

Таким образом, неаккредитованный инвестор — это любой, кто зарабатывает менее 200 000 долларов США в год (менее 300 000 долларов США, включая супругу), а также имеет общую чистую стоимость менее 1 миллиона долларов США, если исключить их основное место жительства.

26 августа 2020 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США изменила определение аккредитованного инвестора. Согласно пресс-релизу SEC, «поправки позволяют инвесторам квалифицироваться как аккредитованные инвесторы на основе определенных показателей профессиональных знаний, опыта или сертификатов в дополнение к существующим тестам на доход или собственный капитал. Поправки также расширяют список организаций, которые могут квалифицироваться как аккредитованные инвесторы, в том числе позволяя любому юридическому лицу, отвечающему инвестиционному тесту, пройти квалификацию». Среди других категорий SEC теперь определяет аккредитованных инвесторов, включающих в себя следующее: лица, имеющие определенные профессиональные сертификаты, звания или полномочия; физические лица, являющиеся «знающими работниками» частного фонда; и зарегистрированные в SEC и штате инвестиционные консультанты.

Понимание неаккредитованных инвесторов

Неаккредитованные инвесторы составляют основную часть инвесторов в мире. Когда люди говорят о розничных инвесторах,. они часто имеют в виду неаккредитованных инвесторов. По сути, этот термин охватывает всех, кто владеет активами менее 1 миллиона долларов, не считая стоимости своего дома, и зарабатывает менее 200 000 долларов, т. е. подавляющее большинство американцев.

Несмотря на то, что эти цифры не так далеки от того, когда было установлено определение, аккредитованные инвесторы все еще находятся в 95-м процентиле согласно статистике Бюро переписи населения США за 2015 год. У SEC есть возможность изменить определение аккредитованного инвестора, если инфляция и другие факторы приведут к тому, что слишком большая часть населения будет соответствовать стандарту.

Неаккредитованные инвесторы и частные компании

Неаккредитованные инвесторы ограничены в своих инвестиционных возможностях ради собственной безопасности. После спекуляций вокруг краха 1929 года и вызванной им депрессии SEC была создана, чтобы защитить обычных людей от инвестиций, которые они не могли себе позволить или не могли понять.

SEC использует законы и правила, чтобы определить, во что может инвестировать неаккредитованный инвестор и что эти инвестиции должны обеспечивать с точки зрения документации и прозрачности. Частные фонды, частные компании и хедж-фонды могут делать с деньгами инвесторов то, чего не могут взаимные фонды, просто потому, что они имеют дело в основном с аккредитованными инвесторами.

Комиссия по ценным бумагам и биржам предполагает, что все вовлеченные стороны знают о связанных с этим рисках и выгодах, поэтому они имеют более мягкое регулирование в отношении этих средств.

Тем не менее, эти фонды должны уделять пристальное внимание их соблюдению и следить за тем, чтобы количество их инвесторов оставалось в пределах правил, потому что они могут потерять свой статус регулирования. Для некоторых видов частных инвестиций им разрешены неаккредитованные инвесторы только в том случае, если они являются наемными работниками или соответствуют определенному исключению.

Другие фонды и компании могут иметь не связанных между собой неаккредитованных инвесторов, но они должны поддерживать их число ниже определенного уровня. Это относится к Положению D,. согласно которому число неаккредитованных инвесторов в частном размещении не превышает 35.

Особенности

• SEC регулирует, во что может инвестировать неаккредитованный инвестор и что эти инвестиции должны обеспечивать с точки зрения документации и прозрачности.

• Неаккредитованный инвестор — это любой инвестор, который не соответствует требованиям по доходам или собственному капиталу Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC).

• Неаккредитованные инвесторы — это все, кто зарабатывает менее 200 000 долларов США в год (300 000 долларов США, включая супруга) с общей чистой стоимостью менее 1 миллиона долларов США, если исключить их основное место жительства.