Portfolio
Was ist ein Portfolio?
Ein Portfolio ist eine Sammlung von Finanzinvestitionen wie Aktien, Anleihen, Rohstoffe, Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, einschließlich geschlossener Fonds und börsengehandelter Fonds (ETFs). Die Leute glauben im Allgemeinen, dass Aktien, Anleihen und Bargeld den Kern eines Portfolios bilden. Obwohl dies oft der Fall ist, muss es nicht die Regel sein. Ein Portfolio kann eine breite Palette von Vermögenswerten enthalten, darunter Immobilien, Kunst und private Investitionen.
Sie können Ihr Portfolio entweder selbst halten und verwalten oder einem Vermögensverwalter, Finanzberater oder einem anderen Finanzfachmann die Verwaltung Ihres Portfolios überlassen.
Portfolios verstehen
Eines der Schlüsselkonzepte im Portfoliomanagement ist die Weisheit der Diversifikation – was einfach bedeutet, nicht alle Eier in einen Korb zu legen. Diversifikation versucht, das Risiko zu reduzieren, indem Anlagen auf verschiedene Finanzinstrumente, Branchen und andere Kategorien verteilt werden. Es zielt darauf ab, die Renditen zu maximieren, indem in verschiedene Bereiche investiert wird, die jeweils unterschiedlich auf dasselbe Ereignis reagieren würden. Es gibt viele Möglichkeiten zur Diversifizierung. Wie Sie sich dafür entscheiden, bleibt Ihnen überlassen. Ihre Ziele für die Zukunft, Ihre Risikobereitschaft und Ihre Persönlichkeit sind Faktoren bei der Entscheidung, wie Sie Ihr Portfolio aufbauen.
Unabhängig von der Vermögensmischung Ihres Portfolios sollten alle Portfolios ein gewisses Maß an Diversifizierung enthalten und die Risikobereitschaft des Anlegers,. die Renditeziele, den Zeithorizont und andere relevante Einschränkungen widerspiegeln, einschließlich Steuerlage, Liquiditätsbedarf, rechtliche Situationen und besondere Umstände.
Verwalten eines Portfolios
Sie können sich ein Anlageportfolio als einen Kuchen vorstellen, der in Stücke unterschiedlicher keilförmiger Größe unterteilt wurde, wobei jedes Stück eine andere Anlageklasse und/oder Anlageart darstellt. Anleger streben danach, ein gut diversifiziertes Portfolio aufzubauen, um eine Risiko-Rendite-Portfolioallokation zu erreichen, die ihrer Risikotoleranz angemessen ist. Obwohl Aktien, Anleihen und Bargeld im Allgemeinen als die Kernbausteine eines Portfolios angesehen werden, können Sie ein Portfolio mit vielen verschiedenen Arten von Vermögenswerten aufbauen – darunter Immobilien, Goldaktien, verschiedene Arten von Anleihen, Gemälde und andere Kunstsammlerstücke.
Die oben abgebildete beispielhafte Portfolioallokation ist für einen Anleger mit geringer Risikotoleranz. Im Allgemeinen versucht eine konservative Strategie, den Wert eines Portfolios zu schützen, indem sie in Wertpapiere mit geringerem Risiko investiert. Im Beispiel sehen Sie, dass ganze 50 % Anleihen zugeteilt werden,. die hochwertige Unternehmens- und Staatsanleihen enthalten können, einschließlich Kommunalobligationen (munis).
Die Aktienallokation von 20 % könnte Blue-Chip- oder Large-Cap-Aktien umfassen, und 30 % der kurzfristigen Anlagen könnten Barmittel, Einlagenzertifikate (CDs) und hochverzinsliche Sparkonten umfassen.
Die meisten Anlageexperten sind sich einig, dass Diversifikation eine Schlüsselkomponente ist, um langfristige finanzielle Ziele zu erreichen und gleichzeitig das Risiko zu minimieren, obwohl sie keine Garantie gegen Verluste bietet.
Arten von Portfolios
Es kann so viele verschiedene Arten von Portfolios und Portfoliostrategien geben, wie es Investoren und Vermögensverwalter gibt. Sie können sich auch dafür entscheiden, mehrere Portfolios zu haben, deren Inhalt eine andere Strategie oder ein anderes Anlageszenario widerspiegeln könnte, die für einen anderen Bedarf strukturiert sind.
Ein Hybrid-Portfolio
Der Hybrid-Portfolio-Ansatz diversifiziert über Anlageklassen. Der Aufbau eines hybriden Portfolios erfordert die Aufnahme von Positionen in Aktien sowie Anleihen, Rohstoffen, Immobilien und sogar Kunst. In der Regel besteht ein Hybridportfolio aus relativ festen Anteilen an Aktien, Anleihen und alternativen Anlagen. Dies ist vorteilhaft, da Aktien, Anleihen und Alternativen in der Vergangenheit weniger als perfekte Korrelationen miteinander aufwiesen.
Eine Portfolioinvestition
Wenn Sie ein Portfolio zu Anlagezwecken verwenden, erwarten Sie, dass die Aktie, die Anleihe oder ein anderer finanzieller Vermögenswert im Laufe der Zeit eine Rendite erwirtschaftet oder an Wert gewinnt oder beides. Eine Portfolioinvestition kann entweder strategisch sein – wenn Sie finanzielle Vermögenswerte mit der Absicht kaufen, diese Vermögenswerte für lange Zeit zu halten; oder taktisch – wo Sie den Vermögenswert aktiv kaufen und verkaufen, in der Hoffnung, kurzfristige Gewinne zu erzielen.
