Preistransparenz
Was ist Preistransparenz?
Preistransparenz bezieht sich typischerweise auf das Ausmaß, in dem Informationen über Geldkurse,. Briefkurse und Handelsmengen für eine bestimmte Aktie verfügbar sind.
Preistransparenz verstehen
Preistransparenz ist wichtig, denn zu wissen, was andere bieten, fragen und handeln, kann dabei helfen, Angebot und Nachfrage eines Wertpapiers, einer Ware oder einer Dienstleistung, dh seinen wahren Wert, zu bestimmen. Erweisen sich die Informationen als unzureichend oder unzugänglich, kann dieser spezifische Markt als ineffizient angesehen werden.
Das Notierungssystem Nasdaq Level II liefert beispielsweise Informationen über alle Geld- und Briefkurse auf verschiedenen Preisniveaus für eine bestimmte Aktie. Andererseits sind Standardkurse der New York Stock Exchange (NYSE) weniger transparent und zeigen nur die höchsten Geld- und niedrigsten Briefkurse an. In diesem Szenario kennen nur die Marktspezialisten den vollständigen Auftragsfluss für eine Aktie. Preistransparenz kann Opazität gegenübergestellt werden.
Im Kern misst die Markteffizienz die Verfügbarkeit von Marktinformationen, die Käufern und Verkäufern von Wertpapieren die größtmögliche Anzahl an Möglichkeiten bieten, Transaktionen ohne Erhöhung der Transaktionskosten durchzuführen.
Der Sarbanes-Oxley (SOX) Act von 2002 forderte beispielsweise mehr finanzielle Transparenz für börsennotierte Unternehmen. Es half zu zeigen, dass glaubwürdige Jahresabschlüsse mehr Vertrauen in den angegebenen Preis eines Wertpapiers schaffen können.
Weniger Überraschungen in Jahresabschlüssen, Marktreaktionen auf Gewinnberichte sind geringer.
Preistransparenz und Kosten
In der Wirtschaftswissenschaft wird die Transparenz eines Marktes dadurch bestimmt, wie viel über seine Produkte und Dienstleistungen und die verfügbaren Kapitalanlagen sowie die Preisstruktur bekannt ist und wo sie zu finden sind. Wie frei und effizient dieser Markt ist, lässt sich an seiner Transparenz ablesen.
Anderswo in der Wirtschaft kann das Niveau der Preistransparenz den Wettbewerb fördern oder hemmen. Im Gesundheitswesen beispielsweise wissen Patienten oft nicht, was ein bestimmtes medizinisches Verfahren tatsächlich kostet, sodass ihnen kaum oder gar keine Gelegenheit bleibt, einen besseren Preis auszuhandeln .
Preistransparenz bedeutet nicht zwangsläufig, dass die Preise sinken. Höhere Preise können die Folge sein, wenn Verkäufer bestimmten Käufern zögern, Angebote anzubieten. Preistransparenz kann auch Absprachen oder eine wettbewerbswidrige geheime oder manchmal illegale Vereinbarung zwischen Konkurrenten erleichtern , die versucht, das Gleichgewicht des Marktes zu stören. Preisvolatilität oder die Rate, mit der ein Wertpapier, eine Ware oder eine Dienstleistung steigt oder fällt, könnte ebenfalls ein Nebenprodukt der Transparenz sein.
Ein hohes Maß an Markttransparenz kann auch zu einer Disintermediation oder dem Wegfall oder der Verringerung des Einsatzes von Zwischenhändlern zwischen Herstellern und Verbrauchern führen; B. indem Sie direkt in den Wertpapiermarkt investieren und nicht über eine Bank.
Insiderhandel ist eine Methode, mit der die Preistransparenz verringert wird, da nur bestimmte Marktteilnehmer über Informationen verfügen, die sie nicht haben sollten, wodurch sie im Vergleich zu denen, die nicht über dieselben Informationen verfügen, im Vorteil sind. Dies führt auch zu Preisineffizienzen am Markt.
Verbesserung der Preistransparenz
Das Internet hat die Preistransparenz erheblich verbessert. Alle Arten von Informationen stehen Einzelpersonen mit wenigen Klicks auf ihrem Computer zur Verfügung. Auf diese Weise können Einzelpersonen Hauspreise auf verschiedenen Märkten vergleichen, um zum Beispiel den wahren Preis eines Eigenheims zu ermitteln. Menschen, die Produkte online kaufen, können sehen, wo diese Produkte hergestellt wurden, wie sie hergestellt wurden, und die Qualität mit anderen Produkten vergleichen, um am Ende das beste Angebot zu erhalten.
Der elektronische Handel hat die Effizienz der Finanzmärkte erheblich verbessert und es Investoren und Händlern ermöglicht, schnellere Entscheidungen zu treffen und Preise in Echtzeit zu erfassen. Dies hat es den Anlegern auch ermöglicht, Geld zu sparen, da sie keine Makler mehr einsetzen und ihnen Provisionen zahlen müssen , weil sie Vermögenswerte selbst kaufen können.
Die Art und Weise, wie Einzelpersonen genaue Informationen über das Internet erhalten können, hat die meisten Branchen stark verändert und den Kaufprozess für alle Arten von Vermögenswerten und Gegenständen für die Gesellschaft einfacher und transparenter gemacht.
Höhepunkte
In Wirklichkeit sind die Preise nicht für alle Marktteilnehmer vollständig transparent, da einige Echtzeitkurse und Liquiditätsmessungen nur gegen eine Gebühr von Börsen erhältlich sind.
In der Standard-Wirtschaftstheorie haben alle Marktteilnehmer perfekte Informationen und daher ist die Preistransparenz vollständig.
Märkte mit größerer Preistransparenz gelten als „freiere“ Märkte mit geringeren Informationskosten.
Die Preistransparenz spiegelt wider, inwieweit Preis- und Marktinformationen wie Geld-Brief-Spanne und Tiefe für ein Wertpapier vorliegen.
