Bargeldumlauf

Was ist Cashflow?

Der Name ist Programm: Cashflow bezeichnet den Geldfluss in und aus einem Unternehmen. Zuflüsse beziehen sich auf das Geld, das in ein Unternehmen fließt, während Abflüsse das Geld beschreiben, das ein Unternehmen verlässt. Wenn die Zuflüsse die Abflüsse übersteigen, gilt ein Unternehmen als gesund.

Der Cashflow bildet zusammen mit anderen quantitativen Kennzahlen wie dem Verschuldungsgrad und dem KGV einen wichtigen Teil der Fundamentalanalyse, einem Prozess, den Investoren zur Bewertung von Unternehmen verwenden. Ein positiver Cashflow bedeutet, dass die Liquidität eines Unternehmens – die misst,. wie einfach die Vermögenswerte eines Unternehmens in Bargeld umgewandelt werden können – wächst. Liquidität ist ein integraler Bestandteil des Cashflows eines Unternehmens, da es sich um die Summe der Sachanlagen handelt, die ein Unternehmen benötigt, um seine Geschäfte zu führen, seine Löhne und Schulden zu bezahlen usw.

Cashflow-Beispiel

Angenommen, Sie besitzen ein Schuhgeschäft. Zu Ihren Vermögenswerten gehören Artikel wie Ihre Schuhe und das Gebäude, in dem sich Ihr Geschäft befindet. Ihre Gesamteinnahmen (dh Ihre Geldzuflüsse) wären Ihre Schuhverkäufe. Ihre Abflüsse wären das, was Sie Ihren Mitarbeitern zahlen, Ihre Betriebskosten (wie Vorräte, Miete und Nebenkosten) und was Sie Ihren Gläubigern schulden.

Was sind die drei Arten von Cashflows?

Es gibt drei Arten von Cashflows für ein Unternehmen:

1. Operational Cash Flow (OCF) misst die kurzfristige finanzielle Gesundheit eines Unternehmens. Es ist der Gesamtbetrag an Bargeld, den ein Unternehmen aus dem täglichen Geschäft erwirtschaftet. Sie können dies berechnen, indem Sie das Nettoeinkommen verwenden, bei dem es sich um Geldzuflüsse aus Forderungen handelt, die von den Aufwendungen aus Verbindlichkeiten abgezogen werden.

2. Cash Flow From Financing Activities (CFF) misst den Cashflow zwischen einem Unternehmen und seinen Eigentümern oder Gläubigern – Personen, die einem Unternehmen langfristige Mittel zur Verfügung stellen. Zu diesen Posten gehören die Rückzahlung von Schulden oder Darlehen, der Verkauf von Aktien oder Aktienrückkäufe, die Ausgabe von Anleihen und Dividendenzahlungen.

3. Cashflow aus Investitionstätigkeit (CFI) ist die Summe der langfristigen Investitionsgewinne oder -verluste eines Unternehmens zuzüglich des Kaufs oder Verkaufs von Anlagevermögen. Dazu können ein Firmenwagen, Ausrüstung, ein Gebäude usw. gehören. Der Cashflow aus Investitionstätigkeit wird berechnet, indem einfach die Einnahmen aus dem Verkauf von Wertpapieren und langfristigen Vermögenswerten addiert und von den Anschaffungskosten der Vermögenswerte abgezogen werden.

Kann der Cashflow negativ sein?

Ja. Wenn ein Unternehmen einen negativen Cashflow hat, bedeutet dies, dass es seine Verbindlichkeiten nicht decken kann und daher Kredite gegen den Wert seiner Vermögenswerte aufnehmen muss, um seine Ausgaben zu decken. Startups sind eine Art von Unternehmen, bei denen ein negativer Cashflow als akzeptabel angesehen wird. Ältere Unternehmen können auch einen negativen Cashflow erfahren, wenn sie Dividendenzahlungen oder Aktienrückkäufe tätigen.

Aber unkontrolliert kann ein negativer Cashflow die Struktur eines Unternehmens zerstören. Wenn beispielsweise ein negativer Cashflow dazu führt, dass ein Unternehmen die Zahlungen für ein Darlehen nicht leistet, macht dies das Unternehmen für zukünftige Kapitalinvestitionen weniger attraktiv. Darüber hinaus wird davon ausgegangen, dass seine Aktie ein höheres Zinsrisiko aufweist.

