الربح الخاضع للضريبة
ما هو الربح الخاضع للضريبة؟
المنبع الخاضع للضريبة هو تجريد شركة تابعة أو قسم من قبل شركة مساهمة عامة ، والتي ستخضع لضريبة أرباح رأس المال. للتأهل كمعاملة خاضعة للضريبة ، يجب على الشركة الأم تجريدها من خلال البيع المباشر للقسم أو الأصول التي يحتوي عليها. سيتم فرض ضريبة على الأرباح المحققة من البيع كأرباح رأسمالية.
فهم النفقات غير المباشرة الخاضعة للضريبة
يحدث العرض المنبثق عندما تفصل الشركة الأم جزءًا من أعمالها لإنشاء شركة فرعية تجارية جديدة وتوزع أسهم الكيان الجديد على مساهميها الحاليين. ستصبح الشركة التابعة مستقلة تمامًا عن الشركة الأم ، وتعمل بالكامل بمفردها. إذا قامت الشركة الأم بتوزيع أسهم الشركة التابعة على مساهميها ، فإن التوزيع يخضع للضريبة عمومًا للمساهمين كدفعات أرباح.
في هذه الحالة ، يتم فرض ضريبة الدخل العادية التي تساوي القيمة السوقية العادلة للمخزون المستلم على المستثمرين. بالإضافة إلى ذلك ، يتم فرض ضريبة على الشركة الأم على المكسب الداخلي (المبلغ الذي تم تقدير الأصل به) في مخزون الشركة التابعة.
الضريبة في هذه الحالة هي ضريبة أرباح رأس المال تساوي القيمة السوقية العادلة للأسهم الموزعة مطروحًا منها الأساس الداخلي للشركة الأم في الأسهم. عندما يتم استلام النقد بدلاً من الأسهم الجزئية في الأسهم المنفصلة ، فإن الأسهم الجزئية تخضع عمومًا للضريبة للمساهمين.
ستجلب الشركة المنبثقة الخاضعة للضريبة أصولًا سائلة إلى الشركة ، وعادةً ما تكون في شكل نقود. يأتي الجانب السلبي لهذه الصفقة من انخفاض الدخل من ضريبة أرباح رأس المال. إذا كانت الشركة الأم ترغب في تجنب الضرائب ، فقد تفكر في إعفاء من الضرائب. يوفر القسم 355 من قانون الإيرادات الداخلية (IRC) إعفاءً من فرض الضرائب على المعاملات من الشركات الفرعية ، مما يسمح للشركة بفصل أو توزيع أسهم شركة تابعة في معاملة معفاة من الضرائب لكل من المساهمين والشركة الأم.
عندما يتم فرض ضريبة على Spinoff
يتم فرض ضريبة على الشركة الفرعية عندما تبيع الشركة الشركة التابعة بشكل مباشر. يمكن أن يشمل ذلك الشركة التي تم شراؤها من قبل شركة أخرى أو عندما يتم بيع الشركة من خلال طرح عام أولي (IPO).
عندما يتم استلام النقد بدلاً من الأسهم في الأسهم المنبثقة ، تخضع أسهم الشركة المنبثقة بشكل عام للضريبة.
عند حدوث مثل هذه الأحداث ، هناك مستويان من الضرائب يجب دفعهما. سيتم تطبيق ضريبة عادية على مستوى المساهمين ، والتي ستكون مساوية للقيمة السوقية العادلة (FMV) للمخزون المستلم. من نواح كثيرة ، يشبه توزيع الأرباح. يمكن أيضًا تطبيق ضريبة أرباح رأس المال على بيع الأسهم على مستوى الشركة الذي يساوي FMV للسهم ، مطروحًا منه الأساس الداخلي للشركة في المخزون.
هناك أيضًا حالات قد يتم فيها فرض ضرائب على الشركة الفرعية لمجرد أنها لم تلتزم بمتطلبات الربح الفرعي المعفاة من الضرائب المدرجة أدناه.
Spinoff معفاة من الضرائب
توجد عادةً طريقتان يمكن للشركة من خلالهما إجراء عملية عرضية معفاة من الضرائب لوحدة أعمال. أولاً ، يمكن للشركة أن تختار ببساطة توزيع الأسهم الجديدة (أو 80٪ على الأقل) من القسم على المساهمين الحاليين على أساس تناسبي.
