دخل التشغيل
ما هو الدخل التشغيلي؟
الدخل التشغيلي هو مقدار المال المتبقي بعد خصم مصاريف التشغيل وتكلفة البضائع المباعة من الإيرادات. إنه مقياس لكيفية تعامل الإدارة التنفيذية للشركة مع نفقاتها وتحقيق الربحية.
تسرد بعض الشركات دخلها التشغيلي كأرباح تشغيلية أو أرباح تشغيلية. يتم العثور عليها عادةً كبند سطر بعد "مصاريف التشغيل" وقبل "الدخل الآخر (المصروفات)" في بيان دخل الشركة. بالنسبة للشركات المتداولة علنًا ، يعد بيان الدخل جزءًا من البيانات المالية المقدمة على أساس ربع سنوي وسنوي إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات.
قبل الخوض أكثر في الدخل التشغيلي ، من الضروري فهم نفقات التشغيل. في بيان دخل الشركة ، تمثل الإيرادات رقم السطر الأعلى لمبلغ الأموال المتولدة من بيع السلع والخدمات. من هناك ، تتعلق معظم البنود المدرجة في بيان الدخل بالمصروفات ، مثل تكلفة البضائع المباعة - أي نفقات المواد - المرتبطة بإنتاج وبيع السلع والخدمات. عن طريق طرح تكلفة المبيعات من الإيرادات ، يتم حساب الربح الإجمالي أو الهامش الإجمالي .
نفقات التشغيل منفصلة عن تكلفة البضائع المباعة من حيث أنها تمثل المصاريف المرتبطة بالعمليات العادية لأعمال الشركة. وتشمل هذه النفقات الإدارية ، ورواتب المديرين التنفيذيين والمناصب المكتبية الأخرى ، وتكاليف التسويق والبحث والتطوير. عنصر آخر مدرج كمصروفات تشغيل هو الاستهلاك والإطفاء ، والتي يتم تجميعها معًا وتقدير التكاليف المتعلقة بتخفيض قيمة أصول الشركة ، مثل الآلات والمعدات المكتبية والأثاث والمباني وحقوق التأليف والنشر والعلامات التجارية وبراءات الاختراع.
كيف يتم حساب الدخل التشغيلي؟
بالعمل من البنود العلوية في بيان الدخل ، يتم طرح تكلفة البضائع المباعة من الإيرادات ، والفرق هو إجمالي الربح. تؤدي جميع تكاليف التشغيل المخصومة من إجمالي الربح إلى الدخل التشغيلي ، ولكن قبل تضمين التكاليف الإضافية مثل مدفوعات الضرائب ومصاريف الفائدة.
فيما يلي مثال على الدخل التشغيلي لشركة Tesla. لقد سجلت خسائر من العمليات في 2018 و 2019 قبل أن تحقق أرباحًا في عام 2020 ويرجع ذلك في جزء كبير منه إلى ارتفاع إجمالي الربح. مع انتعاش الطلب على السيارات الكهربائية في عام 2020 ، ارتفعت إيرادات تسلا ، لكن الشركة أبقت نفقاتها تحت السيطرة. كان معدل التغيير لتكلفة الإيرادات ومصروفات التشغيل أقل من الإيرادات.
TTT
هذا الجدول عبارة عن نسخة مختصرة من بيان الدخل لعام 2020 لشركة Tesla من نموذجها 10-K. جميع الأرقام ، باستثناء النسبة المئوية للتغيرات ، بملايين الدولارات.
كيف يرتبط دخل التشغيل بالأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء؟
EBIT هو اختصار الأرباح قبل الفوائد والضرائب ، ويستخدم بالتبادل مع الدخل التشغيلي. تأخذ الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA ) خطوة إلى الأمام - وهي تنطبق في الغالب على الشركات ذات الأصول الثابتة الكبيرة - من خلال استبعاد تكاليف الاستهلاك والإطفاء ، مما يقلل من انخفاض قيمة الآلات والأصول غير الملموسة مثل العلامات التجارية والعلامات التجارية.
عندما تكون النتيجة النهائية للشركة ، أو صافي الدخل - وهو الأرباح بعد خصم جميع التكاليف - منخفضًا أو يصبح خسارة صافية ، غالبًا ما تلجأ الإدارة التنفيذية إلى EBIT أو EBITDA لتقول إن الشركة مربحة قبل مدفوعات الضرائب ونفقات الفائدة مثل وكذلك تكاليف الاستهلاك والإطفاء.
ستستخدم الإدارة التنفيذية في الشركات الناشئة أو الشركات التي تم طرحها للاكتتاب العام الأرباح على أساس الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لتفادي صافي الخسائر المنشورة في بيانات الدخل ربع السنوية أو السنوية لأنهم يجادلون بأن الشركة مربحة قبل مصاريف الضرائب والفوائد - وكلاهما يمكن تكون مهمة - تمت إضافتها.
