Rygspredning

Hvad er et backspread?

Et backspread er en type optionshandelsplan,. hvor en erhvervsdrivende køber flere call- eller put-optioner, end de sælger. Backspread-handelsplanen kan fokusere på enten call-optioner eller put-optioner på en specifik underliggende investering. Et backspread er en kompleks handelsstrategi med høje risici, som typisk kun bruges af avancerede handlende.

Sådan fungerer et backspread

Et backspread vil generelt være konstrueret som enten et call backspread eller et put backspread. Et backspread kan også betragtes som en type ratio-strategi, da det vil foretage ulige investeringer i to typer muligheder. Et backspread er det modsatte af et frontspread, hvor en erhvervsdrivende sælger flere optioner, end de køber.

Forholdsspredning

Udtrykket spread ratio hjælper en erhvervsdrivende med at illustrere og forstå forholdet mellem en to-benet handelsplan. En standard spreadstrategi opstår, når en investor foretager lige store investeringer i begge dele af handelsplanen med et teoretisk forhold på 1:1. Enhver spread-strategi, der ikke investerer lige meget i to ben af en handelsplan, betragtes som en ratio-strategi med forholdet beregnet ud fra investeringernes vægtninger.

Opkald tilbagespredning

Et call backspread eller call ratio backspread er konstrueret ved at sælge (skrive) færre call optioner på et underliggende værdipapir, end der købes. En erhvervsdrivende vil typisk sælge købsoptioner og bruge provenuet til at købe købsoptioner på samme værdipapir. Et call backspread er en bullish handelsplan, der søger at vinde fra en stigende underliggende sikkerhedsværdi.

Et eksempel på et call backspread består i at sælge et opkald med en til-pengene strike-pris og samtidig købe to call-optioner med en out-of-the-money strike-pris. I et tilbagekaldsspread vil alle mulighederne have samme udløb og underliggende.

Sæt backspread

Et put backspread eller put ratio backspread er konstrueret ved at sælge (skrive) færre put-optioner på et underliggende værdipapir, end der købes. En erhvervsdrivende vil typisk sælge put-optioner og bruge provenuet til at købe put-optioner på samme værdipapir. Et put backspread er en bearish handelsstrategi, der søger at vinde fra en faldende underliggende sikkerhedsværdi.

For et eksempel består et put backspread af at sælge et put med en strejkepris til pengene og samtidig købe to put-optioner med en strejkepris uden for pengene. Backspreads vil bruge optionskontrakter, der har samme udløb og underliggende. Typisk er de konstrueret i forholdet 2:1, 3:2 eller 3:1.

frontspread

En frontspread vil implementere en handelsplan, hvor en erhvervsdrivende sælger flere kontrakter, end de køber. Frontspreads er også konstrueret som enten en call frontspread eller en put frontspread.