后展

什么是后传？

反向套利是一种期权交易计划，交易者购买的看涨或看跌期权比他们卖出的多。后套利交易计划可以专注于特定基础投资的看涨期权或看跌期权。反向套利是一种具有高风险的复杂交易策略，通常仅由高级交易者使用。

反向价差通常被构造为看涨反向价差或看跌反向价差。反向套利也可以被认为是一种比率策略，因为它将对两种类型的期权进行不平等的投资。后套利与前套利相反，在前套利中，交易者卖出的期权多于买入的期权。

术语比率价差有助于交易者说明和理解两条腿交易计划的比率。当投资者以 1:1 的理论比率对交易计划的两条腿进行相等的投资时，就会出现标准点差策略。任何在交易计划的两条腿上投资不均等的点差策略都被视为比率策略，其比率是根据投资的权重计算得出的。

看涨期权反向价差或看涨比率反向价差是通过卖出（写入）比买入更少的标的证券的看涨期权来构建的。交易者通常会卖出看涨期权并使用收益购买同一证券的看涨期权。回调套利是一种看涨交易计划，旨在从不断上涨的基础证券价值中获利。

一个看涨期权的例子包括卖出一个具有平价行使价的看涨期权，同时购买两个具有价外行使价的看涨期权。在回调回传中，所有期权都将具有相同的到期日和底层证券。

看跌期权反向套利或看跌比率反向套利是通过卖出（写入）比买入更少的标的证券看跌期权来构建的。交易者通常会卖出看跌期权并使用收益购买同一证券的看跌期权。看跌反向套利是一种看跌交易策略，旨在从下跌的基础证券价值中获利。

例如，看跌期权反向套利包括卖出一份执行价为平价的看跌期权，同时买入两份执行价为价外的看跌期权。 Backspreads 将使用具有相同到期日和底层证券的期权合约。通常，它们以 2:1、3:2 或 3:1 的比例构建。

前端价差将部署一个交易计划，在该计划中，交易者卖出的合约多于买入的合约。前端价差也被构造为看涨期权或看跌期权。