الشفافية
ما هي الشفافية؟
على الرغم من أن مصطلح الشفافية ليس مصطلحًا ماليًا أو مقياسًا في حد ذاته ، فقد أصبح ذا أهمية متزايدة للمستهلكين والمستثمرين على مدى السنوات العديدة الماضية.
الشفافية هي مدى وصول المستثمرين بسهولة إلى المعلومات المالية المطلوبة حول الشركة ، مثل مستويات الأسعار ، وعمق السوق ، والتقارير المالية المدققة. يتطلب المستثمرون أيضًا الشفافية مع شركات الاستثمار والصناديق المتعلقة بالرسوم المختلفة التي سيتم فرضها عليهم.
يمكن أن تتضمن الشفافية أيضًا توضيحًا للمستهلكين فيما يتعلق بالرسوم التي يفرضها البنك أو السعر الذي سيدفعه المستهلكون في النهاية إلى شركة بطاقات الائتمان الخاصة بهم.
فهم الشفافية
عادة ما يتم اتخاذ القرارات المالية على أساس تقييم الوضع المالي.
يقوم المستثمرون بتحليل البيانات المالية للشركة لتحديد ما إذا كان السهم يستحق الشراء. من ناحية أخرى ، يختار المستهلكون بنكًا أو شركة استثمار تعتمد جزئيًا على التكاليف أو الرسوم. يعد الإفصاح الكافي عن الرسوم وأسعار الفائدة والعقوبات أمرًا مهمًا لاتخاذ قرارات سليمة بشأن بطاقة الائتمان أو القرض المطلوب التقدم للحصول عليه وكذلك الحساب المصرفي الذي يجب فتحه أو أي صندوق استثمار مشترك للاستثمار فيه.
نظرًا لأن قرارات المستثمرين فيما يتعلق بالأمن الذي يجب شراؤه تستند إلى التقارير المالية للشركة ، يجب أن تكون التقارير شفافة قدر الإمكان.
على سبيل المثال ، افترض أن لشركتين مستويات ديون متشابهة ، وحجم ، ومخاطر السوق ، والأرباح. تعمل إحدى الشركات بشفافية فيما يتعلق بتقاريرها المالية بينما تدير الشركة الأخرى أعمالًا متعددة مع تقارير مالية معقدة. قد ينجذب المستثمرون إلى الشركة الأولى حيث يمكنهم بسهولة فهم أساسيات الشركة والمخاطر التي تنطوي عليها. ومع ذلك ، فإن المستثمرين الذين يضعون أموالهم في شركة ذات هيكل معقد قد يفقدون التفاصيل المالية الهامة التي قد تؤدي إلى ضعف أداء الشركة وخسارة الاستثمار.
نتيجة لذلك ، من المهم أن تتبع جميع الشركات قواعد الشفافية. إن الطبيعة الحاسمة للشفافية والاتساق في الأسواق المالية هي سبب تنظيم الشركات المتداولة علنًا في البورصات ، مثل بورصة نيويورك (NYSE).
الشفافية المطلوبة
لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) هي وكالة حكومية اتحادية مسؤولة عن تنظيم إعداد التقارير المالية للشركات.
تتمثل الأهداف الأساسية للجنة الأوراق المالية والبورصات في حماية المستثمرين من خلال ضمان عمل عادل ومنظم للأسواق المالية. تطلب لجنة الأوراق المالية والبورصات من الشركات المتداولة علنًا تقديم تقارير مالية ربع سنوية (تسمى 10-Q) وبياناتها المالية في نهاية العام (تسمى 10-K).
يجب على الشركات أيضًا تقديم تقرير سنوي بالإضافة إلى تقارير مؤقتة مثل 8Ks ، والتي تحتوي على معلومات وتطورات مالية ذات صلة. فيما يلي بعض البيانات المالية المطلوبة من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات كما هو موضح في دليل التقارير المالية.
قوائم الدخل
يوضح بيان الدخل ربح وخسارة الشركة. يوضح البيان الإيرادات في السطر العلوي. يتم سرد مصاريف التشغيل ، مثل تكلفة البضائع المباعة ، فضلا عن الدخل التشغيلي. تشمل المصاريف الأخرى أيضًا المصاريف العامة أو البيع ، والمصروفات العامة والإدارية (SG & A ) بالإضافة إلى مصاريف الفوائد والضرائب المدفوعة. يتم سرد الربح أو صافي الدخل في الجزء السفلي من بيان الدخل.
ورقة التوازن
تظهر الميزانية العمومية أصول الشركة وخصومها وحقوق المساهمين أو حقوق المساهمين.
