Blindes Brokering
Was ist Blind Brokering?
Blindvermittlung ist der Fall, wenn Maklerfirmen sowohl dem Käufer als auch dem Verkäufer bei einer Transaktion Anonymität zusichern. Im normalen Verlauf des Wertpapierhandels sind die meisten Maklergeschäfte "blind".
Blind Brokering hilft, unfaire Vorteile zwischen Händlern oder implizite Offenlegungen von Handelspositionen und -strategien zu verhindern. Für Broker-Dealer oder andere, die bei einem bestimmten Handel sowohl als Broker (Agent) als auch als Prinzipal handeln, können Ausnahmen auftreten oder sogar gesetzlich vorgeschrieben sein .
Blind Brokering verstehen
Makler haben die Aufgabe, Geschäfte zu tätigen, indem sie Käufer und Verkäufer von Wertpapieren zusammenbringen und diesen Handel auf dem Markt ausführen. Einer der Vorteile von Märkten besteht darin, dass anonyme Fremde sich darauf verlassen können, dass der Handel reibungslos abläuft, obwohl die andere Seite des Handels unbekannt ist. Makler spielen in diesem Prozess eine Schlüsselrolle. Durch die Wahrung der Anonymität beider Parteien können sie „Blind Brokering“ betreiben.
Blind Brokering ist entscheidend für die Wahrung der Marktintegrität, da das Wissen darüber, wer ein Käufer oder Verkäufer ist, und ihre Absichten die Märkte beeinflussen oder zu ineffizienten Preisen für bestimmte Trades führen können.
Wenn beispielsweise eine große Bank Aktien einer Aktie verkaufen muss, weil die Bank zusätzliche Barmittel ( Liquidität ) benötigt, können potenzielle Käufer mit diesem Wissen (wer der Verkäufer ist oder ihre Situation) den Preis manipulieren, um den Bedarf zu nutzen dem Verkäufer, Aktien zu jedem angemessenen Preis zu veräußern. Die Geheimhaltung der Identität und Absichten (und häufig der tatsächlichen Auftragsgröße) hält den Markt fair.
Blind Brokering ermöglicht es Händlern, ihre Positionen und Handelsstrategien für sich zu behalten. Ohne Blind Broker würden Händler und Händler, die Wertpapiere direkt kaufen und verkaufen, unweigerlich, wenn auch implizit, Informationen über Positionen und Absichten gegenüber ihren Kontrahenten oder anderen Marktteilnehmern preisgeben.
Blinde Makler werden manchmal aus ähnlichen Gründen auf anderen Arten von Märkten eingesetzt, z. B. als Personalvermittler, die offene Stellen ausschreiben können, ohne den Namen des Arbeitgebers zumindest anfangs offenzulegen.
Während sich der Wertpapierhandel heute größtenteils auf Computerbildschirme und elektronische Börsen verlagert hat, spielen menschliche Makler in bestimmten Märkten immer noch eine aktive Rolle. Inter-Dealer-Broker ( IDBs ) stellen beispielsweise Blockgeschäfte mit Aktien, Optionen, festverzinslichen Produkten und anderen Wertpapieren für Kunden großer Investmentbanken (Händler) zusammen und nicht direkt mit Privatkunden.
Generell gibt es zwei Stufen der Verblindung:
Gegenparteien,. die den Handel vertreten, nicht preis .
- Der Inter-Dealer-Broker gibt die Identität der Händler oder anderer institutioneller Kunden, die er zusammenbringt, nicht preis.
Die Offenlegung der Identität der anderen Partei gegenüber der kaufenden oder verkaufenden Partei ist im öffentlichen Wertpapierhandel nicht üblich, außer in einigen Fällen bei privat arrangierten Transaktionen. Die einzigen Ausnahmen hiervon sind, wenn der Makler ein Auftraggeber ist und Wertpapiere aus seinem eigenen Bestand an einen Kunden der Firma verkauft. In diesem Fall ist eine Offenlegung aufgrund eines möglichen Interessenkonflikts erforderlich.
Höhepunkte
Blind Brokering hilft, Fairness auf dem Markt zu gewährleisten.
Broker-Dealer, die Wertpapiere an ihre eigenen Kunden verkaufen, sind Ausnahmen von der normalen Blindvermittlung.
Blindvermittlung ist die Praxis, die Anonymität sowohl für den Käufer als auch für den Verkäufer zu wahren, indem ein Drittmakler als Vermittler eingesetzt wird.