اعتبارًا من عام 2022 ، كان معدل الضريبة على الشركات في الولايات المتحدة 21 بالمائة ، ويمكن وضع استثناء مدفوعات الضرائب لصالح المديرين التنفيذيين في تهدئة مخاوف المستثمرين بشأن الربحية في الأرباع المستقبلية. يرتبط الدين بقروض الشركة ، واعتمادًا على أسعار الفائدة لقروضها ، يمكن أن تكون تكاليف رأس المال أيضًا عاملاً كبيرًا. الشركة ذات الرافعة المالية الكبيرة (أي الشركة التي لديها ديون أكثر من حقوق الملكية) قد تجادل في الربحية على أساس العائد قبل احتساب الفوائد والضرائب. غير قادر على التفاوض بشأن معدلات منخفضة على الديون الكبيرة ، يمكن أن تكون مصاريف الفائدة عبئًا.
هناك طريقة بديلة لحساب الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب وهي إضافة مدفوعات الفوائد والضرائب ، والعمل صعودًا على بيانات الدخل بدءًا من صافي الدخل. بالنسبة إلى EBITDA ، استمر في تضمين الاستهلاك والإطفاء.
لذلك ، بناءً على وجهة نظر المرء ، ينظر الدخل التشغيلي إلى النفقات المرتبطة بعمليات الشركة العادية. من وجهة نظر العائد قبل احتساب الفائدة والضريبة ، فهو صافي الدخل بالإضافة إلى مصاريف الفائدة ومدفوعات الضرائب. لكن كلاهما سيخرج بنفس مقدار الربح في بيان الدخل.
كيف يتم استخدام الدخل التشغيلي؟
يمكن استخدام الدخل التشغيلي في مقاييس مثل نسب الربحية ، حيث يتم قياس الدخل التشغيلي مقابل معيار آخر مثل المبيعات. يقيس هامش ربح التشغيل ، أو هامش التشغيل ، الربح التشغيلي للمبيعات. إنه مفيد في مقارنة الشركات داخل نفس الصناعة العاملة في الولايات المتحدة وخارجها لأن الهياكل الضريبية للشركات تختلف حسب البلد.
ما هي حدود الدخل التشغيلي؟
عند قياس الربحية وقياس أداء الإدارة التنفيذية ، يكون الدخل التشغيلي محدودًا لأنه لا يشمل جميع التكاليف. يتم استبعاد مدفوعات الضرائب ونفقات الفائدة.
يسلط الضوء
يعد تحليل الدخل التشغيلي مفيدًا لأنه لا يتضمن عناصر غير متكررة مثل الضرائب التي قد تؤدي إلى انحراف أرباح الشركة في سنة معينة.
يوضح الدخل التشغيلي مقدار الربح المحقق من العمليات الجارية للأعمال التجارية.
يتم احتساب الدخل التشغيلي بطرح نفقات التشغيل من إجمالي دخل الشركة.
التعليمات
أين أجد الدخل التشغيلي للشركة؟
يتم تسجيل الدخل التشغيلي في بيان الدخل ، ويمكن العثور عليه في أسفل البيان كبند خاص به. يجب أن يظهر بجانب الدخل غير التشغيلي ، مما يساعد المستثمرين على التمييز بين الاثنين والتعرف على الدخل الذي أتى من أي مصادر.
هل دخل التشغيل هو نفسه الأرباح؟
ليس تماما. دخل التشغيل هو ما يتبقى بعد أن تطرح الشركة تكلفة البضائع المباعة (COGS) ومصروفات التشغيل الأخرى من إيرادات المبيعات التي تتلقاها. ومع ذلك ، فإنه لا يأخذ في الاعتبار الضرائب أو الفوائد أو رسوم التمويل أو الاستهلاك والإطفاء.
هل يمكن لشركة ما أن تحصل على دخل تشغيلي مرتفع لكنها تخسر المال؟
في حين أن الدخل التشغيلي الجيد غالبًا ما يشير إلى الربحية ، فقد تكون هناك حالات عندما تكسب الشركة أموالًا من العمليات ولكن يجب أن تنفق المزيد على الفوائد والضرائب. قد يكون هذا بسبب رسوم لمرة واحدة ، أو قرارات مالية سيئة تتخذها الشركة ، أو بيئة معدل فائدة متزايدة تؤثر على الديون المستحقة. بدلاً من ذلك ، قد تكسب الشركة قدرًا كبيرًا من دخل الفوائد ، والذي لن يظهر كدخل تشغيلي.
ما هو الدخل غير التشغيلي؟
على عكس الدخل التشغيلي ، فإن الدخل غير التشغيلي هو جزء من دخل المنظمة الذي يتم اشتقاقه من أنشطة لا تتعلق بعمليات أعمالها الأساسية. يمكن أن تشمل بنودًا مثل إيرادات توزيعات الأرباح والفوائد والمكاسب أو الخسائر من الاستثمارات ، بالإضافة إلى تلك المتكبدة في العملات الأجنبية وتخفيض الأصول.