يمكن أن تشمل الأصول الأصول الثابتة ، مثل الآلات أو المعدات ، في حين أن الالتزامات يمكن أن تشمل الذمم الدائنة قصيرة الأجل والمطلوبات طويلة الأجل ، مثل الديون.
بيان التدفقات النقدية
يقيس بيان التدفق النقدي جميع التدفقات النقدية الداخلة - أو الاعتمادات - بالإضافة إلى أي من التدفقات النقدية الخارجة - أو الديون - إلى النقد الذي شهدته الشركة خلال الفترة.
يوضح بيان التدفقات النقدية أيضًا أي أنشطة استثمارية ، مثل شراء المعدات التي من شأنها أن تساعد الشركة على المدى الطويل. يتم أيضًا سرد أنشطة التمويل ، والتي تشمل أي تدفقات نقدية واردة أو خارجة فيما يتعلق بتمويل الشركة ، مثل القروض وإصدار السندات وإصدار الأسهم.
بيان حقوق المساهمين
يسجل بيان حقوق المساهمين جميع التغييرات في حقوق المساهمين التي حدثت خلال تلك الفترة.
قد تتضمن هذه التغييرات أي عمليات إعادة شراء للأسهم وإصدار أسهم وأرباح مدفوعة للمساهمين. عادةً ما تكون توزيعات الأرباح عبارة عن مدفوعات نقدية يتم دفعها للمستثمرين كمكافأة لامتلاك الأسهم. ومع ذلك ، يمكن أيضًا دفع أرباح الأسهم كأسهم من الأسهم.
كشف الحساب الشامل
يسرد بيان الدخل الشامل أنواعًا أخرى من الدخل ، والتي يمكن أن تشمل بنودًا مثل مكاسب أو خسائر صرف العملات الأجنبية ، والتحوط ، ونشاط المعاشات التقاعدية.
أمثلة الدخل الشاملة
تتضمن أمثلة الدخل الشامل الأوراق المالية المتاحة للبيع والاستثمارات المالية وخطط التقاعد والتقاعد والأوراق المالية المشتقة.
أهمية الشفافية
تساعد الشفافية في تقليل عدم اليقين وتقلبات أسعار الأسهم الجامحة لأن جميع المشاركين في السوق يمكنهم بناء قرارات القيمة على نفس البيانات. تمتلك الشركات أيضًا دافعًا قويًا لتقديم الإفصاح لأن الشفافية تكافأ من خلال أداء الأسهم.
من المؤشرات القوية للنمو المستقبلي كيف تستثمر الشركة أموالها. عندما لا يتمكن المستثمر من العثور على معلومات توضح المكان الذي تستثمر فيه الشركة ، فمن غير المرجح أن يستثمر المستثمر في الأعمال التجارية. يمكن أن تخفي البيانات المالية غير الشفافة مستوى ديون الشركة ، على سبيل المثال ، في حين أن الشركة تكافح مع الإفلاس.
يجب أن يكون المستثمرون على دراية بالاستثمارات الأساسية التي تتكون منها محافظهم الاستثمارية. على سبيل المثال ، يعني امتلاك سهم واحد الاستثمار في شركة واحدة بينما يعني امتلاك صندوق مشترك الاستثمار في سلة من الأوراق المالية أو الشركات. تساعد الشفافية في إظهار للمستثمرين مدى المخاطرة التي ينطوي عليها شراء الأسهم ، والتي يمكن أن تساعد في اتخاذ قرارات استثمارية أكثر استنارة.
يجب على المستثمرين مقارنة عوائد استثماراتهم مع تلك الخاصة بالأوراق المالية ذات الصلة ، والمعايير ، وفئات الأصول الأخرى للمساعدة في تحديد كيفية أداء استثماراتهم. إذا كان أداء السهم ، على سبيل المثال ، ضعيفًا بينما تعمل الصناعة بشكل جيد ، فقد يكون ذلك بمثابة علامة حمراء. بمعنى آخر ، قد يشعر المشاركون في السوق بالقلق بشأن الوضع المالي للشركة ، أو توقعات الإيرادات ، أو عبء الديون ، أو قدرة الإدارة على إدارة الشركة بفعالية.
قيود الاستثمار ، مثل قيود السيولة - مما يعني أنه من الصعب شراء الأسهم وبيعها بسهولة - بالإضافة إلى هيكل رسوم الصناديق والاستثمارات.
مثال على الشفافية
في فبراير 2016 ، تحدثت ست مجموعات في اجتماع المساهمين في تايسون مع رئيس مجلس الإدارة جون تايسون حول الافتقار إلى الشفافية التي قدمتها الشركة في تقاريرها المالية.
