بيع لفتح

ما هو البيع لفتحه؟

البيع لفتح هي عبارة تستخدمها العديد من شركات السمسرة لتمثيل فتح مركز قصير في صفقة خيارات أو مشتقات أخرى.

فهم البيع لفتحه

يشير البيع حتى الفتح إلى الحالات التي يقوم فيها مستثمر الخيار ببدء أو فتح صفقة خيار عن طريق البيع أو إنشاء مركز قصير في أحد الخيارات. يمكّن هذا بائع الخيار من الحصول على قسط يدفعه المشتري على الجانب الآخر من الصفقة. الخيارات هي نوع من الأوراق المالية المشتقة.

يتيح البيع لفتح الحساب للمستثمر أن يكون مؤهلاً للحصول على علاوة حيث يقوم المستثمر ببيع الفرصة المرتبطة بالخيار إلى مستثمر آخر داخل السوق. هذا يضع المستثمر البائع في مركز قصير عند الشراء أو البيع ، بينما يأخذ المستثمر الثاني المركز الطويل ، أو يشتري ورقة مالية على أمل أن تزيد قيمتها. يأمل المستثمر الذي يقوم بالبيع على المكشوف ألا يتجاوز الأصل أو الأسهم الأساسية سعر الإضراب ، لأن هذا يسمح له بالحفاظ على الضمان الأساسي والاستفادة من علاوة المستثمر الطويل.

خيارات البيع والشراء

يمكن تأسيس البيع لفتح خيار الشراء أو خيار الشراء أو أي مجموعة من عمليات البيع والمكالمات اعتمادًا على التحيز التجاري ، سواء كان صعوديًا أو هبوطيًا أو محايدًا ، والذي يرغب متداول الخيار أو المستثمر في تنفيذه. مع فتح البيع ، يقوم المستثمر بكتابة مكالمة أو وضع أملاً في تحصيل علاوة. قد يتم تغطية المكالمة أو البيع أو الكشف عنها اعتمادًا على ما إذا كان المستثمر الذي يكتب المكالمة في حيازة الأوراق المالية المعنية حاليًا.

مثال على صفقة البيع لفتحها هو خيار البيع الذي يتم بيعه أو كتابته على أحد الأسهم ، مثل الخيار المعروض من خلال Microsoft. في هذه الحالة ، قد يكون لدى بائع البيع وجهة نظر محايدة إلى صعودية على Microsoft ، وسيكون على استعداد للمخاطرة بتخصيص السهم ، أو طرحه ، إذا انخفض إلى ما دون سعر الإضراب في مقابل تلقي العلاوة المدفوعة من قبل مشتري الخيار.

كمثال آخر ، يمكن أن تتضمن عملية البيع لفتح الصفقة مكالمة مغطاة أو مكالمة عارية. في معاملة استدعاء مغطاة ، يتم إنشاء المركز القصير في المكالمة على سهم يحتفظ به المستثمر. يتم استخدامه بشكل عام لتوليد دخل ممتاز من الأسهم أو المحفظة. تعتبر المكالمة المجردة ، التي يشار إليها أيضًا باسم المكالمة غير المغطاة ، أكثر خطورة من المكالمة المغطاة ، لأنها تتضمن إنشاء مركز شراء قصير على سهم لا يحتفظ به المستثمر.

مثال على البيع لفتحه

لنفترض أن المتداول XYZ يعتقد أن سعر سهم ABC سينخفض في الأسابيع القادمة. ثم تفتح XYZ صفقة بيع لفتح مركز خيارات استدعاء ABC. هذا يعني أن المتداول يضارب على حركة هبوطية لسعر ABC ويبيع خيارات الشراء لصانع السوق ، الذي راهن على أن سعر ABC سيرتفع. يتيح فتح مركز قصير لـ XYZ جمع أقساط على خيارات استدعاء ABC.

يسلط الضوء

• قد يتم تغطية مركز الشراء أو البيع المرتبط بالخيار ، حيث يمتلك مالك الخيار الأصل الأساسي ، أو يكون مكشوفًا ، وهو أمر أكثر خطورة.

• البيع لفتح هو فتح مركز قصير على خيار من قبل المتداول. يتيح الافتتاح للمتداول تلقي النقد أو علاوة الخيارات.