Wenn einem Unternehmen das Bargeld ausgeht, kann es zu einer Knappheit kommen, die sich auf den täglichen Betrieb auswirkt. Um dies zu überwinden, müsste das Unternehmen eine Notfinanzierung sicherstellen oder Bargeld beschaffen, vielleicht indem es seine Kunden fragt, ob sie im Voraus statt auf Kredit zahlen können. Wenn die Insolvenz andauert, muss das Unternehmen möglicherweise Mitarbeiter entlassen. Im schlimmsten Fall muss das Unternehmen sogar Insolvenz anmelden, was bedeutet, dass es den Betrieb einstellen, das Geschäft aufgeben und seine Vermögenswerte verkaufen muss, um seine Schulden zu bezahlen.

Es ist immer ratsam, dass ein Unternehmen auf seinen Cashflow achtet und einen Prozentsatz seines Vermögens in Reserve hält – für den Fall, dass jemals das Undenkbare passiert.

Sind Cashflow und Gewinn gleich?

Cashflow und Gewinn sind nicht die gleichen Konzepte. Der Gewinn ist das, was nach den Ausgaben übrig bleibt, während der Cashflow der Nettofluss von Geldern in und aus einem Unternehmen ist. Einige sagen, dass der Cashflow sogar noch wichtiger ist als der Gewinn, weil ein positiver Cashflow einem Unternehmen mehr Wachstumschancen bietet. Hier gilt das Sprichwort „Bargeld ist König“ – je mehr Bargeld ein Unternehmen hat, desto liquider ist es und desto einfacher wird es sein, die Finanzierung zu sichern, Investoren anzuziehen usw.

Wie können Investoren eine Kapitalflussrechnung interpretieren?

Zu wissen, wie man eine Kapitalflussrechnung liest, kann einem Investor helfen, die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens zu verstehen und damit, ob er darin investieren sollte oder nicht. Kapitalflussrechnungen veranschaulichen, in welcher Phase des Konjunkturzyklus sich ein Unternehmen befindet, sei es ein junges und wachsendes Start-up oder ein reiferes und profitables Unternehmen. Sie kann auch Aufschluss darüber geben, ob ein Unternehmen in finanziellen Schwierigkeiten steckt oder sich im Niedergang befindet.

Häufig gestellte Fragen zur Kapitalflussrechnung

Wir haben das A und O für Kapitalflussrechnungen zusammengestellt.

Was ist eine Kapitalflussrechnung?

Kreditgeber, Investoren und Aktionäre sehen sich alle die Finanzdokumente eines Unternehmens an, um seine Gesundheit einzuschätzen. Zu diesen Dokumenten gehören die Bilanz, die das Vermögen des Unternehmens darstellt, die Gewinn- und Verlustrechnung, aus der hervorgeht, wie profitabel das Unternehmen in einem bestimmten Zeitraum ist, und die Kapitalflussrechnung. Einige sagen, dass die Kapitalflussrechnung wie eine Brücke zwischen der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung dient, da sie beschreibt, wie sich Bargeld während eines bestimmten Zeitraums bewegt. Die Kapitalflussrechnung sagt uns also, wie das Unternehmen sein Geld aufgebracht und ausgegeben hat.

Wie wird eine Kapitalflussrechnung erstellt?

Buchhalter erstellen eine Kapitalflussrechnung, indem sie die nicht zahlungswirksamen Posten von der Gewinn- und Verlustrechnung abziehen.

Was ist eine Cashflow-Prognose?

Cashflow-Prognosen, die ebenfalls vom Buchhaltungsteam erstellt werden, können Unternehmen dabei helfen, zukünftige Gewinn- und Verlusterwartungen abzuschätzen – insbesondere wenn zwischen der Zahlung eines Produkts und dem Erhalt von Einnahmen durch einen Kunden eine Verzögerung besteht. Dieser Zeitrahmen wird als Cashflow Gap bezeichnet.

Persönlicher Cashflow-Rechner

Wir haben besprochen, wie Analysten und Wirtschaftsprüfer den Cashflow eines Unternehmens berechnen; Wie wird der Cashflow im Einzelnen gemessen? Die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), eine von der US-Regierung zur Überwachung von Brokern autorisierte Nichtregierungsbehörde, hat einen Cashflow-Rechner entwickelt, der Einzelpersonen helfen kann, ihre Ausgaben zu kontrollieren. Es ist auf der FINRA-Website verfügbar. Durch die Eingabe Ihres Gehalts und Ihrer Ausgaben kann es Ihnen helfen, Ihr monatliches Nettoeinkommen zu berechnen und festzustellen, ob Ihr Cashflow positiv oder negativ sein wird.

