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Bilanz

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Was ist die Bilanz?

Die Bilanz listet die Vermögenswerte,. Verbindlichkeiten und das Eigenkapital eines Unternehmens auf, die alle seine Finanzlage für einen bestimmten Zeitraum zeigen. Sie wird auch Bilanzrechnung genannt. Die Bilanz ist einer der drei Hauptbestandteile des Jahresabschlusses eines Unternehmens; die anderen beiden sind die Gewinn- und Verlustrechnung und die Kapitalflussrechnung.

Aktiva, Passiva und Eigenkapital sind die Hauptbestandteile der Bilanz. Das Vermögen zeigt, wie ein Unternehmen sein Kapital verwendet, während die Verbindlichkeiten und das Eigenkapital die Kapitalquellen zeigen. Und die Bilanz eines Unternehmens ist, was der Name schon sagt: Vermögenswerte müssen gleich Verbindlichkeiten plus Eigenkapital sein.

Zu den Vermögenswerten gehören Forderungen, Vorräte, Grundstücke, Anlagen, Ausrüstung, Bargeld und andere Gegenstände, die in Bargeld umgewandelt werden können, während die Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, abgegrenzte Einnahmen sowie lang- und kurzfristige Schulden umfassen. Das Eigenkapital – die Differenz zwischen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten – umfasst Posten wie Gewinnrücklagen und Grundkapital. Alle Einzelposten entsprechen den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP).

Bei börsennotierten Unternehmen findet sich die Bilanz im Jahresabschluss, der vierteljährlich und jährlich bei der Securities and Exchange Commission eingereicht wird.

Warum ist die Bilanz wichtig?

Die Bilanz bietet eine Momentaufnahme der Finanzkraft eines Unternehmens, und es gibt viele Möglichkeiten, die Daten zu interpretieren. Es kann zeigen, wie ein Unternehmen sein Kapital auf der Grundlage seiner Vermögenswerte einsetzt und wie Schulden seine Investitions- und Wachstumsmöglichkeiten behindern können. Zum Beispiel deutet ein Unternehmen mit mehr Vermögenswerten als Verbindlichkeiten darauf hin, dass es sehr solvent ist und in der Lage ist, sein Kapital einzusetzen, um Unternehmen zu kaufen, in seine Mitarbeiter und Anlagen zu investieren und etwas Geld in marktfähige Wertpapiere zu legen.

Auf der anderen Seite könnte ein negatives Eigenkapital zeigen, dass die aufgelaufenen Verluste des Unternehmens sein Grundkapital übersteigen, was darauf hindeuten könnte, dass es kurz vor dem Bankrott steht. Unternehmen, die kürzlich an die Börse gegangen sind und noch keinen Gewinn erwirtschaften, haben wahrscheinlich Verluste angehäuft, sind aber mit ihrem Kapitalstock positiv aufgestellt.

Was zeigt die Bilanz?

Posten in der Bilanz können verwendet werden, um verschiedene Metriken zu zeigen, die für Investoren hilfreich sind, um die Finanzlage eines Unternehmens zu interpretieren.

Verschuldungsgrad

Eine wichtige Kennzahl ist das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital,. das angibt, wie viel Verschuldung ein Unternehmen hat. Das errechnet sich aus der Division der Verbindlichkeiten durch das Eigenkapital.

Ein hohes Verhältnis deutet darauf hin, dass ein Unternehmen viele Schulden aufgenommen hat und es lange dauern würde, bis seine Schulden zurückgezahlt sind. Das könnte auch bedeuten, dass ein Unternehmen mehr Barmittel zur Schuldentilgung verwenden müsste, anstatt sein Kapital für Investitionen und andere Möglichkeiten einzusetzen.

Aktuelles Verhältnis

Die Stromkennzahl zeigt die Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens an. Sie errechnet sich, indem man Vermögen durch Verbindlichkeiten dividiert. Ein Verhältnis von 1 oder höher deutet darauf hin, dass ein Unternehmen in der Lage ist, seinen finanziellen Verpflichtungen nachzukommen. Ein viel niedrigeres Verhältnis könnte darauf hindeuten, dass ein Unternehmen mehr Schulden aufnimmt, als es leicht bedienen könnte.

Verhältnis von Verbindlichkeiten zu Vermögenswerten

Das Verhältnis von Verbindlichkeiten zu Vermögenswerten gibt an, wie viel ein Unternehmen im Verhältnis zu seinem Besitz schuldet. Es wird berechnet, indem die Verbindlichkeiten durch die Vermögenswerte dividiert werden. Ein niedriges Verhältnis könnte darauf hindeuten, dass ein Unternehmen seine Kreditaufnahme unter Kontrolle hält und in der Lage ist, seine Schulden rechtzeitig zurückzuzahlen. In der Zwischenzeit könnte ein hohes Verhältnis bedeuten, dass ein Unternehmen – wie bei einem hohen Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital – einen Großteil seiner Barmittel für den Schuldendienst verwendet.

Was sind die Einschränkungen der Bilanz?

Die Prüfung der Bilanz eines Unternehmens ist nur ein Teil des Verständnisses der Finanzkraft eines Unternehmens. Sie zeigt nicht die Fähigkeit eines Unternehmens, einen Gewinn zu erzielen, wie es die Gewinn- und Verlustrechnung tut. Es zeigt auch nicht, wie viel Bargeld ein Unternehmen hält und wie es das Geld einsetzt, das in der Kapitalflussrechnung zu finden ist.

