Eigenkapital (SE)

Was ist Eigenkapital?

Das Eigenkapital stellt den Nettowert eines Unternehmens dar. Als buchhalterische Kennzahl ist das Eigenkapital (auch als Eigenkapital bezeichnet) die Differenz zwischen den Vermögenswerten und Schulden eines Unternehmens. Er wird auch Buchwert des Eigenkapitals genannt.

Das Eigenkapital befindet sich am Ende der Bilanz eines Unternehmens,. nach Vermögenswerten und Verbindlichkeiten. Und wie der Name der Bilanz schon sagt, muss das Vermögen der Summe aus Verbindlichkeiten und Eigenkapital entsprechen. Bei börsennotierten Unternehmen findet sich die Bilanz im Jahresabschluss, der vierteljährlich und jährlich bei der Securities and Exchange Commission eingereicht wird.

Einige Investoren sehen den Buchwert des Eigenkapitals jedoch nicht als aussagekräftigen Maßstab zur Beurteilung des Unternehmenswerts an, da er auf historischen Daten basiert. Einige würden sich auf alternative Bewertungsmaßstäbe konzentrieren, wie z. B. die Marktkapitalisierung,. die berechnet wird, indem der letzte Aktienkurs eines Unternehmens mit der Anzahl der ausstehenden Aktien multipliziert wird.

So berechnen Sie das Eigenkapital der Aktionäre

Es gibt zwei Möglichkeiten, das Eigenkapital in der Bilanz zu berechnen.

1. Unterschied zwischen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten

Das Eigenkapital kann berechnet werden, indem die Vermögenswerte von den Verbindlichkeiten abgezogen werden.

Formel Eins

Eigenkapital = Vermögen – Verbindlichkeiten

2. Summe seiner Teile

Das Eigenkapital der Aktionäre kann auch berechnet werden, indem die Posten addiert werden, die normalerweise in der Bilanz eines Unternehmens erscheinen würden: Grundkapital (Stamm- und Vorzugsaktien), einbehaltene Gewinne und sonstiges Gesamtergebnis.

Formel 2

Eigenkapital = Grundkapital + Kapitalrücklage + Gewinnrücklagen + Sonstiges Ergebnis

Welche Posten gehören zum Eigenkapital?

Nachfolgend sind einige Posten aufgeführt, die normalerweise unter dem Eigenkapital der Bilanz erscheinen würden.

Stammkapital

Das Grundkapital umfasst Stamm- und Vorzugsaktien. Das Stimmrecht wird den Stammaktionären zuerkannt, während Dividenden, einschließlich Sonderdividenden, zuerst an die Vorzugsaktionäre gezahlt werden. Aktien, die zurückgekauft und als eigene Aktien platziert wurden, werden von der Anzahl der ausstehenden Aktien abgezogen. Aktien basieren auf dem Nennwert, der in der Satzung eines Unternehmens festgelegt ist, und liegen in der Regel deutlich unter dem Marktwert.

Zusätzliches eingezahltes Kapital

Zusätzlich eingezahltes Kapital ist der Wert der Aktien über dem Nennwert. Beispiele hierfür sind die Ausgabe neuer Aktien, die das eingezahlte Kapital erhöhen würden, und Aktienrückkäufe, die das eingezahlte Kapital verringern würden.

Gewinnrücklagen

Kumulierte Ergebnisse aus laufenden und vergangenen Berichtsperioden werden im Eigenkapital ausgewiesen.

Sonstiges Gesamtergebnis

Erlöse,. Aufwendungen,. Gewinne und Verluste, die noch nicht realisiert sind, bilden das sonstige Ergebnis.

