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백스프레드

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λ°±μŠ€ν”„λ ˆλ“œλž€ λ¬΄μ—‡μž…λ‹ˆκΉŒ?

μ˜΅μ…˜ 거래 κ³„νšμ˜ ν•œ μœ ν˜•μž…λ‹ˆλ‹€ . λ°±μŠ€ν”„λ ˆλ“œ 거래 κ³„νšμ€ νŠΉμ • 기초 νˆ¬μžμ— λŒ€ν•œ 콜 μ˜΅μ…˜ λ˜λŠ” ν’‹ μ˜΅μ…˜μ— μ΄ˆμ μ„ 맞좜 수 μžˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€. λ°±μŠ€ν”„λ ˆλ“œλŠ” 일반적으둜 κ³ κΈ‰ 거래자만 μ‚¬μš©ν•˜λŠ” κ³ μœ„ν—˜ λ³΅μž‘ν•œ 거래 μ „λž΅μž…λ‹ˆλ‹€.

λ°±μŠ€ν”„λ ˆλ“œ μž‘λ™ 방식

λ°±μŠ€ν”„λ ˆλ“œλŠ” 일반적으둜 콜 λ°±μŠ€ν”„λ ˆλ“œ λ˜λŠ” ν’‹ λ°±μŠ€ν”„λ ˆλ“œλ‘œ κ΅¬μ„±λ©λ‹ˆλ‹€. λ°±μŠ€ν”„λ ˆλ“œλŠ” 두 가지 μœ ν˜•μ˜ μ˜΅μ…˜μ— λΆˆν‰λ“±ν•œ 투자λ₯Ό ν•˜κΈ° λ•Œλ¬Έμ— μΌμ’…μ˜ λΉ„μœ¨ μ „λž΅μœΌλ‘œ 간주될 μˆ˜λ„ μžˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€. λ°±μŠ€ν”„λ ˆλ“œλŠ” κ±°λž˜μžκ°€ μ‚¬λŠ” 것보닀 더 λ§Žμ€ μ˜΅μ…˜μ„ νŒŒλŠ” ν”„λ‘ νŠΈμŠ€ν”„λ ˆλ“œμ˜ λ°˜λŒ€μž…λ‹ˆλ‹€.

λΉ„μœ¨ μŠ€ν”„λ ˆλ“œ

μŠ€ν”„λ ˆλ“œ λΉ„μœ¨ μ΄λΌλŠ” μš©μ–΄ λŠ” κ±°λž˜μžκ°€ μ–‘λ°©ν–₯ 거래 κ³„νšμ˜ λΉ„μœ¨μ„ μ„€λͺ…ν•˜κ³  μ΄ν•΄ν•˜λŠ” 데 도움이 λ©λ‹ˆλ‹€. ν‘œμ€€ μŠ€ν”„λ ˆλ“œ μ „λž΅μ€ νˆ¬μžμžκ°€ 이둠적인 λΉ„μœ¨ 1:1둜 거래 κ³„νšμ˜ μ–‘μͺ½ ꡬ간에 λ™μΌν•œ 투자λ₯Ό ν•  λ•Œ λ°œμƒν•©λ‹ˆλ‹€. 거래 κ³„νšμ˜ 두 ꡬ간에 λ™μΌν•˜κ²Œ νˆ¬μžν•˜μ§€ μ•ŠλŠ” μŠ€ν”„λ ˆλ“œ μ „λž΅μ€ 투자 κ°€μ€‘μΉ˜λ₯Ό 기반으둜 κ³„μ‚°λœ λΉ„μœ¨μ„ μ‚¬μš©ν•˜λŠ” λΉ„μœ¨ μ „λž΅μœΌλ‘œ κ°„μ£Όλ©λ‹ˆλ‹€.

μ½œλ°±μŠ€ν”„λ ˆλ“œ

콜 λ°±μŠ€ν”„λ ˆλ“œ λ˜λŠ” 콜 λΉ„μœ¨ λ°±μŠ€ν”„λ ˆλ“œ λŠ” κΈ°λ³Έ μ¦κΆŒμ— λŒ€ν•΄ λ§€μˆ˜ν•œ 것보닀 적은 수의 μ½œμ˜΅μ…˜μ„ 맀도(κΈ°μž…)ν•˜μ—¬ κ΅¬μ„±λ©λ‹ˆλ‹€. κ±°λž˜μžλŠ” 일반적으둜 콜 μ˜΅μ…˜μ„ νŒλ§€ν•˜κ³  μˆ˜μ΅κΈˆμ„ μ‚¬μš©ν•˜μ—¬ λ™μΌν•œ μ¦κΆŒμ— λŒ€ν•œ 콜 μ˜΅μ…˜μ„ κ΅¬λ§€ν•©λ‹ˆλ‹€. 콜 λ°±μŠ€ν”„λ ˆλ“œλŠ” μƒμŠΉν•˜λŠ” κΈ°λ³Έ λ³΄μ•ˆ κ°€μΉ˜μ—μ„œ 이읡을 μ–»μœΌλ €λŠ” κ°•μ„Έ 거래 κ³„νšμž…λ‹ˆλ‹€.