لاحظت جماعة الإخوان المسلمين الدولية أن المساهمات في الاتحاد الأمريكي للحوم البقر ، والمجلس الوطني للدجاج ، وجهود الضغط على مستوى الولاية والمحلية لم تكن متاحة بسهولة. لاحظ العديد من المساهمين أن التسرب الكيميائي لمياه الصرف الحمضية في مدينة مونييت بولاية ميسوري تسبب في مقتل أكثر من 100000 سمكة في المجاري المائية بالمدينة.
أراد المساهمون مزيدًا من المعلومات حول التحسين المخطط للشركة لجودة المياه في مناطق المصنع. بالإضافة إلى ذلك ، طلب المساهمون تقريرًا سنويًا يوضح سجلات سلامة المصنع لضمان تحسين السجلات بمرور الوقت. سيطر أفراد عائلة تايسون على حقوق تصويت الشركة ولم يوافقوا على ما طُلب منهم. ونتيجة لذلك ، تم التصويت على جميع المقترحات الستة.
ومع ذلك ، تم تغريم تايسون فودز في وقت لاحق 2 مليون دولار في أوائل 2018 من قبل وزارة العدل الأمريكية كما ذكرت في الأصل من قبل وكالة أسوشيتد برس. كجزء من التسوية ، طُلب من الشركة تعيين مدقق حسابات مستقل لمراجعة إجراءات الامتثال البيئي ، وإجراء التدريب ، وإدخال تحسينات على مرافق الدواجن.
الخط السفلي
كمستثمرين ، نبني قراراتنا الاستثمارية إلى حد كبير على البيانات المالية التي تقدمها كل شركة. لذلك ، من الضروري الالتزام بالشركات التي تتسم بالشفافية بشأن تقاريرها المالية وتجنب الشركات التي تحجب الأرقام.
إذا لم تكن الإدارة شفافة ، فمن المستحيل عمليا أن يتأكد المستثمرون من مخاطر الشركة الحقيقية / مقايضة العوائد.
الشفافية المتداولة
ما هي شفافية الشركات؟
شفافية الشركة هي ببساطة المدى الذي تكون فيه إجراءات الشركة والبيانات المالية والاستراتيجية وغيرها من القضايا مرئية للمراقبين الخارجيين.
ما هي شفافية الأسعار؟
شفافية السعر هي مدى توفر جميع المعلومات المتعلقة بسعر السهم (مثل أسعار العطاء وأسعار الطلب وكميات التداول) للمتداولين.
ماذا تعني الشفافية في Blockchain؟
في عالم blockchain ، تعتبر الشفافية مفهومًا مهمًا بشكل خاص. نظرًا للطبيعة اللامركزية لـ blockchain من Bitcoin ، على سبيل المثال ، يمكن عرض جميع المعاملات في دفتر الأستاذ العام. هذا يجعل من الصعب على المتسللين استخراج عملات البيتكوين دون أن يتم تعقبهم.
ماذا تعني الشفافية في الحكومة؟
الشفافية الحكومية هي مدى إعطاء حكومة معينة الأولوية للصدق والوصول إلى المعلومات من أجل السماح بالإشراف العام الفعال. غالبًا ما يُنظر إلى الشفافية على أنها أداة رئيسية للمواطنين لمحاسبة المسؤولين الحكوميين ولمكافحة الفساد.
ما هي الشفافية في مكان العمل؟
الشفافية في مكان العمل هي مدى تقدير المديرين والموظفين في شركة معينة للانفتاح والتواصل والصدق في مكان العمل.
يسلط الضوء
شفافية السعر هي مدى توفر جميع المعلومات المتعلقة بسعر السهم (مثل أسعار العطاء وأسعار الطلب وكميات التداول) للمتداولين.
تتضمن الشفافية أيضًا الوضوح مع الشركات الاستثمارية والصناديق المتعلقة بالرسوم المختلفة التي سيتم فرضها على العملاء.
الشفافية للمستهلكين تشمل الكشف المناسب عن الرسوم المصرفية وسعر الفائدة التي تتقاضاها شركات بطاقات الائتمان.
تساعد الشفافية في تقليل عدم اليقين والتقلبات الشديدة في أسعار الأسهم لأن جميع المشاركين في السوق يمكنهم بناء قرارات القيمة على نفس البيانات.
الشفافية هي الوصول والكشف المناسب عن المعلومات المالية ، مثل التقارير المالية المدققة للشركة.
