Inter-Dealer-Broker
Was ist ein Inter-Dealer-Broker (IDB)?
Ein Inter-Dealer-Broker (IDB) ist ein spezialisierter Finanzintermediär,. der Transaktionen zwischen Investmentbanken, Broker-Dealern und anderen großen Finanzinstituten ermöglicht. IDBs arbeiten mit großen Wertpapierblöcken, wenn das Handelsvolumen gering ist oder wenn Kunden Anonymität bei ihren Aufträgen anstreben.
Der Inter-Dealer-Broker konzentriert sich häufig auf Trades, bei denen es kein formelles Börsen- oder Market-Maker-System gibt, obwohl er häufig auch als Agent für große Trades fungiert, die an Börsen gekreuzt werden. Als solche sind IDBs auch auf den außerbörslichen Märkten ( OTC ) tätig und bedienen Kommunal-, Staats-, Unternehmens- und andere Anleihen.
Inter-Dealer-Broker verstehen
IDBs unterstützen, stellen zusammen und führen Trades für institutionelle Kunden aus, weshalb sie „Inter-Dealer“-Broker sind. Die meisten Aktivitäten von IDB sind Agenturgeschäfte, was bedeutet, dass Handelsideen und -aufträge von ihren Kunden stammen, die Handelsabteilungen bei Investmentbanken, Hedgefonds oder Versicherungsgesellschaften sein können. Einige IDBs werden Kapital für bestimmte Aufträge bereitstellen und das Risiko einer Position vorübergehend übernehmen, um einen Kunden zu besetzen. Sie würden dann versuchen, diese Position an andere Kunden oder an den Markt insgesamt zu verlagern.
Da außerbörsliche Märkte per Definition dezentralisiert sind, sind Liquidität und Transparenz begrenzt. Inter-Dealer-Broker übernehmen eine entscheidende Rolle, indem sie Preisinformationen, Liquidität und Datenschutz für ihre Handelsaktivitäten bereitstellen. In gewisser Weise sind sie jeweils Mini-Börsen, an denen andere Finanzinstitute Gebote und Angebote für ihre Aktivitäten finden können. Da IDBs jedoch von einem Händler kaufen, um sie an einen anderen zu verkaufen, verhalten sie sich ähnlich wie Market Maker.
IDBs spielen eine entscheidende Rolle bei der Verbindung von Käufern und Verkäufern weniger bekannter festverzinslicher Produkte. In diesem Bereich, in dem einige Produkte zu spezialisiert werden, um eine große Anzahl von Marktteilnehmern anzuziehen, ist es wichtig, einen willigen Käufer und einen motivierten Verkäufer zusammenzubringen, um eine Transaktion zu ermöglichen – und so eine Preisfindung für Wertpapiere mit geringer Liquidität zu schaffen.
Besondere Überlegungen
Eine weitere Funktion von IDBs besteht darin, den Markt in Stresszeiten zu glätten. Manchmal sind IDBs, mit Ausnahme von IDBs für Kommunalanleihen,. oft die einzigen Akteure, die bereit sind, scheinbar unterbewertete Wertpapiere zu kaufen und das Risiko einzugehen, dass der Markt auf ein stabileres Niveau zurückkehrt. Wenn sie richtig liegen, erzielen sie einen Gewinn mit den Anleihen zusätzlich zu den Provisionen, die sie durch den Kauf und Verkauf an Händlerbanken verdient haben. Dies ist entscheidend für die Aufrechterhaltung der Liquidität in extremen Zeiten.
Inter-Dealer-Broker-Vorteile
Inter-Dealer-Broker bieten Händlern von Finanzinstituten in mehrfacher Hinsicht einen Mehrwert. IDBs verbessern die Preisfindung und -transparenz, indem sie ein Angebot,. ein Angebot und die Größe der für den Handel verfügbaren Wertpapiere veröffentlichen. Diese Auflistung unterstützt den Informationsfluss und sorgt für Marktliquidität und -effizienz in einem Bereich, in dem es nicht viele Akteure gibt.
Den Händlern wird Anonymität und Privatsphäre gewährt, während sie über das Inter-Dealer-Brokersystem arbeiten. Händler können auch niedrigere Handelskosten erfahren. Inter-Dealer-Broker arbeiten mit kleinen Spreads,. aber sie wickeln umfangreiche Transaktionen ab.
Wie bei den meisten Bereichen von Finanztransaktionen und Aufzeichnungen passen sich Inter-Dealer-Broker an die sich ändernde elektronische Landschaft an. Früher verbrachten die Mitarbeiter ihre Tage am Telefon, bis zu dem Punkt, dass sie "Voice Brokers" genannt wurden. Nach Feierabend wurde viel Mühe darauf verwendet, ihre Kundenbasis mit Reisen und Unterhaltung aufzubauen und zu pflegen. Der Wettbewerb um das Geschäft war hart.
Heutzutage findet ein zunehmender Anteil des Handels elektronisch statt, und Käufer und Verkäufer werden auf IDB-Systemen zusammengeführt. Diese Plattformen ermöglichen es Händlern,. direkt miteinander zu handeln, obwohl die Identität jeder Seite verborgen bleibt. Das After-Hour-Marketing des Unternehmens ist jedoch weiterhin erforderlich, um die Kunden zufrieden zu stellen.
Höhepunkte
Inter-Dealer-Broker (IDBs) erleichtern und führen Handelsgeschäfte im Namen institutioneller Kunden an börsennotierten und außerbörslichen Finanzmärkten durch.
IDBs werden durch Provisionen und Spreads motiviert, die größer sind als bei Mainstream-Wertpapieren oder beim Handel mit Kleinanlegern.
In Zeiten von Marktstress helfen IDBs dabei, kreative Transaktionen durchzuführen, um die Märkte zu glätten.