الطريقة الثانية التي يمكن بها للشركة تجنب أي مكاسب رأسمالية من التجريد هي من خلال منح المساهمين الحاليين خيار تبادل أسهم الشركة الأم للحصول على مركز أسهم متساوٍ في الشركة المنفصلة أو للحفاظ على مركزهم الحالي في الشركة الأم. هذا يعني أن للمساهمين الحرية في اختيار الشركة التي يعتقدون أنها تقدم أفضل عائد محتمل على الاستثمارات ( ROI ) في المستقبل.
لدى مصلحة الضرائب الأمريكية متطلبات معينة للشركات لتكون قادرة على الانفصال عن الإعفاء من الضرائب. هم التحكم والجهاز والتجارة النشطة أو الأعمال التجارية والتوزيعات.
تنص متطلبات الرقابة على أن الشركات يجب أن تمتلك أسهمًا تمتلك ما لا يقل عن 80٪ من إجمالي قوة التصويت المجمعة لجميع فئات أسهم تلك الشركة. هناك مقاييس مختلفة لتحديد التحكم في التصويت ولكن يتم تحديدها عادة من خلال القدرة على انتخاب أعضاء مجلس الإدارة.
تعني متطلبات الجهاز الخاصة بالأرباح المنبثقة المعفاة من الضرائب أنه لا يمكن استخدام الدخل الفردي كجهاز لغرض وحيد هو توزيع الأرباح والأرباح. يتم تحديد ذلك على أساس كل حالة على حدة ويأخذ في الاعتبار جميع جوانب العرض الفرعي.
يتطلب قسم التجارة النشطة من كل من الشركة الموجودة مسبقًا والشركة المنفصلة حديثًا التأهل لما تسميه مصلحة الضرائب "تجارة أو نشاطًا تجاريًا نشطًا" فور الانتهاء من الصفقة. يتطلب هذا أيضًا أن تشارك كلا الشركتين بنشاط في الأعمال التجارية.
تعني متطلبات التوزيع أن مصلحة الضرائب تطلب من الشركة الموجودة مسبقًا توزيع جميع الأسهم والأوراق المالية المحتفظ بها في الشركة المنفصلة حديثًا بطرق محددة. عادة ، هذا هو لتوزيع ما لا يقل عن 80 ٪ من الأسهم للمساهمين الحاليين على أساس تناسبي. يتضمن الثاني خيارات الأسهم الممنوحة للمساهمين الموضحة أعلاه ، حيث يمكنهم اختيار إما الشركة الموجودة مسبقًا أو الشركة الجديدة للاستثمار فيها.
إعتبارات خاصة
نظرًا لتوفر ميزة ضريبية بموجب القسم 355 ، يتم إجراء معظم الفوائد الضريبية من أجل الاستفادة. بدلاً من تحمل عبء ضريبي إضافي من خلال ضريبة عرضية خاضعة للضريبة ، قد تجد الشركات في كثير من الأحيان أنه من المنطقي متابعة شكل آخر من أشكال التجريد إذا كانت فوائد التجريد تفوق الضريبة الإضافية المتكبدة.
وهذا يعني أيضًا أن معدلات ضريبة دخل الشركات قد تؤثر على قرارات الشركات بالتصفية وكيفية ذلك. قد تكون التخفيضات في معدلات ضريبة دخل الشركات في الولايات المتحدة بموجب قانون التخفيضات الضريبية والوظائف لعام 2017 ، الذي وقعه الرئيس ترامب ، قد غيرت هذا الحساب إلى حد ما لصالح أشكال أخرى من عمليات التجريد مثل مبيعات الأسهم الفرعية أو مبيعات الأصول.
مثال من العالم الحقيقي
حدثت واحدة من أكبر الشركات المنبثقة على الإطلاق في عام 2008 ، عندما انفصلت شركة Altria Group Inc. في هذه الحالة ، حصل كل مساهم في Altria على سهم واحد من أسهم Philip Morris مقابل كل سهم من أسهم Altria العادية.
