Entwicklungsstadium
Was ist die Entwicklungsphase?
Die Entwicklungsphase bezieht sich auf die erste Phase im Lebenszyklus eines neuen Unternehmens. Während der Entwicklungsphase konzentrieren sich Unternehmen darauf, sich durch Aktivitäten wie Marktforschung,. Produktentwicklung und den Bau neuer Produktionsstätten zu etablieren.
Die verschiedenen Phasen im Leben eines Unternehmens wurden von Ökonomen als „Lebenszyklus“ des Unternehmens bezeichnet. Während die Entwicklungsphase die erste in diesem Zyklus ist, folgen darauf Phasen der Markteinführung, des Wachstums, der Reife und des Niedergangs.
Wie die Entwicklungsphase funktioniert
Unternehmen in der Entwicklungsphase haben oft keine Umsätze generiert. Gleichzeitig können ihnen steigende Kosten entstehen, wenn sie versuchen, den Betrieb hochzufahren. Unternehmen in der Entwicklungsphase sind anfällig für chronische Liquiditätsengpässe und haben eine hohe Ausfallrate. Anleger in Unternehmen in der Entwicklungsphase müssen daher eine hohe Risikobereitschaft aufweisen und versuchen oft, ihr Risiko durch Diversifikation zu reduzieren.
Für Anleger, die über die finanziellen Mittel und das nötige Temperament verfügen, um die damit verbundenen Risiken zu tragen, kann die Investition in Unternehmen in der Entwicklungsphase gelegentlich fantastische Renditen erzielen. Während die meisten Unternehmen in der Entwicklungsphase wahrscheinlich keinen Erfolg haben werden, können die wenigen, die erfolgreich werden, Bewertungen erreichen,. die das Zehn- oder sogar Hundertfache dessen betragen, was ihre ersten Investoren gezahlt haben. Aus diesem Grund stellen Risikokapitalgeber (VCs) und andere Frühphaseninvestoren oft fest, dass ein sehr kleiner Prozentsatz ihrer Portfolios für einen großen Prozentsatz ihrer Gesamtrendite (ROI) verantwortlich ist.
Die Entwicklungsphase ist bekanntermaßen eine schwierige Phase im Leben eines jeden Unternehmens, da die Unternehmensgründer versuchen müssen, ihr Geschäftsmodell trotz relativ geringer und unsicherer finanzieller Ressourcen weiterzuentwickeln. Häufig stellen Frühphaseninvestoren Mittel nur in Phasen bereit; die nächste Tranche ihrer Finanzierung ist an das Erreichen bestimmter Leistungsziele geknüpft.
Für sich entwickelnde Unternehmen können diese unsicheren Finanzierungsaussichten es schwierig machen, neue Kunden und Mitarbeiter zu gewinnen und zu halten, die möglicherweise zögern, Verträge mit einem Unternehmen zu unterzeichnen, das sich als nicht in der Lage erweisen könnte, seine Versprechen zu halten. Ebenso sind Investoren einem sehr hohen Ausfallrisiko ausgesetzt, wenn sie Unternehmen in der Entwicklungsphase unterstützen, da die Geschäftsmodelle dieser Unternehmen noch relativ unerprobt sind. Wenn diese Investitionen scheitern, verlieren Anleger außerdem oft ihr gesamtes investiertes Kapital.
Beispiel einer Entwicklungsstufe
Ein Beispiel für ein Unternehmen in der Entwicklungsphase war Pebble Technology, ein früher Produktinnovator auf dem Markt für tragbare Geräte. Pebble Technology hat eine der ersten kommerziell rentablen Smartwatches entwickelt und durch seine erfolgreichen Crowdfunding - Kampagnen große Aufmerksamkeit erregt .
Durch sein Flaggschiffprodukt, die Pebble Watch, zog das Unternehmen eine wachsende Nachfrage der Verbraucher an, bevor es bei seinen Versuchen, die Produktion zu steigern, auf Liquiditätsschwierigkeiten stieß. Schließlich wurde Pebble Technology zahlungsunfähig und verkaufte seine Vermögenswerte an seinen Konkurrenten Fitbit (FIT).
Höhepunkte
Für Investoren mit hoher Kapazität und Risikobereitschaft können Unternehmen in der Entwicklungsphase mitunter spektakuläre Renditen bieten.
Die Entwicklungsphase ist eine der Phasen im Lebenszyklus eines neuen Unternehmens.
Die Entwicklungsphase gilt als sehr schwierig und ist durch eine hohe Ausfallwahrscheinlichkeit gekennzeichnet.
