موقف طويل
ماذا يعني "طويل" في الاستثمار؟
في عالم المال والاستثمار ، يتم طرح مصطلح "طويل" قليلاً ، ولسوء الحظ ، يمكن أن يعني أشياء مختلفة في سياقات مختلفة ، لذلك من المهم للمستثمرين فهم التعريف الذي يجب تطبيقه في هذه الحالة.
في كل حالة تقريبًا ، يتوقع صاحب مركز طويل في ورقة مالية ارتفاع سعر هذه الورقة المالية.
الطول مقابل القصير: ما الفرق؟
على النقيض من مركز طويل هو صفقة قصيرة. في حين أن صاحب مركز طويل يتوقع أن ترتفع قيمة الورقة المالية ، يتوقع صاحب المركز القصير العكس - أن ينخفض سعر الورقة المالية المعنية.
ماذا يعني أن تكون طويلًا على الأسهم أو الاستثمار؟
يتعلق الاستخدام الأبسط والأكثر شيوعًا لـ "طويل" في الاستثمار بالأوراق المالية غير المشتقة (الأوراق المالية التي لا تستمد قيمتها من حركة أسعار الأصل الأساسي). يمثل هذا النوع من الأوراق المالية الملكية المباشرة للأصل - تشمل الأمثلة الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة والصناديق المشتركة والسندات والسلع.
إذا كان المستثمر طويل الأجل على سهم (أو سند ، أو سلعة) ، فهذا يعني أنه يمتلكها ، ويعتقد أنها سترتفع قيمتها ، ويخطط للاحتفاظ بها على المدى الطويل للاستفادة من ذلك.
في أي وقت يشتري فيه مستثمر الشراء والاحتفاظ (وليس المتداول) ورقة مالية ، فإنه يصبح طويلاً على هذه الورقة المالية. على سبيل المثال ، إذا أجرى مستثمر بحثًا عن Proctor & Gamble ، وقرر أن لديه أساسيات جيدة ، واشترى 50 سهمًا على أمل أن ترتفع قيمة السهم ، فسيكون ذلك "50 سهمًا طويلاً من Proctor & Gamble".
ماذا يعني أن تكون طويلاً في عقد الخيارات؟
عقود الخيارات هي أوراق مالية مشتقة ، مما يعني أنها تستمد قيمتها من حركة أسعار الأصل الأساسي - عادة ما تكون الأسهم. الشخص الذي يقوم بشراء عقود الخيارات يتوقع أن ترتفع قيمة العقد (وليس بالضرورة السهم الأساسي).
على خيار الاتصال
خيار الشراء هو عقد يمنح المشتري خيار ** شراء ** سهم بسعر تنفيذ محدد في أو قبل تاريخ انتهاء صلاحية محدد.
ترتفع قيمة خيار الشراء ** لأعلى ** مع ارتفاع سعر السهم الأساسي **. لذلك ، إذا كان المستثمر طويلاً في خيار الشراء ، فإنهم يمتلكون العقد ويعتقدون أن سعر السهم الأساسي - وبالتالي علاوة (قيمة) الخيار - سيرتفع. بعبارة أخرى ، الشخص الذي يقوم بشراء خيار شراء هو ** صعودي ** بشأن السهم الأساسي.
على سبيل المثال ، إذا اعتقد شخص ما أن سعر سهم Pepsi سيرتفع ، فيمكنه بدء مكالمة طويلة عن طريق شراء خيار شراء لـ 100 سهم من Pepsi بسعر إضراب يساوي سعر سهم Pepsi الحالي الذي ينتهي خلال شهرين . إذا ارتفع سهم Pepsi ، يمكن لصاحب الخيار إعادة بيع العقد لتحقيق ربح. في هذه الحالة ، ترتفع قيمة العقد ** لأعلى ** عندما ترتفع قيمة السهم **.
على خيار البيع
خيار البيع هو عقد يمنح المشتري خيار ** بيع ** سهم بسعر تنفيذ محدد في أو قبل تاريخ انتهاء صلاحية محدد.
ترتفع قيمة خيار البيع ** لأعلى ** مع انخفاض سعر السهم الأساسي **. لذلك ، إذا كان المستثمر طويلاً في خيار البيع ، فإنهم يمتلكون العقد ويعتقدون أن سعر السهم الأساسي سينخفض ، وبالتالي ، سترتفع علاوة (قيمة) الخيار. بعبارة أخرى ، الشخص الذي يتداول في فترة طويلة على عقد بيع يكون ** هبوطيًا ** على السهم الأساسي.
على سبيل المثال ، إذا اعتقد شخص ما أن سعر سهم Airbnb سينخفض ، فيمكنه بدء وضع طويل عن طريق شراء خيار شراء لـ 100 سهم من Airbnb بسعر إضراب يساوي سعر سهم Airbnb الحالي الذي ينتهي في شهرين . إذا انخفض سهم Airbnb ، يمكن لصاحب الخيار إعادة بيع العقد لتحقيق ربح. في هذه الحالة ، ترتفع قيمة العقد ** لأعلى ** عندما تنخفض قيمة السهم **.
ماذا يعني أن تكون طويلاً في عقد مستقبلي؟
مثل الخيارات ، العقود الآجلة هي أوراق مالية مشتقة. يُلزم العقد الآجل أحد الطرفين بشراء كمية معينة من سلعة ما بسعر محدد مسبقًا في تاريخ معين ويلزم الطرف الآخر ببيعها له. غالبًا ما تستخدم العقود الآجلة "لتثبيت" السعر الحالي لسلعة يعتقد الطرف المشتري أنها ستكلف أكثر في المستقبل.
عندما يشتري المستثمر عقدًا مستقبليًا لقفل السعر الحالي لسلعة ما لأنهم يعتقدون أن السلعة ستكلف أكثر في المستقبل ، يقال إنها طويلة على هذا العقد الآجل. على سبيل المثال ، إذا اعتقدت شركة الخبز أن سعر القمح سيرتفع خلال الأشهر الستة المقبلة بسبب مشاكل في سلسلة التوريد ، فقد يبدأون صفقة طويلة عن طريق الدخول في عقد مستقبلي يضمن تسليم كمية معينة من القمح لمدة ستة أشهر في المستقبل بسعر اليوم للتأكد من أنه لا يزال بإمكانهم تصنيع الخبز في المستقبل دون زيادة تكاليفهم.
يسلط الضوء
إن الشراء في الأسهم أو السندات هو قياس للوقت.
الصفقة الطويلة هي عكس الصفقة القصيرة.
مركز طويل أو طويل يشير إلى شراء أحد الأصول مع توقع زيادة قيمتها - وهو اتجاه صعودي.
في الخيارات ، يمكن أن يشير كونك طويلًا إما إلى الملكية الكاملة للأصل أو كونك صاحب خيار على الأصل.
يشير المركز الطويل في عقود الخيارات إلى أن المالك يمتلك الأصل الأساسي.
التعليمات
كيف يختلف الطول الطويل عن القصير؟
المركز القصير هو عكس مركز الشراء ، حيث يربح عندما تنخفض أسعار الأوراق المالية.
أين يمكن استخدام المركز الطويل؟
يمكن للمستثمرين إنشاء مراكز طويلة في الأوراق المالية مثل الأسهم أو الصناديق المشتركة أو أي أصول أو أوراق مالية أخرى. في الواقع ، المدى الطويل هو مصطلح استثماري يمكن أن يكون له معانٍ متعددة اعتمادًا على السياق الذي يتم استخدامه فيه. يعد الاحتفاظ بصفقة شراء وجهة نظر صعودية في معظم الحالات باستثناء خيارات البيع.
