شفافية السعر
ما هي شفافية الأسعار؟
تشير شفافية الأسعار عادةً إلى مدى توفر معلومات حول أسعار العطاء وأسعار الطلب وكميات التداول لسهم معين.
فهم شفافية الأسعار
تعتبر شفافية الأسعار مهمة لأن معرفة ما يقدمه الآخرون ويطلبون ويتداولون يمكن أن يساعد في تحديد العرض والطلب على ورقة مالية أو سلعة أو خدمة ، أي قيمتها الحقيقية. إذا ثبت أن المعلومات غير كافية أو يتعذر الوصول إليها ، فقد يتم اعتبار هذا السوق المحدد غير فعال.
على سبيل المثال ، يوفر نظام تسعير ناسداك من المستوى الثاني معلومات عن جميع العطاءات ويطلب مستويات أسعار مختلفة لسهم معين. من ناحية أخرى ، فإن الأسعار القياسية لبورصة نيويورك (NYSE) أقل شفافية ، حيث تعرض فقط أعلى عرض وأقل أسعار طلب. في هذا السيناريو ، لا يعرف سوى المتخصصين في السوق تدفق الطلب الكامل للسهم. يمكن أن تتناقض شفافية السعر مع العتامة.
كفاءة السوق ، في جوهرها ، مدى توفر معلومات السوق التي توفر أقصى قدر من الفرص لمشتري وبائعي الأوراق المالية لإجراء المعاملات دون زيادة تكاليف المعاملات.
قانون Sarbanes-Oxley (SOX) لعام 2002 قدرًا أكبر من الشفافية المالية للشركات المتداولة علنًا. لقد ساعد في إظهار أن البيانات المالية الموثوقة يمكن أن تولد المزيد من الثقة في السعر المعلن للأوراق المالية.
مع وجود مفاجآت أقل في البيانات المالية ، تكون ردود فعل السوق على تقارير الأرباح أقل.
شفافية الأسعار والتكاليف
في علم الاقتصاد ، يتم تحديد شفافية السوق من خلال مقدار المعلومات المعروفة عن منتجاتها وخدماتها والأصول الرأسمالية المتاحة ، بالإضافة إلى هيكل التسعير ، وأين يمكن العثور عليها. يمكن تحديد درجة حرية هذا السوق ومدى فعاليته من خلال شفافيته.
في أماكن أخرى من الاقتصاد ، يمكن أن يؤدي مستوى شفافية الأسعار إلى تعزيز المنافسة أو خفضها. في مجال الرعاية الصحية ، على سبيل المثال ، غالبًا ما لا يعرف المرضى تكلفة إجراء طبي معين ، مما يتركهم دون فرصة كبيرة ، إن وجدت ، للتفاوض على سعر أفضل.
لا تعني شفافية الأسعار بالضرورة أن الأسعار ستنخفض. يمكن أن ينتج عن ارتفاع الأسعار إذا أحجم البائعون عن العرض لبعض المشترين. يمكن أن تسهل شفافية الأسعار أيضًا التواطؤ ، أو الاتفاق السري غير التنافسي أو غير القانوني في بعض الأحيان بين المنافسين الذي يحاول تعطيل توازن السوق. يمكن أن يكون تقلب السعر ، أو المعدل الذي يزداد أو ينقص فيه الأمن أو السلعة أو الخدمة ، نتيجة ثانوية للشفافية أيضًا.
درجة عالية من شفافية السوق أيضًا إلى عدم الوساطة أو إزالة أو تقليل استخدام الوسطاء بين المنتجين والمستهلكين ؛ على سبيل المثال ، من خلال الاستثمار مباشرة في سوق الأوراق المالية وليس من خلال البنك.
التداول من الداخل هو طريقة يتم بها تقليل شفافية الأسعار حيث أن بعض المشاركين في السوق فقط لديهم معلومات لا ينبغي أن تكون لديهم ، مما يجعلهم في ميزة عند مقارنتهم بأولئك الذين لا يمتلكون نفس المعلومات. هذا يؤدي أيضًا إلى عدم كفاءة التسعير في السوق.
تحسين شفافية الأسعار
لقد سمح الإنترنت إلى حد كبير بتحسين شفافية الأسعار. جميع أنواع المعلومات متاحة بسهولة للأفراد من خلال بضع نقرات على أجهزة الكمبيوتر الخاصة بهم. بهذه الطريقة ، يمكن للأفراد مقارنة أسعار المنازل في أسواق مختلفة للوصول إلى السعر الحقيقي للمنزل ، على سبيل المثال. يمكن للأشخاص الذين يتسوقون عبر الإنترنت معرفة مكان صنع هذه المنتجات وكيفية صنعها ومقارنة الجودة مع المنتجات الأخرى ، لينتهي بهم الأمر بالحصول على أفضل صفقة.
لقد أدى التداول الإلكتروني إلى تحسين كفاءة الأسواق المالية بشكل كبير ، مما سمح للمستثمرين والمتداولين باتخاذ قرارات أسرع والتقاط الأسعار في الوقت الفعلي. وقد سمح هذا أيضًا للمستثمرين بالادخار لأنهم لم يعودوا بحاجة إلى استخدام الوسطاء ودفع عمولة لهم لأنهم يستطيعون شراء الأصول بأنفسهم.
الطريقة التي يمكن للأفراد من خلالها الحصول على معلومات دقيقة عبر الإنترنت قد غيرت بشكل كبير معظم الصناعات وجعلت عملية الشراء لجميع أنواع الأصول والعناصر أسهل وأكثر شفافية للمجتمع.
يسلط الضوء
في الواقع ، الأسعار ليست شفافة تمامًا لجميع المشاركين في السوق ، مع توفر بعض عروض الأسعار في الوقت الفعلي ومقاييس السيولة فقط مقابل رسوم من البورصات.
في النظرية الاقتصادية القياسية ، جميع المشاركين في السوق لديهم معلومات كاملة ، وبالتالي فإن شفافية الأسعار كاملة.
تعتبر الأسواق ذات الشفافية الأكبر في الأسعار أسواق "أكثر حرية" مع انخفاض تكاليف المعلومات.
تعكس شفافية السعر مدى وجود معلومات السعر والسوق ، مثل انتشار العرض والطلب والعمق ، للحصول على ورقة مالية.