콜 λ°±μŠ€ν”„λ ˆλ“œμ˜ ν•œ 가지 μ˜ˆλŠ” 등가격 ν–‰μ‚¬κ°€λ‘œ μ½œμ˜΅μ…˜μ„ λ§€λ„ν•˜κ³  외가격 ν–‰μ‚¬κ°€λ‘œ 2개의 μ½œμ˜΅μ…˜μ„ λ™μ‹œμ— λ§€μˆ˜ν•˜λŠ” κ²ƒμœΌλ‘œ κ΅¬μ„±λ©λ‹ˆλ‹€. 콜 λ°±μŠ€ν”„λ ˆλ“œμ—μ„œ λͺ¨λ“  μ˜΅μ…˜μ€ λ™μΌν•œ λ§ŒκΈ°μ™€ κΈ°λ³Έ μ˜΅μ…˜μ„ κ°–μŠ΅λ‹ˆλ‹€.

λ°±μŠ€ν”„λ ˆλ“œλ₯Ό λ„£λ‹€

ν’‹ λ°±μŠ€ν”„λ ˆλ“œ λ˜λŠ” ν’‹ λΉ„μœ¨ λ°±μŠ€ν”„λ ˆλ“œ λŠ” κ΅¬λ§€ν•œ 것보닀 더 적은 수의 κΈ°λ³Έ μ¦κΆŒμ— λŒ€ν•œ ν’‹ μ˜΅μ…˜μ„ 맀도(κΈ°μž…)ν•˜μ—¬ κ΅¬μ„±λ©λ‹ˆλ‹€. κ±°λž˜μžλŠ” 일반적으둜 ν’‹ μ˜΅μ…˜μ„ νŒλ§€ν•˜κ³  μˆ˜μ΅κΈˆμ„ μ‚¬μš©ν•˜μ—¬ λ™μΌν•œ μ¦κΆŒμ— λŒ€ν•œ ν’‹ μ˜΅μ…˜μ„ κ΅¬λ§€ν•©λ‹ˆλ‹€. ν’‹ λ°±μŠ€ν”„λ ˆλ“œλŠ” ν•˜λ½ν•˜λŠ” κΈ°λ³Έ λ³΄μ•ˆ κ°€μΉ˜μ—μ„œ 이읡을 μ–»μœΌλ €λŠ” μ•½μ„Έ 거래 μ „λž΅μž…λ‹ˆλ‹€.

예λ₯Ό λ“€μ–΄, ν’‹ λ°±μŠ€ν”„λ ˆλ“œλŠ” 등가격 ν–‰μ‚¬κ°€μ˜ ν’‹μ˜΅μ…˜ 1개λ₯Ό λ§€λ„ν•˜κ³  외가격 ν–‰μ‚¬κ°€μ˜ ν’‹μ˜΅μ…˜ 2개λ₯Ό λ™μ‹œμ— λ§€μˆ˜ν•˜λŠ” κ²ƒμœΌλ‘œ κ΅¬μ„±λ©λ‹ˆλ‹€. λ°±μŠ€ν”„λ ˆλ“œλŠ” λ§ŒκΈ°μ™€ κΈ°μ΄ˆκ°€ λ™μΌν•œ μ˜΅μ…˜ 계약을 μ‚¬μš©ν•©λ‹ˆλ‹€. 일반적으둜 2:1, 3:2 λ˜λŠ” 3:1 λΉ„μœ¨λ‘œ κ΅¬μ„±λ©λ‹ˆλ‹€.

ν”„λ‘ νŠΈμŠ€ν”„λ ˆλ“œ

FrontspreadλŠ” κ±°λž˜μžκ°€ κ΅¬λ§€ν•˜λŠ” 것보닀 더 λ§Žμ€ 계약을 νŒλ§€ν•˜λŠ” 거래 κ³„νšμ„ λ°°ν¬ν•©λ‹ˆλ‹€. FrontspreadλŠ” λ˜ν•œ call frontspread λ˜λŠ” put frontspread둜 κ΅¬μ„±λ©λ‹ˆλ‹€.