Backspread

Was ist ein Backspread?

Ein Backspread ist eine Art Optionshandelsplan,. bei dem ein Trader mehr Call- oder Put-Optionen kauft, als er verkauft. Der Backspread-Handelsplan kann sich entweder auf Call-Optionen oder Put-Optionen auf eine bestimmte zugrunde liegende Anlage konzentrieren. Ein Backspread ist eine komplexe Handelsstrategie mit hohen Risiken, die normalerweise nur von fortgeschrittenen Händlern verwendet wird.

Wie ein Backspread funktioniert

Ein Backspread wird im Allgemeinen entweder als Call-Backspread oder als Put-Backspread konstruiert. Ein Backspread kann auch als eine Art Ratio-Strategie angesehen werden, da er ungleiche Investitionen in zwei Arten von Optionen tätigt. Ein Backspread ist das Gegenteil eines Frontspreads, bei dem ein Händler mehr Optionen verkauft als er kauft.

Verhältnisverteilung

Der Begriff Ratio-Spread hilft einem Trader, die Ratio eines zweibeinigen Handelsplans zu veranschaulichen und zu verstehen. Eine Standard-Spread-Strategie tritt auf, wenn ein Investor in beide Teile des Handelsplans mit einem theoretischen Verhältnis von 1:1 gleich investiert. Jede Spread-Strategie, die nicht gleichermaßen in zwei Teile eines Handelsplans investiert, wird als Verhältnisstrategie betrachtet, wobei das Verhältnis auf der Grundlage der Gewichtung der Investitionen berechnet wird.

Call-Backspread

Ein Call-Backspread oder Call-Ratio-Backspread wird konstruiert, indem weniger Call-Optionen auf ein zugrunde liegendes Wertpapier verkauft (geschrieben) werden als gekauft werden. Ein Händler verkauft in der Regel Call-Optionen und verwendet die Erlöse, um Call-Optionen auf dasselbe Wertpapier zu kaufen. Ein Call-Backspread ist ein bullischer Handelsplan, der darauf abzielt, von einem steigenden Wert des zugrunde liegenden Wertpapiers zu profitieren.

Ein Beispiel für einen Call-Backspread besteht darin, einen Call mit einem Ausübungspreis am Geld zu verkaufen und gleichzeitig zwei Call-Optionen mit einem Ausübungspreis aus dem Geld zu kaufen. Bei einem Call-Backspread haben alle Optionen die gleiche Laufzeit und den gleichen Basiswert.

Backspread setzen

Ein Put-Backspread oder Put-Ratio-Backspread wird konstruiert, indem weniger Put-Optionen auf ein zugrunde liegendes Wertpapier verkauft (geschrieben) werden als gekauft werden. Ein Händler verkauft normalerweise Put-Optionen und verwendet den Erlös, um Put-Optionen auf dasselbe Wertpapier zu kaufen. Ein Put-Backspread ist eine bärische Handelsstrategie, die darauf abzielt, von einem fallenden zugrunde liegenden Wertpapierwert zu profitieren.

Beispielsweise besteht ein Put-Backspread aus dem Verkauf eines Puts mit einem Ausübungspreis am Geld und dem gleichzeitigen Kauf von zwei Put-Optionen mit einem Ausübungspreis aus dem Geld. Backspreads verwenden Optionskontrakte mit demselben Verfallsdatum und demselben Basiswert. Typischerweise sind sie in einem Verhältnis von 2:1, 3:2 oder 3:1 aufgebaut.

Frontspread

Ein Frontspread setzt einen Handelsplan ein, bei dem ein Händler mehr Kontrakte verkauft als er kauft. Frontspreads werden auch entweder als Call-Frontspread oder als Put-Frontspread konstruiert.