Stratégie de sortie d'entreprise
Qu'est-ce qu'une stratégie de sortie d'entreprise ?
Une stratégie de sortie d'entreprise est le plan stratégique d'un entrepreneur pour vendre sa participation dans une entreprise à des investisseurs ou à une autre entreprise. Une stratégie de sortie donne à un propriétaire d'entreprise un moyen de réduire ou de liquider sa participation dans une entreprise et, si l'entreprise réussit, de réaliser un profit substantiel. Si l'entreprise ne réussit pas, une stratégie de sortie (ou "plan de sortie") permet à l'entrepreneur de limiter les pertes. Une stratégie de sortie peut également être utilisée par un investisseur tel qu'un capital-risqueur afin de planifier le retrait d'un investissement.
Les stratégies de sortie d'entreprise ne doivent pas être confondues avec les stratégies de sortie de trading utilisées sur les marchés des valeurs mobilières.
Comprendre la stratégie de sortie d'entreprise
Idéalement, un entrepreneur développera une stratégie de sortie dans son plan d'affaires initial avant de se lancer en affaires. Le choix du plan de sortie peut influencer les décisions de développement des affaires. Les types courants de stratégies de sortie comprennent les offres publiques initiales (IPO),. les acquisitions stratégiques et les rachats par la direction (MBO). La stratégie de sortie qu'un entrepreneur choisit dépend de nombreux facteurs, tels que le degré de contrôle ou d'implication (le cas échéant) qu'il souhaite conserver dans l'entreprise, s'il souhaite que l'entreprise soit gérée de la même manière après son départ ou s'il sont prêts à le voir changer, à condition qu'ils soient bien payés pour signer.
Une acquisition stratégique, par exemple, soulagera le fondateur de ses responsabilités de propriétaire, mais signifiera également que le fondateur abandonne le contrôle. Les introductions en bourse sont souvent considérées comme le Saint Graal des stratégies de sortie, car elles apportent souvent le plus grand prestige et les plus gros bénéfices. D'autre part, la faillite est considérée comme le moyen le moins souhaitable de quitter une entreprise.
Un aspect clé d'une stratégie de sortie est l'évaluation d'entreprise,. et il existe des spécialistes qui peuvent aider les propriétaires d'entreprise (et les acheteurs) à examiner les finances d'une entreprise pour déterminer une juste valeur. Il existe également des managers de transition dont le rôle est d'accompagner les vendeurs dans leurs stratégies de sortie d'entreprise.
Stratégie de sortie d'entreprise et liquidité
Différentes stratégies de sortie d'entreprise offrent également aux propriétaires d'entreprise différents niveaux de liquidité. La vente de la propriété par le biais d'une acquisition stratégique, par exemple, peut offrir la plus grande quantité de liquidités dans les plus brefs délais, selon la façon dont l'acquisition est structurée. L'attrait d'une stratégie de sortie donnée dépendra également des conditions du marché ; par exemple, une introduction en bourse peut ne pas être la meilleure stratégie de sortie pendant une récession, et un rachat par la direction peut ne pas être attrayant pour un acheteur lorsque les taux d'intérêt sont élevés.
Alors qu'une introduction en bourse sera presque toujours une perspective lucrative pour les fondateurs d'entreprises et les investisseurs de démarrage, ces actions peuvent être extrêmement volatiles et risquées pour les investisseurs ordinaires qui achèteront leurs actions aux premiers investisseurs.
Stratégie de sortie d'entreprise : quelle est la meilleure ?
Le meilleur type de stratégie de sortie dépend également du type et de la taille de l'entreprise. Un partenaire dans un cabinet médical pourrait bénéficier de la vente à l'un des autres partenaires existants, tandis que la stratégie de sortie idéale d'un propriétaire unique pourrait simplement consister à gagner le plus d'argent possible, puis à fermer l'entreprise. Si l'entreprise a plusieurs fondateurs, ou s'il y a des actionnaires importants en plus des fondateurs, les intérêts de ces autres parties doivent également être pris en compte dans le choix d'une stratégie de sortie.
Points forts
Si l'entreprise est en difficulté, la mise en place d'une stratégie de sortie ou "plan de sortie" peut permettre à l'entrepreneur de limiter les pertes.
Une stratégie de sortie d'entreprise est un plan qu'un fondateur ou propriétaire d'une entreprise élabore pour vendre son entreprise, ou partager une entreprise, à d'autres investisseurs ou à d'autres entreprises.
Si l'entreprise gagne de l'argent, une stratégie de sortie permet au propriétaire de l'entreprise de réduire sa participation ou de se retirer complètement de l'entreprise tout en réalisant un profit.
Les offres publiques initiales (IPO), les acquisitions stratégiques et les rachats par la direction sont parmi les stratégies de sortie les plus courantes qu'un propriétaire pourrait poursuivre.
