Tage zu decken
Was sind abzudeckende Tage?
„Days to cover“ misst die erwartete Anzahl von Tagen, um die ausstehenden Aktien eines Unternehmens glattzustellen,. die leer verkauft wurden. Es berechnet die Aktien eines Unternehmens, die derzeit leerverkauft sind, dividiert durch das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen, um eine Annäherung an die Zeit, ausgedrückt in Tagen, zu erhalten, die erforderlich ist, um diese Short-Positionen zu schließen.
Days to Cover beziehen sich auf das Short-Verhältnis als Maß für das Short-Interesse an einer Aktie.
Verstehen der abzudeckenden Tage
Die Deckungstage werden berechnet, indem die Anzahl der derzeit leerverkauften Aktien durch das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen des betreffenden Unternehmens dividiert wird. Wenn Anleger beispielsweise 2 Millionen Aktien von ABC leerverkauft haben und das durchschnittliche tägliche Volumen 1 Million Aktien beträgt, dann sind die abzudeckenden Tage zwei Tage.
Days to Cover = aktueller Short-Zins ÷ durchschnittliches tägliches Aktienvolumen
Die abzudeckenden Tage können für Trader auf folgende Weise nützlich sein:
Es kann ein Indikator dafür sein, wie bärisch oder optimistisch Trader über dieses Unternehmen sind, was zukünftige Investitionsentscheidungen unterstützen kann. Eine hohe Days-to-Cover-Ratio könnte ein Vorbote dafür sein, dass mit der Unternehmensleistung nicht alles in Ordnung ist.
Es gibt den Anlegern eine Vorstellung vom potenziellen zukünftigen Kaufdruck. Im Falle einer Aktienrallye müssen Leerverkäufer Aktien auf dem freien Markt zurückkaufen, um ihre Positionen glattzustellen. Verständlicherweise werden sie versuchen, die Aktien zum niedrigstmöglichen Preis zurückzukaufen, und diese Dringlichkeit, aus ihren Positionen auszusteigen, könnte zu starken Aufwärtsbewegungen führen. Je länger der Rückkaufprozess dauert, wie in der Metrik „Days to Cover“ angegeben, desto länger kann die Preisrallye andauern, die ausschließlich auf der Notwendigkeit der Leerverkäufer basiert, ihre Positionen zu schließen.
Darüber hinaus kann eine hohe Days-to-Cover-Ratio oft auf einen möglichen Short Squeeze hindeuten. Diese Informationen können einem Händler zugute kommen, der einen schnellen Gewinn erzielen möchte, indem er die Aktien dieses Unternehmens kauft, bevor das erwartete Ereignis tatsächlich eintritt.
Der Leerverkaufsprozess und die abzudeckenden Tage
Trader, die Leerverkäufe tätigen, werden durch den Glauben motiviert, dass der Kurs eines Wertpapiers fallen wird, und das Leerverkaufen der Aktie ermöglicht es ihnen, von diesem Kursrückgang zu profitieren. In der Praxis beinhalten Leerverkäufe das Ausleihen von Aktien von einem Makler,. den Verkauf der Aktien auf dem freien Markt und den anschließenden Rückkauf der Aktien, um sie an den Makler zurückzugeben.
Der Händler profitiert, wenn der Kurs der Aktien fällt, nachdem die Aktien ausgeliehen und verkauft wurden, da dies dem Anleger ermöglicht, die Aktien zu einem niedrigeren Preis als dem Betrag zurückzukaufen, für den die Aktien verkauft wurden. Die zu deckenden Tage stellen die geschätzte Gesamtzeit dar, die alle auf dem Markt tätigen Leerverkäufer mit einem bestimmten Wertpapier benötigen, um die ihnen von einem Makler verliehenen Aktien zurückzukaufen.
Wenn eine zuvor hinterherhinkende Aktie sehr zinsbullisch wird, kann die Kaufaktion von Leerverkäufern zu einer zusätzlichen Aufwärtsdynamik führen. Je länger die zu deckenden Tage sind, desto ausgeprägter kann der Effekt des Aufwärtsmomentums sein, was zu größeren Verlusten für Leerverkäufer führen könnte, die nicht zu den ersten gehören, die ihre Positionen schließen.
Höhepunkte
Die Tage zur Deckung werden berechnet, indem die Menge der Aktien, die derzeit leer verkauft werden, durch das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen der Aktie dividiert wird.
Days to Cover ist ein zeitlicher Hinweis auf das Short-Interesse an der Aktie eines Unternehmens.
Eine hohe Days-to-Cover-Messung kann auf einen potenziellen Short Squeeze hindeuten.
