Loser Kredit
Was ist loser Kredit?
Lockerer Kredit ist die Praxis, den Krediterwerb zu erleichtern, entweder durch gelockerte Kreditvergabekriterien oder durch Senkung der Zinssätze für die Kreditaufnahme. Lockerer Kredit bezieht sich oft auf die Politik der Zentralbank eines Landes – ob sie versucht, die Geldmenge durch das Bankensystem zu erweitern (lockerer Kredit) oder sie zu schrumpfen (knapper Kredit).
Kreditumfeld kann auch als entgegenkommende Geldpolitik oder lockere Geldpolitik bezeichnet werden.
Lose Kredite verstehen
Zentralbanken unterscheiden sich hinsichtlich der Mechanismen, die ihnen zur Verfügung stehen, um ein lockeres oder enges Kreditumfeld zu schaffen. Die meisten haben einen Leitzins (wie den Fed Funds Rate oder Diskontsatz in den USA), der zuerst die größten Banken und Kreditnehmer betrifft; sie wiederum geben die Tarifänderungen an ihre Kunden weiter. Die Änderungen wirken sich schließlich über Kreditkartenzinsen, Hypothekendarlehenszinsen und Zinsen für Basisinvestitionen wie Geldmarktfonds und Einlagenzertifikate (CDs) bis zum einzelnen Verbraucher durch.
Die Zentralbanken können die Politik auch durch groß angelegte Ankäufe von Vermögenswerten lockern, die als quantitative Lockerung bezeichnet werden. Dies beinhaltet den Kauf von staatlich unterstützten oder anderen Vermögenswerten und die Schaffung von massiven Mengen an neuem Geld in Form von Bankreserven. Es senkt nicht direkt die Zinssätze oder lockert die Kreditbedingungen, sondern überschwemmt das Bankensystem mit neuer Liquidität in der Hoffnung, dass die Banken die Kreditvergabe erhöhen.
In der heutigen Zeit lockern die Zentralbanken normalerweise die Kreditvergabe, um eine Rezession zu verhindern oder abzumildern,. und verschärfen die Kreditvergabe, wenn die inflationären Auswirkungen früherer Phasen lockerer Kredite ihren Weg durch die Wirtschaft finden und sich in steigenden Löhnen und Verbraucherpreisen bemerkbar machen. Dies versetzt sie in einen Kreislauf der Festsetzung der Geld- und Kreditpolitik als Reaktion auf die langfristigen Nachwirkungen früherer geldpolitischer Maßnahmen.
Lockerer Kredit in den letzten Jahren
Die US-Märkte galten zwischen 2001 und 2006 als lockeres Kreditumfeld – die Federal Reserve senkte den Leitzins der Fed und die Zinsen erreichten den niedrigsten Stand seit mehr als 30 Jahren. Die Fed straffte dann die Geldpolitik für ein paar Jahre. Dann, im Jahr 2008, während der Wirtschaftskrise, kehrte die Fed zu einer lockeren Kreditpolitik zurück und senkte den Leitzins auf 0,25 %; Auf diesem Zinssatz blieb er bis Dezember 2015, als die Fed den Zinssatz auf 0,5 % anhob.
Diese Phasen lockerer Kredite sollten die Kreditgeber zur Kreditvergabe und die Kreditnehmer dazu ermutigen, mehr Schulden aufzunehmen. Theoretisch sollte dies auch zu steigenden Vermögenspreisen und Ausgaben für Waren und Dienstleistungen führen (wenn das neu geschaffene Geld und die neu geschaffenen Kredite in die Wirtschaft gelangen).
Von 2016 bis 2018 begann die Fed, die Geldpolitik schrittweise wieder in sehr kleinen Schritten zu straffen.
Die Fed begann daraufhin erneut mit einer Lockerung der Geldpolitik und senkte die Zinsen in der zweiten Hälfte des Jahres 2019 in der Hoffnung, eine Rezession zu vermeiden. Darüber hinaus leitete die Fed mit dem Beginn der staatlichen Schließung großer Teile der Weltwirtschaft im Jahr 2020 eine neue Runde extrem lockerer Geld- und Kreditpolitik ein, um einen Teil des anhaltenden wirtschaftlichen Schadens abzufedern und zu unterstützen neue Programme, die nach dem CARES-Gesetz zugelassen sind.
Höhepunkte
Zentralbanken verfügen über eine Reihe von Instrumenten, um die Kreditvergabe zu lockern, einschließlich der Manipulation von Zinssätzen.
Lockerer Kredit ist die Praxis, den Krediterwerb zu erleichtern, entweder durch gelockerte Kreditvergabekriterien oder durch Senkung der Zinssätze für die Kreditaufnahme.
In den letzten Jahren – und in letzter Zeit als Reaktion auf die wirtschaftlichen Auswirkungen der von der Regierung verhängten Schließungen im Jahr 2020 – hat die US-Notenbank eine zunehmend lockere Kreditpolitik betrieben.
