Vendre pour ouvrir
Qu'est-ce que Vendre pour ouvrir ?
Vendre pour ouvrir est une expression utilisée par de nombreuses maisons de courtage pour représenter l'ouverture d'une position courte dans une transaction d'options ou d'autres dérivés.
Comprendre vendre pour ouvrir
Vendre pour ouvrir fait référence aux cas dans lesquels un investisseur en options initie ou ouvre une transaction d'options en vendant ou en établissant une position courte sur une option. Cela permet au vendeur d'options de recevoir la prime payée par l'acheteur du côté opposé de la transaction. Les options sont un type de titre dérivé.
Vendre pour ouvrir permet à un investisseur d'être éligible à une prime car l'investisseur vend l'opportunité associée à l'option à un autre investisseur sur le marché. Cela place l'investisseur vendeur en position courte sur l'appel ou la vente, tandis que le deuxième investisseur prend la position longue,. ou l'achat d'un titre avec l'espoir qu'il augmentera en valeur. L'investisseur qui court la position espère que l'actif ou l'action sous-jacent ne dépasse pas le prix d'exercice,. car cela lui permet de conserver le titre sous-jacent et de bénéficier de la prime de l'investisseur long.
Options d'achat et de vente
La vente à l'ouverture peut être établie sur une option de vente ou une option d'achat ou sur toute combinaison d'options de vente et d'achat en fonction du biais commercial, qu'il soit haussier, baissier ou neutre, que le négociateur d'options ou l'investisseur souhaite mettre en œuvre. Avec une vente à ouvrir, l'investisseur écrit un appel ou une mise dans l'espoir de percevoir une prime. L'achat ou la vente peut être couvert ou nu selon que l'investisseur qui émet l'achat est actuellement en possession des titres en question.
Un exemple de vente pour ouvrir une transaction est une option de vente vendue ou écrite sur une action, telle que celle proposée par Microsoft. Dans ce cas, le vendeur put peut avoir une vision neutre à haussière sur Microsoft et serait prêt à prendre le risque que l'action soit cédée, ou put, si elle tombe en dessous du prix d'exercice en échange de la réception de la prime payée par le acheteur d'options.
Comme autre exemple, une vente pour ouvrir une transaction peut impliquer un appel couvert ou un appel nu. Dans une opération d'achat couverte,. la position courte dans l'appel est établie sur une action détenue par l'investisseur. Il est généralement utilisé pour générer un revenu de prime à partir d'une action ou d'un portefeuille. Un appel nu, également appelé appel non couvert, est plus risqué qu'un appel couvert, car il implique l'établissement d'une position d'achat courte sur une action non détenue par l'investisseur.
Exemple de vente pour ouvrir
Supposons que le trader XYZ pense que le cours de l'action ABC va baisser dans les semaines à venir. Ensuite, XYZ ouvre une position Vendre pour ouvrir sur les options d'achat d'ABC. Cela signifie que le trader spécule sur une baisse du prix d'ABC et vend ses options d'achat au teneur de marché, qui a parié que le prix d'ABC augmentera. L'ouverture de la position courte permet à XYZ de collecter des primes sur les options d'achat d'ABC.
Points forts
La position d'achat ou de vente associée à l'option peut être couverte, dans laquelle le propriétaire de l'option détient l'actif sous-jacent, ou nue, ce qui est plus risqué.
Vendre pour ouvrir est l'ouverture d'une position courte sur une option par un trader. L'ouverture permet au trader de recevoir du cash ou la prime des options.
