Großväterliche Bindung

Was ist eine Großvaterbindung?

Eine Grandfathered-Anleihe ist eine Klassifizierung von vor dem 1. März 2001 in Europa ausgegebenen Anleihen,. die Zahlungen auf diese Anleihen von EU-Einbehaltssteuern ausschließt. Eine Steuerrückbehalt wird automatisch einbehalten oder direkt an die Regierung abgeführt.

Der Begriff Bestandsschutz bezieht sich darauf, dass Steuergesetze, die nach ihrem Erlass eingeführt wurden, nicht rückwirkend für sie gelten.

Grandfathered Bonds verstehen

Damit eine Anleihe als Grandfathered Bond eingestuft werden kann, musste sie vor dem 1. März 2001 emittiert oder vor diesem Datum prospektgeprüft worden sein. Außerdem darf die Anleihe zu keinem Zeitpunkt nach dem 28.02.2002 neu begeben worden sein. Die Übergangsfrist, in der diese Anleihen nicht als Forderungen behandelt wurden, endete am Juli 2012.

Die mit Umsetzung der Zinsbesteuerungsrichtlinie der Europäischen Union am 1. Juli 2005 in Kraft getretene Retentionsteuer ist eine Quellensteuer auf Zinszahlungen. Einfach ausgedrückt, diese Steuer behält automatisch einen Teil der Zinsen auf eine Anleihe ein, und der endgültige Betrag, der auf die Zinsen besteuert wird, hängt von mehreren Faktoren ab, einschließlich des Gesamteinkommens der Person.

Dieser Steuerrückbehalt gilt nur für Einwohner eines Mitgliedsstaates der Europäischen Union (EU) und umfasst auch Sparkonten, Treuhandeinlagen und Investmentfonds. Sie hat keine Auswirkungen auf die Zinszahlungen an Nicht-EU-Bürger und auf diese Anleihen.

Diese Anleihen waren handelbare Schuldtitel. Die aus diesen Anleihen abgeleiteten Zinsen, Agios und Disagien wurden nicht als Forderungen oder Sparerträge betrachtet. Daher zählte die Anlage in diesen Anleihen bei der Entscheidung, ob die Schwellenwerte, die bestimmen, ob es sich bei Erträgen aus bestimmten kollektiven Anlagefonds um Zinserträge handelt, überschritten wurden, nicht an.

Besondere Überlegungen

Da sie nicht automatisch Steuern einbehalten, gehören diese Anleihen zu den bevorzugten Wertpapieren von Steuerhinterziehern. In Ermangelung einer weiteren Besteuerung im Wohnsitzland würden steuervermeidende Anleger Anleihen, die von den Quellensteuersätzen befreit sind, gegenüber besteuerten Anleihen oder Anleihen, die bei Banken in Ländern hinterlegt sind, die einen Informationsaustausch zwischen Steuerbehörden ermöglichen, bevorzugen.

Die Einführung des automatischen Quellensteuerabzugs über die Retention Tax war ein Versuch der EU, Steuerhinterziehung zu verhindern. Sobald alle bestehenden Versionen dieser Anleihen fällig werden, wird das Steuerschlupfloch, das sie darstellen, nicht mehr existieren.

Höhepunkte

• Eine Grandfathered-Anleihe ist eine Klasse börsenfähiger europäischer Anleihen, die vor dem 1. März 2001 ausgegeben wurden und von der Zahlung des Steuerrückbehalts befreit sind.

• Wegen der Steuerausnahme waren diese Anleihen einst die bevorzugten Wertpapiere für Steuerhinterzieher.

• Einbehaltungssteuer ist eine automatische Quellensteuer, die von den Zinszahlungen europäischer Anleihen an Inhaber von EU-Anleihen abgezogen wird.