Eigenkapital Beispiel: Apple (NASDAQ: AAPL)

Unten ist das Eigenkapital von Apple in seiner Bilanz, aufgeschlüsselt in seine Bestandteile. Das Eigenkapital ging 2021 gegenüber dem Vorjahr zurück. Das Unternehmen berichtete in Anmerkungen zu seinem Jahresabschluss 2021, dass es sich einem großen Aktienrückkaufprogramm unterzogen und Stammaktien ausgegeben hatte. Die Aktienrückkäufe führten zu einer Verminderung der Gewinnrücklagen.

TTT

Alle Zahlen, mit Ausnahme der prozentualen Veränderung, sind in Millionen Dollar ausgedrückt und stammen von Apples 10-K.

Höhepunkte

• Positives Eigenkapital bedeutet, dass das Unternehmen über genügend Vermögenswerte verfügt, um seine Verbindlichkeiten zu decken, aber die Verbindlichkeiten des Unternehmens übersteigen sein Vermögen, wenn es negativ ist.

• Einbehaltene Gewinne sind Teil des Eigenkapitals und sind der Prozentsatz des Nettogewinns, der nicht als Dividende an die Aktionäre ausgezahlt wird.

• Sie können das Eigenkapital berechnen, indem Sie alle Vermögenswerte und alle Verbindlichkeiten aus der Bilanz eines Unternehmens zusammenzählen.

• Das Eigenkapital ist der Anspruch des Eigentümers nach Abzug der gesamten Verbindlichkeiten vom Gesamtvermögen.

• Das Eigenkapital gibt Analysten und Investoren ein klares Bild von der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens.

FAQ

Wie wird das Eigenkapital berechnet?

Das Eigenkapital ist die Differenz zwischen den gesamten Vermögenswerten und den gesamten Verbindlichkeiten eines Unternehmens. Diese Gleichung wird als Bilanzgleichung bezeichnet, da alle relevanten Informationen aus der Bilanz entnommen werden können. Nehmen Sie das Eigenkapital zu Beginn des Abrechnungszeitraums, addieren oder subtrahieren Sie alle Eigenkapitalzuführungen (z. B. Addieren von Bargeld aus ausgegebenen Aktien oder Subtrahieren von Bargeld, das für Käufe von Staatsanleihen verwendet wird), addieren Sie den Nettogewinn, subtrahieren Sie alle ausgezahlten Bardividenden und alle Nettoverluste und Was übrig bleibt, ist das Eigenkapital für diesen Zeitraum.

Was sind die Bestandteile des Eigenkapitals?

Neben Aktienbestandteilen (Stammaktien, Vorzugsaktien und Treasury) enthält die SE-Erklärung auch Abschnitte, in denen einbehaltene Gewinne, nicht realisierte Gewinne und Verluste und eingebrachtes (zusätzlich eingezahltes) Kapital ausgewiesen werden. Der Anteil der einbehaltenen Gewinne spiegelt den Prozentsatz des Nettogewinns wider, der nicht als Dividende an die Anteilseigner gezahlt wurde, und sollte nicht mit Barmitteln oder anderen liquiden Mitteln verwechselt werden.

Was kann Ihnen das Eigenkapital sagen?

Das Eigenkapital hilft dabei, die erzielte Rendite im Vergleich zum Gesamtbetrag zu bestimmen, der von Eigenkapitalinvestoren investiert wird. Beispielsweise werden Kennzahlen wie die Eigenkapitalrendite (ROE), die sich aus dem Nettogewinn eines Unternehmens dividiert durch das Eigenkapital ergibt, verwendet, um zu messen, wie gut das Management eines Unternehmens sein Eigenkapital von Investoren einsetzt, um Gewinne zu erzielen. Positives Eigenkapital bedeutet, dass das Unternehmen über genügend Vermögenswerte verfügt, um seine Verbindlichkeiten zu decken, aber wenn es negativ ist, übersteigen die Verbindlichkeiten des Unternehmens sein Vermögen. Dies ist besorgniserregend, da es den Wert eines Unternehmens anzeigt, nachdem Investoren und Aktionäre ausgezahlt wurden.