انقسموا بسبب المخاوف بشأن المدفوعات للمساهمين بالإضافة إلى الضغط المتزايد من الدعاوى القضائية المتعلقة بالتدخين. ومع ذلك ، فقد ذكروا على موقع Altria الإلكتروني أنهم انفصلوا عن شركة فيليب موريس باعتبارها "اعتقدت الإدارة أن العرض الفرعي سيمكن كل شركة من شركات التبغ الدولية والمحلية التابعة لشركة Altria من التركيز حصريًا على تحقيق الفرص الخاصة بها والتصدي لتحدياتها الخاصة ، وبالتالي بناء على المدى الطويل قيمة حقوق المساهمين."
في 30 كانون الثاني (يناير) 2008 ، أجازت شركة Altria العرض. بحلول شهر مارس من نفس العام ، تم توزيع أسهم شركة فيليب موريس على المساهمين المسجلين في شركة Altria التي احتفظت بأسهم خلال تاريخ التوزيع. كان هذا مثالًا منفصلاً ** غير خاضع للضريبة ** حيث يتم إجراء معظم الشركات الفرعية من أجل الحصول على ميزة ضريبية.
الخط السفلي
معظم الشركات التي تنفصل عن أجزاء من شركاتها ستفعل ذلك بطريقة معفاة من الضرائب. هناك مزايا ضريبية هائلة لعدم بيع الشركة بشكل مباشر ، وبالتالي فإن معظم الشركات تفي بمتطلبات مصلحة الضرائب لتجزئة أجزاء من شركاتها بطريقة معفاة من الضرائب.
يسلط الضوء
عادة ما يكون تجزئة جزء من الشركة مفيدًا لسعر سهم كلتا الشركتين.
التغييرات في قانون الضرائب بموجب قانون التخفيضات الضريبية والوظائف لعام 2017 ، بما في ذلك معدلات ضرائب الشركات المنخفضة ، قد تؤثر على قرار الشركات بالسعي وراء أساليب تصفية الشركات الخاضعة للضريبة مقابل المعفاة من الضرائب.
في حالة منفردة خاضعة للضريبة ، تتحمل كل من الشركة الأم والمساهمين التزامًا ضريبيًا إضافيًا من المعاملة.
الربح الخاضع للضريبة هو شكل من أشكال تجريد الشركات حيث لا يتم استيفاء شروط أحكام قانون الإيرادات الداخلية للشركات المنبثقة المعفاة من الضرائب.
معظم الشركات المنبثقة معفاة من الضرائب ، وستفي الشركة بمتطلبات مصلحة الضرائب لضمان ذلك.
التعليمات
ما هو الفرق بين Spinoff والانقسام؟
يُطلق على طريقة إنشاء شركة فرعية معفاة من الضرائب والتي تتضمن تقديم خيارات للمساهمين للاستثمار إما في الشركة المنفصلة أو الشركة الموجودة مسبقًا اسم "الانقسام". تُستخدم هذه المصطلحات لتجنب الالتباس عند مناقشة المنبثقة ، وما إذا كانت الشركة توزع الأسهم على أساس تناسبي ، أو تمنح المساهمين خيار الاختيار.
كم عدد الأسهم التي تحصل عليها في Spinoff؟
يتم تحديد عدد الأسهم التي تتلقاها في شركة فرعية من خلال ما إذا كانت الشركة تقوم بعملية عرضية حقيقية ، أو إذا كان هناك تقسيم. في حالة الانقسام ، يمكنك الاختيار بين تلقي الأسهم في الشركة المنفصلة حديثًا أو الاحتفاظ بأسهمك في المؤسسة الأم.
هل الأسهم غير المباشرة خاضعة للضريبة؟
عادة ما تكون الأسهم المنبثقة معفاة من الضرائب. هناك العديد من المزايا لكل من المنظمة الأم والمساهم المشترك إذا لم يتم فرض ضرائب على الشركة الفرعية.
هل تعتبر الأرباح غير المباشرة أرباحًا؟
نظرًا لأن الأرباح المنبثقة يتم دفعها للمساهمين كتوزيع ، فهي تشبه إلى حد بعيد الأرباح. يتمثل الاختلاف الرئيسي بين الاثنين في أن توزيعات الأرباح ستدفع للمساهم نقدًا ، في حين أن التوزيعات النقدية ستدفع للمساهم في أسهم إضافية.
