Backspread
Vad är ett backspread?
En backspread är en typ av optionshandelsplan där en handlare köper fler köp- eller säljoptioner än de säljer. Backspread-handelsplanen kan fokusera på antingen köpoptioner eller säljoptioner på en specifik underliggande investering. En backspread är en komplex handelsstrategi med höga risker som vanligtvis endast används av avancerade handlare.
Hur en backspread fungerar
En backspread kommer i allmänhet att vara konstruerad som antingen en call backspread eller en put backspread. En backspread kan också betraktas som en typ av ratiostrategi eftersom den kommer att göra ojämlika investeringar i två typer av alternativ. En backspread är motsatsen till en frontspread där en handlare säljer fler optioner än de köper.
Förhållande Spridning
Termen spridningsförhållande hjälper en handlare att illustrera och förstå förhållandet mellan en tvåbent handelsplan. En standardspridningsstrategi uppstår när en investerare gör lika stora investeringar i handelsplanens båda delar med ett teoretiskt förhållande på 1:1. Varje spridningsstrategi som inte investerar lika i två ben av en handelsplan anses vara en kvotstrategi med förhållandet beräknat baserat på investeringarnas viktningar.
Ring tillbakaspridning
En call backspread eller call ratio backspread konstrueras genom att sälja (skriva) färre köpoptioner på ett underliggande värdepapper än vad som köps. En handlare kommer vanligtvis att sälja köpoptioner och använda intäkterna för att köpa köpoptioner på samma värdepapper. En call backspread är en hausseartad handelsplan som försöker vinna på ett stigande underliggande säkerhetsvärde.
Ett exempel på en call backspread består av att sälja ett samtal med ett lösenpris på pengarna och samtidigt köpa två köpoptioner med ett lösenpris utanför pengarna. I en call backspread kommer alla alternativ att ha samma utgångsdatum och underliggande.
Lägg backspread
Ett put backspread eller put ratio backspread konstrueras genom att sälja (skriva) färre säljoptioner på ett underliggande värdepapper än vad som köps. En handlare kommer vanligtvis att sälja säljoptioner och använda intäkterna för att köpa säljoptioner på samma värdepapper. En put backspread är en baisseartad handelsstrategi som försöker vinna på ett fallande underliggande säkerhetsvärde.
Till exempel består en put backspread av att sälja en put med ett lösenpris på pengarna och samtidigt köpa två säljoptioner med ett lösenpris utanför pengarna. Backspreads kommer att använda optionskontrakt som har samma utgång och underliggande. Vanligtvis är de konstruerade i förhållandet 2:1, 3:2 eller 3:1.
frontspread
En frontspread kommer att implementera en handelsplan där en handlare säljer fler kontrakt än de köper. Frontspreadar är också konstruerade som antingen en call frontspread eller en put frontspread.