Wie der Kapitalanteil im Eigenkapital zeigt, werden nicht alle in der Bilanz erfassten Posten zum beizulegenden Zeitwert erfasst, da eine als Niederstwertverfahren (LCM) bekannte Rechnungslegungsmethode verwendet wird, die den beizulegenden Zeitwert eines Vermögenswerts und seinen kostet, nimmt aber den niedrigeren Wert. Dies gilt insbesondere für Bestände, die lange gehalten wurden, um sicherzustellen, dass die Vermögenswerte nicht zu stark aufgebläht werden.

Der beizulegende Zeitwert für einige Artikel unterscheidet sich vom Marktwert dadurch, dass der Wert eines Vermögenswerts nicht durch Marktpreise bestimmt wird. Der Marktpreis für Vorräte ist möglicherweise schwierig festzulegen, da die Preise nicht immer leicht verfügbar sind und zwischen Käufer und Verkäufer vereinbart werden müssen, im Gegensatz zu Aktien und Anleihen, bei denen die Preise normalerweise vom Markt festgelegt werden und leicht verfügbar sind.

Wenn ein Unternehmen alle seine Vermögenswerte verkaufen würde, ist es unwahrscheinlich, dass der Verkaufserlös dem Buchwert entspricht. Dennoch dienen die Posten in der Bilanz als nützlicher Leitfaden dafür, wie ein Unternehmen seine Vermögenswerte und Verbindlichkeiten verwaltet.

Bilanzbeispiel: Apple (NASDAQ: AAPL)

Unten ist die Bilanz von Apple für 2020–2021, die Vermögenswerte zeigt, die Verbindlichkeiten und Eigenkapital entsprechen. Bilanzsumme, Verbindlichkeiten und Eigenkapital zeigen, dass es sich in einer starken finanziellen Position befindet. Die Vermögenswerte übersteigen die Verbindlichkeiten, was darauf hindeutet, dass Apple in der Lage ist, alle seine finanziellen Verpflichtungen zu erfüllen.

Durch den Verkauf eines Teils seiner marktgängigen Wertpapiere wäre das Unternehmen beispielsweise in der Lage, alle seine kurz- und langfristigen Schulden zurückzuzahlen, und es könnte mit seinen verbleibenden Wertpapieren immer noch einen gewissen Gewinn erzielen. Gleichzeitig könnte der große Vorrat an Bargeld jede sofortige Zahlung decken.

TTT

Alle Zahlen, mit Ausnahme der prozentualen Veränderung, sind in Millionen Dollar ausgedrückt und stammen von Apples 10-K.

Höhepunkte

  • Es bietet eine Momentaufnahme der Finanzen eines Unternehmens (was es besitzt und schuldet) zum Datum der Veröffentlichung.

  • Eine Bilanz ist ein Abschluss, der die Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und das Eigenkapital eines Unternehmens ausweist.

  • Die Bilanz folgt einer Gleichung, die das Vermögen mit der Summe der Verbindlichkeiten und des Eigenkapitals gleichsetzt.

  • Fundamentalanalysten verwenden Bilanzen, um Finanzkennzahlen zu berechnen.

  • Die Bilanz ist einer der drei Kernabschlüsse, die zur Bewertung eines Unternehmens verwendet werden.

FAQ

Warum ist eine Bilanz wichtig?

Die Bilanz ist ein wesentliches Instrument, das von Führungskräften, Investoren, Analysten und Aufsichtsbehörden verwendet wird, um die aktuelle finanzielle Gesundheit eines Unternehmens zu verstehen. Sie wird im Allgemeinen neben den beiden anderen Arten von Jahresabschlüssen verwendet: der Gewinn- und Verlustrechnung und der Kapitalflussrechnung. Bilanzen geben dem Benutzer einen Überblick über die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des Unternehmens. Die Bilanz kann den Benutzern helfen, Fragen zu beantworten, z. B. ob das Unternehmen über ein positives Nettovermögen verfügt, ob es über genügend Barmittel und kurzfristige Vermögenswerte verfügt, um seine Verpflichtungen zu erfüllen, und ob das Unternehmen im Vergleich zu seinen Mitbewerbern hoch verschuldet ist.

Wer erstellt die Bilanz?

Je nach Unternehmen können unterschiedliche Parteien für die Erstellung der Bilanz verantwortlich sein. Bei kleinen Privatunternehmen kann die Bilanz vom Eigentümer oder von einem Firmenbuchhalter erstellt werden. Für mittelständische Privatunternehmen können sie intern erstellt und dann von einem externen Wirtschaftsprüfer geprüft werden. Öffentliche Unternehmen hingegen müssen externe Prüfungen durch Wirtschaftsprüfer einholen und müssen auch sicherstellen, dass ihre Bücher ordnungsgemäß geführt werden viel höheren Standard. Die Bilanzen und sonstigen Abschlüsse dieser Unternehmen müssen in Übereinstimmung mit den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) erstellt und regelmäßig bei der Securities and Exchange Commission (SEC) eingereicht werden.

Was ist in der Bilanz enthalten?

Die Bilanz enthält Informationen über das Vermögen und die Verbindlichkeiten eines Unternehmens. Je nach Unternehmen kann dies kurzfristige Vermögenswerte wie Zahlungsmittel und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen oder langfristige Vermögenswerte wie Sachanlagen (PP&E) umfassen. Ebenso können seine Verbindlichkeiten kurzfristige Verbindlichkeiten wie Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und Löhne oder langfristige Verbindlichkeiten wie Bankdarlehen und andere Schuldverpflichtungen umfassen.