Dage at dække
Hvilke dage skal dækkes?
"Dage til dækning" måler det forventede antal dage til at lukke et selskabs udestående aktier,. der er blevet solgt short. Den beregner en virksomheds aktier, der i øjeblikket er shortet divideret med den gennemsnitlige daglige handelsvolumen for at give en tilnærmelse af den tid, der kræves, udtrykt i dage, for at lukke disse korte positioner.
Dage til dækning er relateret til short ratio som et mål for kort interesse i en aktie.
Forstå dage at dække
Dage til dækning beregnes ved at tage antallet af aktuelt shortede aktier og dividere dette beløb med det gennemsnitlige daglige handelsvolumen for det pågældende selskab. For eksempel, hvis investorer har shortet 2 millioner aktier i ABC, og dets gennemsnitlige daglige volumen er 1 million aktier, er dagene, der skal dækkes, to dage.
Dage til dækning = aktuel kort rente ÷ gennemsnitlig daglig aktievolumen
Dage til dækning kan være nyttige for handlende på følgende måder:
Det kan være en proxy for, hvor bearish eller bullish handlende er omkring den virksomhed, hvilket kan hjælpe fremtidige investeringsbeslutninger. Et højt forhold mellem dage og dækning kan være en varsel om, at alt ikke er godt med virksomhedens præstation.
Det giver investorerne en idé om potentielt fremtidigt købspres. I tilfælde af et rally i aktien skal shortsælgere købe aktier tilbage på det åbne marked for at lukke deres positioner. Forståeligt nok vil de søge at købe aktierne tilbage til den lavest mulige pris, og denne hastendehed for at komme ud af deres positioner kan udmønte sig i skarpe bevægelser højere. Jo længere tilbagekøbsprocessen tager, som refereret af dagene til at dække metrikken, jo længere kan prisstigningen fortsætte, udelukkende baseret på shortsælgeres behov for at lukke deres positioner.
Derudover kan et højt forhold mellem dage og dækning ofte signalere et potentielt kort squeeze. Disse oplysninger kan gavne en erhvervsdrivende, der ønsker at opnå en hurtig fortjeneste ved at købe virksomhedens aktier forud for den forventede begivenhed, der rent faktisk kommer til at blive realiseret.
Short-salgsprocessen og dage, der skal dækkes
Handlende, der short sælger, er motiveret af en tro på, at prisen på et værdipapir vil falde, og shorting af aktien giver dem mulighed for at drage fordel af dette prisfald. I praksis indebærer short selling, at man låner aktier fra en mægler,. sælger aktierne på det åbne marked og derefter køber aktierne tilbage for at returnere dem til mægleren.
Den erhvervsdrivende drager fordel, hvis kursen på aktierne falder, efter at aktierne er lånt og solgt, da det giver investor mulighed for at tilbagekøbe aktierne til en pris, der er lavere end det beløb, aktierne sælges for. Dagene til dækning repræsenterer den samlede anslåede tid for alle shortsælgere, der er aktive på markedet med en bestemt sikkerhed, til at tilbagekøbe de aktier, som blev udlånt til dem af en mægler.
Hvis en tidligere haltende aktie bliver meget bullish,. kan shortsælgeres købshandling resultere i ekstra opadgående momentum. Jo flere dage der skal dækkes, jo mere udtalt kan effekten af opadgående momentum være, hvilket kan resultere i større tab for shortsælgere, der ikke er blandt de første til at lukke deres positioner.
Højdepunkter
Dage til dækning beregnes ved at tage mængden af aktier, der i øjeblikket sælges short, og dividere dette beløb med aktiens gennemsnitlige daglige handelsvolumen.
Days to cover er en tidsmæssig indikation af den korte interesse i en virksomheds aktie.
En høj måling af dage til dækning kan signalere et potentielt kort klem.
