Transaktionsrisiko

Was ist Transaktionsrisiko?

Das Transaktionsrisiko ist das Maß an Unsicherheit, mit dem Unternehmen im internationalen Handel konfrontiert sind. Insbesondere ist es das Risiko, dass Wechselkurse schwanken, nachdem ein Unternehmen bereits eine finanzielle Verpflichtung eingegangen ist. Eine hohe Anfälligkeit für Wechselkursschwankungen kann zu großen Kapitalverlusten für diese internationalen Unternehmen führen.

Das Transaktionsrisiko wird auch als Translation Exposure oder Translation Risk bezeichnet.

Transaktionsrisiken verstehen

Die Gefahr des Transaktionsexposures ist typischerweise einseitig. Nur das Unternehmen, das eine Transaktion in einer Fremdwährung abschließt, kann die Schwachstelle spüren. Das Unternehmen, das eine Rechnung in seiner Heimatwährung erhält oder bezahlt, ist nicht demselben Risiko ausgesetzt.

Normalerweise stimmt der Käufer zu, das Produkt mit ausländischem Geld zu kaufen. Wenn dies der Fall ist, besteht die Gefahr, dass diese Fremdwährung aufwertet,. da dies dazu führen würde, dass der Käufer mehr ausgeben müsste, als er für die Ware budgetiert hatte.

Das Risiko von Wechselkursschwankungen steigt, wenn zwischen Vertragsabschluss und Vertragsabwicklung mehr Zeit vergeht.

Bekämpfung des Transaktionsrisikos

Eine Möglichkeit, wie Unternehmen ihr Risiko gegenüber Wechselkursänderungen begrenzen können, besteht darin, eine Hedging - Strategie zu implementieren. Durch den Kauf von Währungsswaps oder die Absicherung durch Terminkontrakte ist ein Unternehmen in der Lage , einen Wechselkurs für einen festgelegten Zeitraum zu fixieren und das Umrechnungsrisiko zu minimieren.

Sitzlandes des Unternehmens bezahlen . Auf diese Weise wird das mit lokalen Währungsschwankungen verbundene Risiko nicht vom Unternehmen getragen, sondern vom Kunden, der dafür verantwortlich ist, den Währungsumtausch vor der Geschäftsabwicklung mit dem Unternehmen vorzunehmen.

Beispiel für ein Transaktionsrisiko

Angenommen, ein in den USA ansässiges Unternehmen möchte ein Produkt von einem Unternehmen in Deutschland kaufen. Das amerikanische Unternehmen willigt ein, den Deal auszuhandeln und die Waren mit der Währung des deutschen Unternehmens, dem Euro,. zu bezahlen . Angenommen, wenn das US-Unternehmen den Verhandlungsprozess beginnt, ist der Wert des Euro/Dollar-Umtauschs ein Verhältnis von 1 zu 1,5. Dieser Wechselkurs entspricht einem Euro, der 1,50 US-Dollar (USD) entspricht.

Sobald die Vereinbarung abgeschlossen ist, findet der Verkauf möglicherweise nicht sofort statt. In der Zwischenzeit kann sich der Wechselkurs ändern, bevor der Verkauf abgeschlossen ist. Dieses Änderungsrisiko ist das Transaktionsrisiko.

Während es möglich ist, dass sich der Wert des Dollars und des Euros nicht ändert, ist es auch möglich, dass die Kurse für das US-Unternehmen mehr oder weniger günstig werden, abhängig von Faktoren, die den Devisenmarkt beeinflussen. Wenn es Zeit ist, den Verkauf abzuschließen und die Zahlung zu leisten, hat sich das Wechselkursverhältnis möglicherweise auf einen günstigeren Kurs von 1 zu 1,25 oder einen weniger günstigen Kurs von 1 zu 2 verschoben.

Unabhängig von der Wertänderung des Dollars gegenüber dem Euro ist das deutsche Unternehmen keinem Transaktionsrisiko ausgesetzt, da die Transaktion in seiner Landeswährung durchgeführt wurde. Das deutsche Unternehmen ist nicht betroffen, wenn es das US-Unternehmen mehr Dollar kostet, die Transaktion abzuschließen, weil der Preis, wie im Kaufvertrag vorgeschrieben, in Euro festgelegt wurde.

Höhepunkte

• Transaktionsrisiko ist das Maß an Ungewissheit, mit dem Unternehmen, die am internationalen Handel beteiligt sind, aufgrund von Währungsschwankungen konfrontiert sind.

• Das Transaktionsrisiko betrifft im Allgemeinen nur eine Seite einer Transaktion, nämlich das Geschäft, das die Transaktion in einer Fremdwährung abschließt.

• Ein hohes Wechselkursrisiko kann zu großen Verlusten führen, obwohl bestimmte Maßnahmen ergriffen werden können, um diese Risiken abzusichern.