Stade de développement
Qu'est-ce que l'étape de développement ?
L'étape de développement fait référence à la première phase du cycle de vie d'une nouvelle entreprise. Au cours de la phase de développement, les entreprises se concentrent sur leur établissement par le biais d'activités telles que les études de marché,. le développement de produits et la construction de nouvelles installations de fabrication.
Les différentes phases de la vie d'une entreprise ont été qualifiées par les économistes de « cycle de vie » de l'entreprise. Bien que la phase de développement soit la première de ce cycle, elle est suivie de périodes d'introduction sur le marché, de croissance, de maturité et de déclin.
Comment fonctionne la phase de développement
Les entreprises en phase de développement n'ont souvent généré aucun revenu. Dans le même temps, ils peuvent engager des dépenses croissantes alors qu'ils cherchent à accélérer leurs opérations. Les entreprises en phase de développement sont sujettes à des pénuries de trésorerie chroniques et ont un taux d'échec élevé. Les investisseurs dans des entreprises en phase de développement doivent donc avoir une tolérance au risque élevée et cherchent souvent à réduire leur risque par la diversification.
Pour les investisseurs qui disposent des ressources financières et du tempérament nécessaires pour supporter les risques associés, investir dans des entreprises en phase de développement peut parfois produire des rendements fantastiques. Alors que la plupart des entreprises en phase de développement ont peu de chances d'atteindre le succès, les quelques-unes qui réussissent peuvent atteindre des évaluations qui sont des dizaines, voire des centaines de fois celles payées par leurs premiers investisseurs. Pour cette raison, les capital-risqueurs (VC) et autres investisseurs en phase de démarrage constatent souvent qu'un très petit pourcentage de leurs portefeuilles est responsable d'un pourcentage élevé de leur retour sur investissement (ROI) global.
La phase de développement est une période notoirement difficile dans la vie de toute entreprise, car les fondateurs de l'entreprise doivent tenter de développer leur modèle économique malgré tout en s'appuyant sur des ressources financières relativement maigres et incertaines. Souvent, les investisseurs en phase de démarrage ne fourniront des fonds que par étapes ; le prochain versement de leur financement est conditionnel à l'atteinte d'objectifs de rendement précis.
Pour les entreprises en développement, ces perspectives de financement incertaines peuvent rendre difficile l'attraction et la fidélisation de nouveaux clients et employés qui peuvent être réticents à signer des contrats avec une entreprise qui pourrait s'avérer incapable de tenir ses promesses. De même, les investisseurs sont confrontés à un risque d'échec très élevé lorsqu'ils soutiennent des entreprises en phase de développement, car les modèles commerciaux de ces entreprises sont encore relativement peu testés. En outre, lorsque ces investissements échouent, les investisseurs perdent souvent la totalité de leur capital investi.
Exemple d'étape de développement
Un exemple d'entreprise en phase de développement était Pebble Technology, l'un des premiers innovateurs de produits sur le marché des appareils portables. Pebble Technology a créé l'une des premières montres intelligentes commercialement viables, attirant une large attention grâce à ses campagnes de financement participatif réussies.
Grâce à son produit phare, la Pebble Watch, la société a attiré une demande croissante des consommateurs avant de rencontrer des difficultés de trésorerie dans ses tentatives d'augmenter la production. Finalement, Pebble Technology est devenu insolvable et a vendu ses actifs à son concurrent, Fitbit (FIT).
Points forts
Pour les investisseurs ayant une capacité et une volonté élevées de prendre des risques, les entreprises en phase de développement peuvent parfois offrir des rendements spectaculaires.
La phase de développement est l'une des étapes du cycle de vie d'une nouvelle entreprise.
La phase de développement est considérée comme une phase très difficile et se caractérise par une forte probabilité d'échec.
