Schuldenlast
Was ist Schuldenlast?
Die Schuldenlast ist der Gesamtbetrag der Schulden,. die von einer Person, einem Staat oder einem Unternehmen getragen werden. Börsennotierte Unternehmen erfassen ihre Schuldenlast in ihren Bilanzen und bieten Anlegern jedes Quartal eine Momentaufnahme ihres Besitzes und ihrer Schulden.
Schuldenlast verstehen
Genau wie normale Einzelpersonen verwenden Unternehmen Schulden, um große Anschaffungen zu tätigen, die sie sich unter normalen Umständen sonst nicht leisten könnten. Unternehmen können sich normalerweise Geld leihen, indem sie entweder einen Kredit bei einer Bank oder einem Kreditinstitut aufnehmen oder festverzinsliche (Schuld-)Wertpapiere wie Anleihen und Commercial Paper ausgeben.
Die Schuldenlast eines Unternehmens lässt sich am besten in Bezug auf seine Vermögenswerte oder sein Eigenkapital betrachten. Absolut gesehen dürfte ein großes Unternehmen einen hohen Schuldenberg tragen. Aber im Verhältnis zu seinem Vermögen oder Eigenkapital kann die Verschuldung gering sein.
Unterschiedliche Branchen haben auch unterschiedliche Anforderungen. Einige Unternehmen sind kapitalintensiver und benötigen große Geldbeträge, um Waren oder Dienstleistungen zu produzieren. Mit anderen Worten bedeutet dies, dass die „richtige“ Höhe der Verschuldung oder Hebelwirkung von Unternehmen zu Unternehmen unterschiedlich sein kann.
Wichtig
Eine vernünftige Schuldenlast hängt von der Größe des Unternehmens und seiner Branche ab: Einige Sektoren benötigen größere finanzielle Ressourcen, um zu funktionieren als andere.
Vor- und Nachteile der Schuldenlast
Schulden haben tendenziell negative Konnotationen. Unternehmen mit hohen finanziellen Verbindlichkeiten riskieren den Bankrott, wenn das Geschäft einbricht, der Umsatz sinkt und sie keine Zinszahlungen leisten.
Aus diesem Grund wird Anlegern geraten, die Bilanzen genau zu prüfen. Es ist wichtig zu beurteilen, ob das Unternehmen über ausreichende Cashflows verfügt und ausreichend diversifiziert ist, um seinen Verpflichtungen nachzukommen, falls es in Schwierigkeiten gerät und ein paar große Rückschläge erleidet. Es ist auch ratsam zu prüfen, ob eine der Kreditaufnahmen Bestimmungen für eine mögliche vorzeitige Rückzahlung enthält.
Anleger sollten auch nicht vergessen, dass Schulden, wenn sie richtig verwaltet werden, positiv sein können. Ein schuldenfreies Unternehmen verpasst möglicherweise wichtige Expansionsmöglichkeiten und schöpft sein volles Potenzial nicht aus.
Darüber hinaus stellen Schulden oft die einzig praktikable Option für ein Unternehmen dar, um Kapital zu beschaffen, ohne Unternehmensanteile zu verkaufen und Kontrolle und Eigentum abzugeben. Ein weiterer Vorteil ist, dass die Tilgungs- und Zinszahlungen für Kredite als Ausgaben von den Steuern abgesetzt werden können.
Methoden zur Messung der Schuldenlast
Es gibt eine Vielzahl von Kennzahlen, die dabei helfen, festzustellen, ob die Schuldenlast eines Unternehmens zu hoch ist. Sie beinhalten:
Schuldenquote
Die einfachste davon dividiert die Gesamtverschuldung eines Unternehmens durch das Gesamtvermögen. Ein niedriger Verschuldungsgrad ist in der Regel ein Zeichen für ein gesundes Unternehmen. Aber was gilt als niedrig? Das hängt von der Größe des Unternehmens und seiner Branche ab. Um festzustellen, ob die Schuldenlast eines Unternehmens zu hoch oder in etwa richtig ist, vergleichen Sie es mit Unternehmen ähnlicher Größe in der gleichen Branche.
Verschuldungsgrad
Eine weitere nützliche Kennzahl ist das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital. Um dies zu berechnen, dividieren Sie die Gesamtverschuldung durch das Gesamtkapital. Auch hier hängt es von der Größe des Unternehmens und der Branche ab, ob diese Zahl zu groß oder ungefähr richtig ist.
Schuldendienstdeckungsquote
Die Schuldenlast eines Unternehmens kann auch im Verhältnis zu seinem Einkommen bewertet werden. Die Schuldendienstdeckungsquote vergleicht die Betriebseinnahmen eines Unternehmens – Gewinn aus dem normalen Geschäftsbetrieb – mit seinen Schuldenzahlungen.
Zinsdeckungsgrad
Der Zinsdeckungsgrad bestimmt, wie leicht ein Unternehmen seine ausstehenden Schulden verzinsen kann, indem es sein Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) in einem bestimmten Zeitraum durch die im gleichen Zeitraum fälligen Zinszahlungen dividiert.
Höhepunkte
Börsennotierte Unternehmen verbuchen ihre Schuldenlast in ihren Bilanzen und bieten den Anlegern jedes Quartal eine Momentaufnahme ihres Besitzes und ihrer Schulden.
Verschiedene Metriken können verwendet werden, um festzustellen, ob sich die Verschuldung in den Büchern eines Unternehmens in einem gesunden Bereich befindet.
Eine sinnvolle Verschuldung hängt von der Größe des Unternehmens und seiner Branche ab.
Die Schuldenlast ist der Gesamtbetrag der Schulden, die von einer Einzelperson, einem Staat oder einem Unternehmen getragen werden.
