Bedstefar Bond

Hvad er en bedstefarsobligation?

En grandfather-obligation er en klassifikation af obligationer udstedt i Europa før 1. marts 2001, som udelukker betalinger foretaget på disse obligationer fra EU-tilbageholdelsesskatter. En tilbageholdelsesskat er en, der automatisk tilbageholdes eller betales direkte til regeringen.

Udtrykket grandfathered henviser til det faktum, at skattelovgivningen er indført efter deres udstedelse ikke med tilbagevirkende kraft gælder for dem.

##Forstå bedstefars obligationer

For at en obligation kunne klassificeres som en grandfather-obligation, skulle den være udstedt inden den 1. marts 2001 eller have fået prospektet attesteret inden denne dato. Derudover må obligationen ikke have været genudstedt på noget tidspunkt efter feb. 28, 2002. Overgangsperioden, hvor disse obligationer ikke blev behandlet som gældsfordringer, sluttede i juli 2012.

Fastholdelsesskatten , som trådte i kraft den 1. juli 2005, da EU's opsparingsskattedirektiv blev implementeret, er en kildeskat på rentebetalinger. Kort sagt tilbageholder denne skat automatisk nogle af renterne på en obligation, og det endelige beløb, der beskattes af renten, vil afhænge af flere faktorer, herunder den enkeltes samlede indkomst.

Denne tilbageholdelsesskat gælder kun for indbyggere i en EU -medlemsstat og dækker også opsparingskonti, betroede indskud og investeringsfonde. Det påvirker ikke de rentebetalinger, der betales til ikke-EU bosiddende og på disse obligationer.

Disse obligationer var omsættelige gældsbeviser. Renter, præmier og underkurser afledt af disse obligationer blev ikke betragtet som gældskrav eller opsparingsindtægter. Investering i disse obligationer tæller derfor ikke med ved afgørelsen af, om tærsklerne, der afgør, om indkomst fra visse kollektive investeringsfonde er opsparingsindkomst, var overskredet.

Særlige overvejelser

Fordi de ikke automatisk tilbageholdt skat, har disse obligationer været blandt de foretrukne værdipapirer brugt af skatteunddragere. I mangel af yderligere beskatning i bopælslandet vil skatteunddragende investorer foretrække obligationer, der er fritaget for kilderenterne, frem for obligationer, der beskattes eller fra obligationer, der er deponeret i banker i lande, der sørger for informationsudveksling mellem skattemyndighederne.

Implementeringen af automatisk tilbageholdelse via tilbageholdelsesskatten var en indsats fra EU for at undgå skatteunddragelse. Når alle de eksisterende versioner af disse obligationer udløber, vil det skattehul, de præsenterer, ikke længere eksistere.

##Højdepunkter

• En grandfather-obligation er en klasse af omsættelige europæiske obligationer udstedt før 1. marts 2001, som er fritaget for tilbageholdelsesskat.

• På grund af skattefritagelsen var disse obligationer engang de foretrukne værdipapirer for skatteunddragere.

• Fastholdelsesskat er en automatisk tilbageholdelse, der trækkes fra rentebetalingerne på europæiske obligationer til EU-obligationsejere.