Spinoff معفاة من الضرائب
ما هو الربح العشوائي المعفي من الضرائب؟
تشير البيانات المنبثقة المعفاة من الضرائب إلى إجراء الشركة الذي تقوم فيه شركة مساهمة عامة بتدوير إحدى وحدات أعمالها كشركة جديدة تمامًا دون أي آثار ضريبية. يُعتبر هذا النوع من المعاملات "معفيًا من الضرائب" لأن الشركة الأم لا تزال قادرة على تجريد العمل التجاري الذي تريد فصله عنه ، لكن الشركة لا تتحمل ضريبة أرباح رأس المال على التجريد ، وهو ما سيكون عليه الحال في البيع المباشر لوحدة الأعمال لشركة أخرى.
يمكن أن يتناقض هذا مع الربح الضريبي.
كيف يعمل Spinoffs المعفاة من الضرائب
يحدث العرض المنبثق عندما تفصل الشركة الأم جزءًا من أعمالها لإنشاء شركة فرعية تجارية جديدة وتوزع أسهم الكيان الجديد على مساهميها الحاليين. إذا قامت الشركة الأم بتوزيع مخزون شركة تابعة على مساهميها ، فإن التوزيع يكون خاضعًا للضريبة عمومًا كأرباح للمساهمين.
بالإضافة إلى ذلك ، يتم فرض ضريبة على الشركة الأم على المكسب الداخلي (المبلغ الذي تم تقدير الأصل به) في مخزون الشركة التابعة. يوفر القسم 355 من قانون الإيرادات الداخلية (IRC) إعفاءً من قواعد التوزيع هذه ، مما يسمح للشركة بفصل أو توزيع أسهم شركة تابعة في معاملة معفاة من الضرائب لكل من المساهمين والشركة الأم.
توجد عادةً طريقتان يمكن للشركة من خلالهما إجراء عملية عرضية معفاة من الضرائب لوحدة أعمال. في كلتا الحالتين ، تصبح الشركة المنفصلة أو الشركة الفرعية شركتها الخاصة المتداولة علنًا برمز المؤشر الخاص بها ، ومجلس الإدارة ، وفريق الإدارة ، وما إلى ذلك.
أولاً ، يمكن للشركة أن تختار ببساطة توزيع جميع الأسهم (أو 80٪ على الأقل) من الشركة المنفصلة على المساهمين الحاليين على أساس تناسبي ، بدلاً من البيع المباشر للشركة التابعة إلى شركة أخرى. على سبيل المثال ، إذا كان المستثمر المملوك بنسبة 3 ٪ من شركة ABC و ABC ينفصل عن شركة XYZ ، فسيحصل على 3 ٪ من إصدارات الأسهم لـ XYZ.
ثانيًا ، قد تختار الشركة إجراء عملية فصل من خلال إصدار عرض تبادل للمساهمين الحاليين. باستخدام هذه الطريقة ، يُمنح المساهمون الحاليون خيار تبادل أسهم الشركة الأم للحصول على مركز أسهم متساوٍ في الشركة المنفصلة أو للحفاظ على مركز أسهمهم الحالي في الشركة الأم. للمساهمين الحرية في اختيار الشركة التي يعتقدون أنها تقدم أفضل عائد محتمل على الاستثمار (ROI) في المستقبل.
يُشار أحيانًا إلى هذه الطريقة الثانية لإنشاء منتج فرعي معفي من الضرائب باسم الانقسام لتمييزه عن الطريقة الأولى.
الخاضعة للضريبة مقابل النفقات غير المباشرة المعفاة من الضرائب
يتمثل الاختلاف بين الشركة المنبثقة المعفاة من الضرائب والفائض الخاضع للضريبة في أن الخسارة الخاضعة للضريبة تنتج إذا تم البيع المباشر للشركة الفرعية أو قسم الشركة الأم. قد تقوم شركة أخرى أو فرد بشراء الشركة الفرعية أو القسم أو قد يتم بيعها من خلال طرح عام أولي (IPO).
تحدد الطريقة التي تقوم بها الشركة الأم بهيكلة الشركة الأم وتجردها من شركة فرعية أو قسم ما إذا كانت الشركة الأم خاضعة للضريبة أو معفاة من الضرائب. يخضع الوضع الخاضع للضريبة للشركة المنبثقة لقسم 355 من قانون الإيرادات الداخلية (IRC). غالبية الشركات المنبثقة معفاة من الضرائب ، وتفي بمتطلبات القسم 355 للإعفاء الضريبي لأن الشركة الأم ومساهميها لا يعترفون بأرباح رأس المال الخاضعة للضريبة.
في حين أن المسؤولية الأولى للشركة في تحديد كيفية إجراء عملية عرضية هي قدرتها المالية المستمرة ، فإن التزامها القانوني الثانوي هو العمل بما يخدم مصالح مساهميها على أفضل وجه. نظرًا لأن الشركة الأم ومساهميها قد يخضعون لضرائب كبيرة على أرباح رأس المال إذا اعتبرت الشركة المنبثقة خاضعة للضريبة ، فإن ميل الشركات هو هيكلة الشركات المنبثقة بحيث تكون معفاة من الضرائب.
هناك عدد من الأسباب التي قد تجعل الشركة ترغب في فصل شركة فرعية أو قسم ، بدءًا من فكرة أن الشركة الفرعية يمكن أن تكون أكثر ربحية ككيان منفصل إلى الحاجة إلى تصفية الشركة لتجنب مشكلات مكافحة الاحتكار. هناك متطلبات تفصيلية في قسم IRC 355 والتي تتجاوز الهيكل الفرعي الأساسي الموضح أعلاه. يمكن أن تكون الأرباح غير المباشرة معقدة للغاية ، خاصة إذا كان الأمر يتعلق بتحويل الديون. قد يرغب المساهمون ، في هذه الحالة ، في التماس مشورة قانونية بشأن العواقب الضريبية المحتملة لعملية عرضية مقترحة.
يسلط الضوء
الطريقة الثانية هي أن تعرض الشركة الأم للمساهمين الحاليين خيار تبادل أسهمهم في الشركة الأم مقابل نسبة متساوية من الأسهم في الشركة المنبثقة.
الانبثاق المعفى من الضرائب هو عندما تقوم الشركة بتقسيم جزء من أعمالها وفصلها ككيان مستقل جديد ، ولكن الفصل لا يُخضع الشركة الأم لدفع الضرائب.
الطريقة الأولى لإجراء عملية بيع معفاة من الضرائب هي أن تقوم الشركة الأم بتوزيع الأسهم في العرض الجديد على المساهمين الحاليين بما يتناسب بشكل مباشر مع حصصهم في حقوق الملكية في الشركة الأم.
