تعرض الصفقة

ما هو التعرض للصفقة؟

التعرض للمعاملة هو مستوى عدم اليقين الذي تواجهه الشركات المشاركة في التجارة الدولية. على وجه التحديد ، هو خطر تقلب أسعار صرف العملات بعد أن تكون الشركة قد تعهدت بالفعل بالتزام مالي. يمكن أن يؤدي المستوى العالي من الضعف تجاه أسعار الصرف المتغيرة إلى خسائر كبيرة في رأس المال لهذه الشركات الدولية.

يُعرف التعرض للمعاملة أيضًا باسم التعرض للترجمة أو مخاطر الترجمة.

فهم التعرض للمعاملة

عادة ما يكون خطر التعرض للمعاملة من جانب واحد. فقط الأعمال التي تُكمل معاملة بعملة أجنبية قد تشعر بالضعف. الكيان الذي يتلقى أو يدفع فاتورة باستخدام عملته المحلية لا يخضع لنفس المخاطر.

عادة ، يوافق المشتري على شراء المنتج باستخدام أموال أجنبية. إذا كان هذا هو الحال ، فإن الخطر يأتي إذا زادت تلك العملة الأجنبية ، لأن هذا قد يؤدي إلى حاجة المشتري إلى إنفاق أكثر مما كان قد وضع في الميزانية للبضائع.

تزداد مخاطر تقلبات أسعار الصرف إذا مر المزيد من الوقت بين الاتفاقية وتسوية العقد.

مكافحة التعرض للصفقة

إحدى الطرق التي يمكن للشركات من خلالها الحد من تعرضها للتغيرات في سعر الصرف هي تنفيذ استراتيجية تحوط. من خلال شراء مقايضات العملات أو التحوط من خلال العقود الآجلة ، تكون الشركة قادرة على تأمين سعر صرف العملات لفترة محددة من الوقت وتقليل مخاطر الترجمة.

بالإضافة إلى ذلك ، يمكن للشركة أن تطلب من العملاء الدفع مقابل السلع والخدمات بعملة بلد موطن الشركة. وبهذه الطريقة ، لا تتحمل الشركة المخاطر المرتبطة بتقلب العملة المحلية ، بل يتحملها العميل بدلاً من ذلك ، وهو المسؤول عن تحويل العملات قبل إجراء الأعمال التجارية مع الشركة.

مثال على التعرض للمعاملة

لنفترض أن شركة مقرها الولايات المتحدة تتطلع لشراء منتج من شركة في ألمانيا. توافق الشركة الأمريكية على التفاوض على الصفقة ودفع ثمن البضائع باستخدام عملة الشركة الألمانية اليورو. افترض أنه عندما تبدأ الشركة الأمريكية في عملية التفاوض ، فإن قيمة تبادل اليورو / الدولار هي نسبة 1 إلى 1.5. سعر الصرف هذا يعادل يورو واحد يعادل 1.50 دولار أمريكي (USD).

بمجرد اكتمال الاتفاقية ، قد لا يتم البيع على الفور. في غضون ذلك ، قد يتغير سعر الصرف قبل أن يصبح البيع نهائيًا. خطر التغيير هذا هو التعرض للمعاملة.

في حين أنه من الممكن ألا تتغير قيم الدولار واليورو ، فمن الممكن أيضًا أن تصبح الأسعار مواتية إلى حد ما للشركة الأمريكية ، اعتمادًا على العوامل التي تؤثر على سوق العملات. عندما يحين وقت إتمام البيع وإجراء الدفع ، ربما تكون نسبة سعر الصرف قد تحولت إلى معدل 1 إلى 1.25 أكثر ملاءمة أو معدل 1 إلى 2 أقل تفضيلاً.

بغض النظر عن التغير في قيمة الدولار بالنسبة لليورو ، لا تتعرض الشركة الألمانية لأي تعرض للمعاملات لأن الصفقة تمت بعملتها المحلية. لا تتأثر الشركة الألمانية إذا كلفت الشركة الأمريكية المزيد من الدولارات لإكمال الصفقة لأن السعر ، كما تمليه اتفاقية البيع ، تم تحديده باليورو.

يسلط الضوء

• التعرض للمعاملة هو مستوى عدم اليقين الذي تواجهه الشركات المشاركة في التجارة الدولية بسبب تقلبات أسعار العملات.

• تؤثر مخاطر التعرض للمعاملة بشكل عام على جانب واحد فقط من المعاملة ، أي الأعمال التي تكمل المعاملة بعملة أجنبية.

• ارتفاع مستوى التعرض لأسعار الصرف يمكن أن يؤدي إلى خسائر كبيرة ، على الرغم من أنه يمكن اتخاذ تدابير معينة للتحوط من تلك المخاطر.