Höhepunkte

• Erhaltene Barmittel bedeuten Zuflüsse und ausgegebene Barmittel bedeuten Abflüsse.

• Die Kapitalflussrechnung ist eine Finanzaufstellung, die über die Quellen und die Verwendung von Zahlungsmitteln eines Unternehmens über einen bestimmten Zeitraum berichtet.

• Es gibt verschiedene Methoden zur Analyse des Cashflows eines Unternehmens, einschließlich der Schuldendienstdeckungsquote, des freien Cashflows und des unverschuldeten Cashflows.

• Cashflow ist die Bewegung von Geld in und aus einem Unternehmen.

• Der Cashflow eines Unternehmens wird typischerweise als Cashflow aus Geschäftstätigkeit, Investitionen und Finanzierung kategorisiert.

FAQ

Müssen Unternehmen eine Kapitalflussrechnung melden?

Die Kapitalflussrechnung ergänzt die Bilanz und die Gewinn- und Verlustrechnung und ist seit 1987 ein obligatorischer Bestandteil der Rechnungslegungsanforderungen einer Aktiengesellschaft.

Was sind die drei Kategorien von Cashflows?

Die drei Arten von Cashflows sind operative Cashflows, Cashflows aus Investitionen und Cashflows aus Finanzierung . COGS),. zusammen mit anderen Betriebsausgaben wie Gemeinkosten und Gehältern. Cashflows aus Investitionen umfassen Gelder, die für den Kauf von Wertpapieren ausgegeben wurden, die als Investitionen wie Aktien oder Anleihen in anderen Unternehmen oder in Treasuries gehalten werden sollen. Zuflüsse werden durch Zinsen und Dividenden generiert, die auf diese Bestände gezahlt werden. Cashflows aus der Finanzierung sind die Kosten der Kapitalbeschaffung, wie z. B. Aktien oder Anleihen, die ein Unternehmen ausgibt, oder Darlehen, die es aufnimmt.

Warum wird das Preis-Cashflow-Verhältnis verwendet?

Das Preis-Cashflow- Verhältnis (P/CF) ist ein Aktienmultiplikator, der den Wert des Aktienkurses im Verhältnis zu seinem operativen Cashflow pro Aktie misst. Dieses Verhältnis verwendet den operativen Cashflow, der nicht zahlungswirksame Ausgaben wie Abschreibungen und Amortisationen zum Nettogewinn hinzufügt. P/CF ist besonders nützlich für die Bewertung von Aktien, die einen positiven Cashflow aufweisen, aber aufgrund hoher nicht zahlungswirksamer Belastungen nicht rentabel sind.

Wie unterscheiden sich Cashflows von Einnahmen?

Umsatzerlöse beziehen sich auf die Einnahmen aus dem Verkauf von Waren und Dienstleistungen. Wenn ein Artikel auf Kredit oder über einen Abonnement-Zahlungsplan verkauft wird, erhalten Sie möglicherweise noch kein Geld aus diesen Verkäufen und werden als Forderungen gebucht. Diese stellen jedoch keine tatsächlichen Cashflows in das Unternehmen zu diesem Zeitpunkt dar. Cash Flows verfolgen zudem sowohl Abflüsse als auch Zuflüsse und kategorisieren sie hinsichtlich Quelle oder Verwendung.

Was ist Free Cashflow und warum ist er wichtig?

Der freie Cashflow ist das Geld, das übrig bleibt, nachdem ein Unternehmen seine Betriebskosten und CapEx bezahlt hat. Es ist das Geld, das nach der Bezahlung von Posten wie Gehaltsabrechnung, Miete und Steuern übrig bleibt. Unternehmen können den FCF nach Belieben verwenden. Zu wissen, wie der FCF berechnet und analysiert wird, hilft einem Unternehmen bei seinem Cash-Management und gibt Anlegern Einblick in die Finanzen eines Unternehmens, was ihnen hilft, bessere Investitionsentscheidungen zu treffen. Der FCF ist seitdem ein wichtiges Maß zeigt, wie effizient ein Unternehmen Cash generiert.