Ein aggressives, auf Aktien ausgerichtetes Portfolio
Die zugrunde liegenden Vermögenswerte in einem aggressiven Portfolio würden auf der Suche nach hohen Renditen im Allgemeinen große Risiken eingehen. Aggressive Investoren suchen nach Unternehmen, die sich in der Anfangsphase ihres Wachstums befinden und ein einzigartiges Wertversprechen haben. Die meisten von ihnen sind noch keine geläufigen Haushaltsnamen.
Ein defensives, auf Aktien ausgerichtetes Portfolio
Ein defensives Portfolio würde sich tendenziell auf Basiskonsumgüter konzentrieren , die gegenüber Abschwüngen unempfindlich sind. Defensive Aktien machen sich in schlechten wie in guten Zeiten gut. Egal wie schlecht die Wirtschaft zu einem bestimmten Zeitpunkt ist, Unternehmen, die Produkte herstellen, die für das tägliche Leben unerlässlich sind, werden überleben.
Ein ertragsorientiertes Aktienportfolio
Diese Art von Portfolio verdient Geld mit Dividenden zahlenden Aktien oder anderen Arten von Ausschüttungen an Stakeholder. Einige der Aktien des Einkommensportfolios könnten auch ins defensive Portfolio passen, werden hier aber vor allem wegen ihrer hohen Rendite ausgewählt. Ein Ertragsportfolio sollte einen positiven Cashflow generieren. Real Estate Investment Trusts (REITs) sind Beispiele für ertragsgenerierende Anlagen.
Ein spekulatives, auf Aktien ausgerichtetes Portfolio
Ein spekulatives Portfolio eignet sich am besten für Anleger mit einer hohen Risikotoleranz. Spekulative Spiele könnten Börsengänge (IPOs) oder Aktien umfassen , von denen gemunkelt wird, dass sie Übernahmeziele sind. Technologie- oder Gesundheitsunternehmen, die gerade dabei sind, ein einziges bahnbrechendes Produkt zu entwickeln, würden ebenfalls in diese Kategorie fallen.
Auswirkung der Risikotoleranz auf Portfolioallokationen
Obwohl ein Finanzberater ein generisches Portfoliomodell für eine Einzelperson erstellen kann, sollte die Risikobereitschaft eines Anlegers den Inhalt des Portfolios deutlich widerspiegeln.
Im Gegensatz dazu könnte ein risikotoleranter Anleger einige Small-Cap- Wachstumsaktien zu einer aggressiven Large-Cap-Wachstumsaktienposition hinzufügen, ein Engagement in Hochzinsanleihen eingehen und nach Immobilien, internationalen und alternativen Anlagemöglichkeiten für sein Portfolio Ausschau halten . Im Allgemeinen sollte ein Anleger das Engagement in Wertpapieren oder Anlageklassen minimieren, deren Volatilität ihnen unangenehm ist.
Auswirkungen des Zeithorizonts auf Portfolioallokationen
Ähnlich wie bei der Risikobereitschaft sollten Anleger beim Aufbau eines Portfolios überlegen, wie lange sie investieren müssen . Im Allgemeinen sollten sich Anleger in Richtung einer konservativen Vermögensallokation bewegen, wenn ihr Zieldatum näher rückt, um die Erträge des Portfolios bis zu diesem Zeitpunkt zu schützen.
Beispielsweise könnte ein konservativer Anleger ein Portfolio mit Value-Aktien mit hoher Marktkapitalisierung,. breit angelegten Marktindexfonds,. Investment-Grade-Anleihen und einer Position in liquiden, hochwertigen Zahlungsmitteläquivalenten bevorzugen.
Nehmen wir zum Beispiel einen Investor, der für den Ruhestand spart und plant, in fünf Jahren aus dem Arbeitsleben auszuscheiden. Selbst wenn dieser Anleger gerne in Aktien und riskantere Wertpapiere investiert, möchte er möglicherweise einen größeren Teil des Portfolios in konservativere Vermögenswerte wie Anleihen und Bargeld investieren, um das zu schützen, was bereits gespart wurde. Umgekehrt möchte eine Person, die gerade erst in den Arbeitsmarkt einsteigt, möglicherweise ihr gesamtes Portfolio in Aktien investieren, da sie möglicherweise Jahrzehnte Zeit hat, um zu investieren, und die Möglichkeit hat, einen Teil der kurzfristigen Volatilität des Marktes zu überstehen.
Höhepunkte
Aktien und Anleihen gelten im Allgemeinen als die Kernbausteine eines Portfolios, obwohl Sie ein Portfolio mit vielen verschiedenen Arten von Vermögenswerten aufbauen können – darunter Immobilien, Gold, Gemälde und andere Kunstsammlerstücke.
Ein Portfolio ist eine Sammlung von Finanzinvestitionen wie Aktien, Anleihen, Rohstoffen, Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten sowie deren Fondsgegenstücken.
Diversifikation ist ein Schlüsselkonzept im Portfoliomanagement.
Die Risikobereitschaft, die Anlageziele und der Zeithorizont einer Person sind entscheidende Faktoren bei der Zusammenstellung und Anpassung eines Anlageportfolios.
