Put-Verhältnis-Backspread
Was ist Put-Ratio-Backspread?
Ein Put-Ratio-Backspread ist eine Optionshandelsstrategie,. die Short-Puts und Long-Puts kombiniert, um eine Position zu schaffen, deren Gewinn- und Verlustpotenzial vom Verhältnis dieser Puts abhängt.
Put-Ratio-Backspread verstehen
Ein Put-Ratio-Backspread wird so genannt, weil er versucht, von der Volatilität der zugrunde liegenden Aktie zu profitieren, und Short- und Long-Puts in einem bestimmten Verhältnis nach Ermessen des Optionsinvestors kombiniert. Es ist so konstruiert, dass es unbegrenzten potenziellen Gewinn mit begrenztem Verlust oder begrenzten potenziellen Gewinn mit der Aussicht auf unbegrenzten Verlust hat, je nachdem, wie es strukturiert ist. Das Verhältnis von Long- zu Short-Puts in einem Put-Ratio-Backspread beträgt typischerweise 2:1, 3:2 oder 3:1.
Backspread-Beispiel für das Put-Verhältnis
Ein Put-Ratio-Backspread kombiniert Short-Puts und Long-Puts und versucht, von der Volatilität der zugrunde liegenden Aktie zu profitieren. Zum Beispiel kann eine Aktie, die bei 29,50 $ gehandelt wird, einmonatige Puts haben, die wie folgt gehandelt werden:
$30-Puts werden zu $1,16 gehandelt und $29-Puts werden zu 62 Cent gehandelt. Ein Trader, der bezüglich der zugrunde liegenden Aktie pessimistisch eingestellt ist und einen Put-Ratio-Backspread strukturieren möchte, der von einem Rückgang der Aktie profitieren würde, könnte zwei 29-Dollar-Put-Kontrakte für Gesamtkosten von 124 Dollar kaufen und einen 30-Dollar-Put-Kontrakt leerverkaufen, um die 116 Dollar zu erhalten Prämie. (Denken Sie daran, dass jeder Optionskontrakt 100 Aktien darstellt.) Die Nettokosten dieses 2:1-Put-Ratio-Backspreads ohne Berücksichtigung von Provisionen betragen daher 8 $.
Wenn die Aktie bei Ablauf auf 28 $ fällt, ist der Handel ausgeglichen (wenn man die Grenzkosten von 8 $ für den Abschluss des Handels außer Acht lässt). Wenn die Aktie bei Ablauf der Option auf 27 $ fällt, beträgt der Bruttogewinn 100 $; bei 26 $ beträgt der Bruttogewinn 200 $ und so weiter.
Wenn andererseits die Aktie bis zum Verfall der Option auf 30 $ steigt, ist der maximale Verlust auf die Handelskosten oder 8 $ beschränkt. Der Verlust ist auf 8 $ beschränkt, unabhängig davon, wie hoch die Aktie bei Ablauf der Option gehandelt wird.
Höhepunkte
Ein Put-Ratio-Backspread ist eine Optionshandelsstrategie, die Short-Puts und Long-Puts kombiniert, um eine Position zu schaffen, deren Gewinn- und Verlustpotenzial vom Verhältnis dieser Puts abhängt.
Das Verhältnis von Long- zu Short-Puts in einem Put-Ratio-Backspread beträgt typischerweise 2:1, 3:2 oder 3:1.
Der Put-Ratio-Spread ist so konstruiert, dass er unbegrenzten potenziellen Gewinn mit begrenztem Verlust oder begrenzten potenziellen Gewinn mit der Aussicht auf unbegrenzten Verlust bietet, je nachdem, wie er strukturiert ist.
