Inflationsgebundene Einlagenzertifikate

Was sind inflationsgebundene Einlagenzertifikate?

Wie der Name schon sagt, handelt es sich bei inflationsgebundenen Einlagenzertifikaten (CD) um eine Art CD, deren Zinssätze an die Inflationsrate gekoppelt sind. Als Gegenleistung für diesen zusätzlichen Schutz bieten inflationsgebundene CDs im Allgemeinen etwas niedrigere Zinssätze im Vergleich zu herkömmlichen CDs.

Wie inflationsgebundene Einlagenzertifikate funktionieren

Im Gegensatz zu anderen Vermögenswerten wie Immobilien oder öffentlich gehandelten Aktien lauten Schuldtitel und Sparkonten auf Dollar, wie sie zum Zeitpunkt der Anlage bewertet wurden. Sollte die Inflation während der Laufzeit der Anlage steigen, könnte dies daher den realen Wert des am Ende der Anlagelaufzeit zurückerstatteten Kapitals schmälern. Aus diesem Grund sollten Anleger, die sich Sorgen um die Inflation machen, Anlagevehikel in Betracht ziehen, die über einen eingebauten Schutz gegen das Inflationsrisiko verfügen.

Inflationsgebundene CDs bieten Anlegern diesen Schutz, indem sie den Zinssatz der CD an den Verbraucherpreisindex (CPI) anlehnen,. der ein weit verbreitetes Maß für die Inflation ist. Wenn die Inflation während der Laufzeit der CD steigt, wird die Erhöhung auf den Zinssatz des Instruments aufgeschlagen, wodurch der Anleger vor dem Zinsänderungsrisiko geschützt wird. Diese Wertpapiere sind außerdem von der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) für bis zu 250.000 USD versichert , wodurch inflationsgebundene CDs zu den sichersten Vermögenswerten gehören, die Anlegern zur Verfügung stehen.

Wie so oft bei Investitionen besteht der Kompromiss zu diesem Risikoschutz in der Tatsache, dass inflationsgebundene CDs im Allgemeinen sehr niedrige Renditen bieten, die in der Regel etwas niedriger sind als herkömmliche CDs. Eine Möglichkeit für Anleger, den Zinssatz für ihre inflationsgebundenen CDs zu erhöhen, besteht darin, zuzustimmen, ihre Gelder für einen längeren Anlagezeitraum zu binden. Typischerweise liegen die Laufzeiten für inflationsgebundene CDs zwischen sechs Monaten und sechs Jahren, wobei längere Laufzeiten zu höheren Zinssätzen führen.

Reales Beispiel eines inflationsgebundenen Einlagenzertifikats

Michaela ist eine Immobilieninvestorin, die regelmäßig Immobilien kauft und verkauft. Sie plant, in sechs Monaten mit dem Bau eines neuen Immobilienprojekts zu beginnen, befürchtet jedoch, dass die Inflation zwischenzeitlich ansteigen könnte. Da sie befürchtet, dass die Inflation den realen Wert ihrer Bargeldbestände aufzehren könnte, beschließt Michaela, einen Teil ihres Bargelds in eine inflationsgebundene CD mit einer Laufzeit von 6 Monaten zu investieren.

Am Ende der Amtszeit wird Michaela ihr Geld zurückziehen, um ihr bevorstehendes Bauprojekt zu finanzieren. In der Zwischenzeit schützt die inflationsgebundene CD sie vor dem Inflationsrisiko, indem sie ihre Zinszahlungen im Einklang mit möglichen Erhöhungen des CPI erhöht. Als Gegenleistung für diese Sicherheit muss Michaela sich verpflichten, ihr Geld sechs Monate lang innerhalb der CD zu halten, und muss außerdem einen etwas niedrigeren Anfangszinssatz akzeptieren, als er bei herkömmlichen CDs erhältlich wäre.

Höhepunkte

• Inflationsgebundene CDs sind ein relativ ertragsschwaches Instrument, können aber eine sinnvolle Ergänzung eines diversifizierten Portfolios sein, insbesondere für risikobewusstere Anleger.

• Inflationsgebundene CDs sind ein Anlagevehikel, das Schutz vor Inflationsrisiken bietet.

• Dies wird erreicht, indem der Zinssatz der Investition an ein Maß für die Inflation gekoppelt wird, bei dem es sich normalerweise um den VPI handelt .