Aktuelle Dividendenpräferenz
Was ist die aktuelle Dividendenpräferenz?
Die laufende Dividendenpräferenz ist ein Sicherheitsmerkmal von Vorzugsaktien, wodurch Inhaber solcher Aktien Anspruch auf Dividenden vor Stammaktionären haben. Aktuelle Dividendenpräferenz bedeutet, dass Vorzugsaktionäre bei Dividendenausschüttungen Vorrang oder Vorrang vor Stammaktionären haben. Dieses Merkmal impliziert, dass unter keinen Umständen Dividenden an Stammaktionäre vor Vorzugsaktionären gezahlt werden können.
Die aktuelle Dividendenpräferenz verstehen
Dividendenausschüttungen hängen von einer Reihe von Faktoren ab, wie der Betriebsleistung des Unternehmens, der Höhe der Gewinnrücklagen und der Ausschüttungsquote. Während Dividendenzahlungen auf Stammaktien weitgehend im Ermessen des Unternehmens liegen, weisen Vorzugsdividenden im Allgemeinen ein höheres Maß an Stabilität auf.
Stammaktionäre haben Stimmrechte und können durch Änderungen des Stammaktienkurses am Wachstum des Unternehmens teilhaben. Vorzugsaktionäre haben in der Regel kein Stimmrecht und erhalten eine feste oder variable Dividende. Der Kurs wirkt sich auf den Preis aus, zu dem die Vorzugsaktien gehandelt werden, wodurch sie zu einer Fusion aus Aktie und Anleihe werden.
Dividendensatz und Vorzugsaktien
Der Dividendensatz für eine Vorzugsaktie ist ein fester oder variabler Betrag, der auf einer vorher festgelegten Kennzahl basiert. Dies unterscheidet sie von Stammaktiendividenden, die je nach Gewinn eines Unternehmens schwanken können und vom Vorstand des Unternehmens festgelegt werden.
Im Allgemeinen werden Dividenden auf Vorzugsaktien als stabiler angesehen als Dividenden auf Stammaktien und haben eine höhere Wahrscheinlichkeit, ausgezahlt zu werden, da Vorzugsaktionäre in jedem Zeitraum ihre volle festgelegte Dividendenrate erhalten, solange das Unternehmen in Betrieb ist.
Ein Merkmal, das häufig mit der aktuellen Dividendenpräferenz einhergeht, ist eine kumulative Vorzugsaktienfunktion, bei der alle verpassten (kumulativen) Dividenden auf Vorzugsaktien gezahlt werden müssen, bevor Dividenden an Stammaktienaktionäre ausgegeben werden können.
Ein weiterer Vorteil für Vorzugsaktionäre entsteht, wenn das Unternehmen insolvent wird und anschließend Konkurs anmeldet. In diesem Fall stehen die Vorzugsaktionäre den Stammaktionären vor, wenn ein Insolvenzgericht das Vermögen eines Unternehmens aufteilen sollte. Vorzugsaktionäre stehen jedoch hinter Anleiheinhabern, sodass Anleiheinhaber vor Vorzugsaktionären bezahlt werden.
Beispiel einer aktuellen Dividendenpräferenz
Stellen Sie sich ein Unternehmen namens The World's Best Widget Co. vor, das vier Millionen Vorzugsaktien mit einem Nennwert von 25 US-Dollar im Umlauf hat. Diese Aktien haben eine festgelegte Dividende von 5 %.
Die World's Best Widget Co. hat außerdem 100 Millionen Stammaktien im Umlauf, auf die sie Dividenden in Höhe von 0,20 US-Dollar gezahlt hat.
Das bedeutet, dass das Unternehmen 5 Millionen US-Dollar an Vorzugsdividenden (0,05 x 25 US-Dollar x 4 Millionen Vorzugsaktien) und 20 Millionen US-Dollar an Stammaktiendividenden (0,2 x 100 Millionen Stammaktien) ausschüttet.
Wenn das Unternehmen über eine gesunde Finanzlage verfügt und dauerhaft profitabel ist, sollte die Zahlung dieser Dividenden ihm keine Probleme bereiten. Wenn es jedoch ein paar unrentable oder geringfügig profitable Jahre hat, kann es erwägen, die Dividenden auf seine Stammaktien zu kürzen oder sie sogar ganz auszusetzen. Aber auch in diesem Szenario muss sie entweder in diesem Zeitraum oder zu einem späteren Zeitpunkt Vorzugsaktiendividenden auszahlen.
Geht die Gesellschaft in das Insolvenzverfahren, wird den Vorzugsaktionären das vor den Stammaktionären verbleibende Kapital ausgezahlt. Anleiheinhaber werden zuerst bezahlt, dann Vorzugsaktionäre, dann Stammaktionäre.
Höhepunkte
Vorzugsaktionäre haben einen höheren Rang (als Stammaktionäre) in Bezug auf den Erhalt von Geldern, die ihnen geschuldet werden, aber sie haben normalerweise kein Stimmrecht.
Aktuelle Dividendenpräferenz bedeutet, dass Vorzugsaktionäre berechtigt sind, Dividenden vor Stammaktionären zu erhalten.
Der Dividendensatz für eine Vorzugsaktie ist ein festgelegter Betrag, im Gegensatz zu Stammaktiendividenden, die schwanken können.
