Sprzedaj do otwarcia
Co to jest Sprzedaj, aby otworzyć?
Sell to open to wyrażenie używane przez wiele domów maklerskich do oznaczania otwarcia krótkiej pozycji w opcjach lub innych transakcjach na instrumentach pochodnych.
Zrozumienie Sprzedaj, aby otworzyć
Sprzedaj do otwarcia odnosi się do przypadków, w których inwestor opcji inicjuje lub otwiera transakcję opcyjną, sprzedając lub ustanawiając krótką pozycję w opcji. Pozwala to sprzedającemu opcję otrzymać premię zapłaconą przez kupującego po przeciwnej stronie transakcji. Opcje są rodzajem zabezpieczenia pochodnego.
Sprzedaż w celu otwarcia umożliwia inwestorowi uzyskanie premii, ponieważ inwestor sprzedaje możliwość związaną z opcją innemu inwestorowi na rynku. Stawia to inwestora sprzedającego w pozycji krótkiej przy wezwaniu lub sprzedaży, podczas gdy drugi inwestor zajmuje pozycję długą lub kupuje papier wartościowy z nadzieją, że jego wartość wzrośnie. Inwestor skracający pozycję ma nadzieję, że aktywa bazowe lub akcje nie przekroczą ceny wykonania,. ponieważ pozwala im to zachować bazowe zabezpieczenie i skorzystać z premii długiego inwestora.
Opcje Put i Call
Sprzedaż na otwarcie można ustalić na podstawie opcji sprzedaży lub opcji kupna lub dowolnej kombinacji opcji sprzedaży i kupna, w zależności od nastawienia transakcji, czy to byczego, niedźwiedziego czy neutralnego, które inwestor opcji lub inwestor chce wprowadzić. Przy sprzedaży do otwarcia inwestor pisze call lub liczy na zebranie premii. Wezwanie lub sprzedaż mogą być pokryte lub bez pokrycia w zależności od tego, czy inwestor składający wezwanie jest aktualnie w posiadaniu przedmiotowych papierów wartościowych.
Przykładem transakcji sprzedaży do otwarcia jest opcja sprzedaży sprzedana lub zapisana na akcjach, na przykład oferowana za pośrednictwem firmy Microsoft. W takim przypadku sprzedający może mieć neutralny lub uparty pogląd na Microsoft i byłby skłonny podjąć ryzyko przypisania lub sprzedaży akcji, jeśli spadnie ona poniżej ceny wykonania w zamian za otrzymanie premii zapłaconej przez nabywca opcji.
Jako inny przykład, transakcja sprzedaży do otwarcia może obejmować ukryte połączenie lub nagie połączenie. W krytej transakcji kupna, krótka pozycja w wezwaniu jest ustalana na akcjach posiadanych przez inwestora. Jest zwykle używany do generowania przychodu z premii z akcji lub portfela. Nagie wezwanie, określane również jako nieubezpieczone wezwanie, jest bardziej ryzykowne niż zabezpieczone wezwanie, ponieważ wiąże się z ustanowieniem krótkiej pozycji kupna na akcjach nie posiadanych przez inwestora.
Przykład Sprzedaj, aby otworzyć
Załóżmy, że inwestor XYZ uważa, że cena akcji ABC spadnie w nadchodzących tygodniach. Następnie XYZ otwiera pozycję Sell to Open dla opcji call ABC. Oznacza to, że trader spekuluje na ruch w dół ceny ABC i sprzedaje swoje opcje kupna animatorowi rynku, który postawił na wzrost ceny ABC. Otwarcie krótkiej pozycji umożliwia XYZ zbieranie premii od opcji call ABC.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Pokryta może być pozycja kupna lub sprzedaży związana z opcją, w której właściciel opcji jest właścicielem aktywów bazowych, lub naga, co jest bardziej ryzykowne.
Sell to open to otwarcie krótkiej pozycji na opcji przez tradera. Otwarcie umożliwia traderowi otrzymanie gotówki lub premii za opcje.
