Business-Exit-Strategie

Was ist eine Business-Exit-Strategie?

Eine Business-Exit-Strategie ist der strategische Plan eines Unternehmers, seine Beteiligung an einem Unternehmen an Investoren oder ein anderes Unternehmen zu verkaufen. Eine Ausstiegsstrategie gibt einem Geschäftsinhaber die Möglichkeit, seinen Anteil an einem Unternehmen zu reduzieren oder zu liquidieren und, wenn das Unternehmen erfolgreich ist, einen erheblichen Gewinn zu erzielen. Wenn das Geschäft nicht erfolgreich ist, ermöglicht eine Ausstiegsstrategie (oder „Ausstiegsplan“) dem Unternehmer, Verluste zu begrenzen. Eine Ausstiegsstrategie kann auch von einem Investor wie einem Risikokapitalgeber verwendet werden, um die Auszahlung einer Investition zu planen.

Geschäftsausstiegsstrategien sollten nicht mit Handelsausstiegsstrategien verwechselt werden, die an Wertpapiermärkten verwendet werden.

Unternehmensausstiegsstrategie verstehen

Im Idealfall entwickelt ein Unternehmer in seinem anfänglichen Geschäftsplan eine Ausstiegsstrategie, bevor er tatsächlich ins Geschäft einsteigt. Die Wahl des Ausstiegsplans kann Entscheidungen zur Geschäftsentwicklung beeinflussen. Übliche Arten von Exit-Strategien sind Börsengänge (IPO),. strategische Übernahmen und Management-Buyouts (MBO). Welche Ausstiegsstrategie ein Unternehmer wählt, hängt von vielen Faktoren ab, z. Sie sind bereit zu sehen, dass es sich ändert, vorausgesetzt, sie werden gut bezahlt, um sich abzumelden.

Eine strategische Akquisition zum Beispiel entlastet den Gründer von seiner Eigentümerverantwortung, bedeutet aber auch, dass der Gründer die Kontrolle aufgibt. IPOs werden oft als der heilige Gral der Exit-Strategien angesehen, da sie oft das größte Prestige und die höchste Auszahlung mit sich bringen. Auf der anderen Seite wird der Konkurs als der am wenigsten wünschenswerte Weg angesehen, ein Unternehmen zu verlassen.

Ein wichtiger Aspekt einer Ausstiegsstrategie ist die Unternehmensbewertung,. und es gibt Spezialisten, die Geschäftsinhabern (und Käufern) helfen können, die Finanzdaten eines Unternehmens zu untersuchen, um einen angemessenen Wert zu ermitteln. Es gibt auch Übergangsmanager, deren Aufgabe es ist, Verkäufer bei ihren Geschäftsausstiegsstrategien zu unterstützen.

Business-Exit-Strategie und Liquidität

Unterschiedliche Geschäftsausstiegsstrategien bieten Geschäftsinhabern auch unterschiedliche Liquiditätsniveaus. Der Verkauf von Eigentum durch eine strategische Akquisition kann beispielsweise die größte Menge an Liquidität in kürzester Zeit bieten, je nachdem, wie die Akquisition strukturiert ist. Die Attraktivität einer bestimmten Ausstiegsstrategie hängt auch von den Marktbedingungen ab; Beispielsweise ist ein Börsengang während einer Rezession möglicherweise nicht die beste Ausstiegsstrategie, und ein Management-Buyout ist für einen Käufer möglicherweise nicht attraktiv, wenn die Zinssätze hoch sind.

Während ein Börsengang für Unternehmensgründer und Seed-Investoren fast immer eine lukrative Aussicht ist, können diese Aktien für normale Investoren, die ihre Aktien von den frühen Investoren kaufen, äußerst volatil und riskant sein.

Business-Exit-Strategie: Welche ist die beste?

Die beste Art der Exit-Strategie hängt auch von der Art und Größe des Unternehmens ab. Ein Partner in einer Arztpraxis könnte vom Verkauf an einen der anderen bestehenden Partner profitieren, während die ideale Ausstiegsstrategie eines Einzelunternehmers einfach darin bestehen könnte, so viel Geld wie möglich zu verdienen und dann das Geschäft zu schließen. Hat das Unternehmen mehrere Gründer oder gibt es neben den Gründern wesentliche Gesellschafter, müssen auch die Interessen dieser anderen Parteien bei der Wahl einer Exit-Strategie berücksichtigt werden.

Höhepunkte

• Wenn das Unternehmen Probleme hat, kann die Umsetzung einer Ausstiegsstrategie oder eines „Ausstiegsplans“ es dem Unternehmer ermöglichen, Verluste zu begrenzen.

• Eine Unternehmensausstiegsstrategie ist ein Plan, den ein Gründer oder Eigentümer eines Unternehmens macht, um sein Unternehmen oder seinen Anteil an einem Unternehmen an andere Investoren oder andere Unternehmen zu verkaufen.

• Wenn das Unternehmen Geld verdient, ermöglicht eine Ausstiegsstrategie dem Eigentümer des Unternehmens, seinen Anteil zu kürzen oder sich vollständig aus dem Geschäft zurückzuziehen und dabei Gewinn zu erzielen.

• Börsengänge (IPOs), strategische Akquisitionen und Management-Buyouts gehören zu den häufigeren Exit-Strategien, die ein Eigentümer verfolgen könnte.