Verkaufen bis Öffnen
Was ist Sell to Open?
Sell to open ist ein Ausdruck, der von vielen Maklern verwendet wird, um die Eröffnung einer Short-Position in einer Options- oder anderen Derivattransaktion darzustellen.
Sell to Open verstehen
Sell to Open bezieht sich auf Fälle, in denen ein Optionsinvestor einen Optionshandel einleitet oder eröffnet, indem er eine Short-Position in einer Option verkauft oder eingeht. Dadurch erhält der Verkäufer der Option die vom Käufer gezahlte Prämie auf der Gegenseite der Transaktion. Optionen sind eine Art von derivativen Wertpapieren.
Der Verkauf zur Eröffnung ermöglicht es einem Investor, Anspruch auf eine Prämie zu haben, da der Investor die mit der Option verbundene Gelegenheit an einen anderen Investor innerhalb des Marktes verkauft. Dies bringt den verkaufenden Investor in die Short-Position auf den Call oder Put, während der zweite Investor die Long-Position eingeht,. oder den Kauf eines Wertpapiers in der Hoffnung, dass es im Wert steigt. Der Anleger, der die Position leerverkauft, hofft, dass sich der zugrunde liegende Vermögenswert oder die zugrunde liegende Aktie nicht über den Ausübungspreis hinaus bewegt,. da dies es ihm ermöglicht, das zugrunde liegende Wertpapier zu behalten und von der Prämie des Long-Anlegers zu profitieren.
Put- und Call-Optionen
Sell-to-Open kann für eine Put-Option oder eine Call-Option oder eine beliebige Kombination von Puts und Calls festgelegt werden, abhängig von der Handelsausrichtung, ob bullisch, bärisch oder neutral, die der Optionshändler oder Investor implementieren möchte. Bei einem Sell-to-Open schreibt der Investor einen Call oder Put in der Hoffnung, eine Prämie zu kassieren. Der Call oder Put kann gedeckt oder ungedeckt sein, je nachdem, ob der den Call schreibende Investor derzeit im Besitz der betreffenden Wertpapiere ist.
Ein Beispiel für eine Sell-to-Open-Transaktion ist eine Put-Option, die auf eine Aktie verkauft oder verkauft wird, wie sie beispielsweise von Microsoft angeboten wird. In diesem Fall hat der Put-Verkäufer möglicherweise eine neutrale bis optimistische Meinung zu Microsoft und wäre bereit, das Risiko einzugehen, dass die Aktie zugeteilt oder verkauft wird, wenn sie unter den Ausübungspreis fällt, im Austausch für den Erhalt der von der Aktie gezahlten Prämie Optionskäufer.
Als weiteres Beispiel kann eine Sell-to-Open-Transaktion einen Covered Call oder einen Naked Call umfassen. Bei einer gedeckten Call- Transaktion wird die Short-Position im Call auf eine vom Anleger gehaltene Aktie aufgebaut. Es wird im Allgemeinen verwendet, um Prämieneinnahmen aus einer Aktie oder einem Portfolio zu generieren. Ein nackter Call, auch als ungedeckter Call bezeichnet, ist riskanter als ein gedeckter Call, da er den Aufbau einer Short-Call-Position auf eine Aktie beinhaltet, die nicht vom Anleger gehalten wird.
Beispiel für Verkaufen zum Eröffnen
Angenommen, Trader XYZ denkt, dass der Kurs der Aktie ABC in den kommenden Wochen fallen wird. Dann eröffnet XYZ eine Sell-to-Open-Position auf die Call-Optionen von ABC. Das bedeutet, dass der Händler auf eine Abwärtsbewegung des Kurses von ABC spekuliert und seine Call-Optionen an den Market Maker verkauft, der darauf gesetzt hat, dass der Kurs von ABC steigen wird. Das Öffnen der Short-Position ermöglicht es XYZ, Prämien auf die Call-Optionen von ABC zu kassieren.
Höhepunkte
Die mit der Option verbundene Call- oder Put-Position kann gedeckt sein, bei der der Inhaber der Option den zugrunde liegenden Vermögenswert besitzt, oder nackt, was riskanter ist.
Sell to open ist die Eröffnung einer Short-Position auf eine Option durch einen Händler. Die Eröffnung ermöglicht es dem Händler, Bargeld oder die Prämie für die Optionen zu erhalten.
