Medium Term Note (MTN)

Was ist eine Medium Term Note (MTN)?

Eine Medium Term Note (MTN) ist eine Note, die in der Regel in fünf bis zehn Jahren fällig wird. Ein Unternehmens-MTN kann von einem Unternehmen den Anlegern kontinuierlich über einen Händler angeboten werden, wobei die Anleger aus verschiedenen Laufzeiten wählen können, die von neun Monaten bis zu 30 Jahren reichen, obwohl die meisten MTNs eine Laufzeit von einem bis zu 10 Jahren haben.

Medium Term Notes (MTN) verstehen

Indem sie wissen, dass eine Schuldverschreibung mittelfristig ist,. haben Anleger eine Vorstellung von ihrer Laufzeit, wenn sie ihren Preis mit dem anderer festverzinslicher Wertpapiere vergleichen. Unter sonst gleichen Bedingungen wird der Kuponsatz auf einem MTN höher sein als derjenige, der auf kurzfristigen Schuldverschreibungen erzielt wird. Bei Unternehmens-MTNs wird diese Art von Schuldenprogramm von einem Unternehmen verwendet, damit es konstante Cashflows aus der Emission von Schulden haben kann; Es ermöglicht einem Unternehmen, seine Schuldverschreibungen an seinen Finanzierungsbedarf anzupassen. Kassenobligationen ermöglichen es einem Unternehmen, sich nur einmal bei der Securities and Exchange Commission (SEC) zu registrieren, anstatt jedes Mal für unterschiedliche Laufzeiten.

Vorteile von Kassenobligationen

MTNs bieten Anlegern eine Option zwischen traditionell kurzfristigen und langfristigen Anlagen. Dies kann ideal für Situationen sein, in denen die Ziele des Anlegers in einen Zeitrahmen fallen, der über den Zeitraum hinausgeht, den bestimmte Kommunalanleihen oder kurzfristige Banknoten bieten, ohne sich auf die Optionen für langfristige Schuldverschreibungen festlegen zu müssen. Unternehmen können von MTNs profitieren, da sie in der Lage sind, einen konsistenten Cashflow von Investoren bereitzustellen. Darüber hinaus können Unternehmen wählen, ob sie MTNs mit oder ohne Anrufoptionen anbieten möchten.

Während die mit Call-Optionen verbundenen Sätze oft höher sind, behält das Unternehmen das Recht, die Anleihe innerhalb eines bestimmten Zeitraums vor Fälligkeit der Anleihe zurückzuziehen oder zu kündigen. Dies ermöglicht es Unternehmen, von niedrigeren Zinsen zu profitieren, falls sie auftreten, bevor eine Anleihenserie Fälligkeit erreicht hat, indem sie die Anleiheemission kündigen und dann neue Anleihen zu dem niedrigeren Zinssatz ausgeben. Nicht kündbare Optionen haben nicht das gleiche Risiko in Bezug auf die Dauer der Anlage, was dazu führt, dass sie zu niedrigeren Sätzen angeboten werden.

Verfügbare Optionen in Medium Term Notes

Anleger, die am MTN-Markt teilnehmen möchten, haben häufig Optionen hinsichtlich der genauen Art der Investition. Dies kann eine Vielzahl von Fälligkeitsterminen sowie Dollarbetragsanforderungen umfassen. Da die Laufzeit eines MTN länger ist als bei kurzfristigen Anlageoptionen, ist der Kuponsatz bei einem MTN oft höher, während er niedriger ist als die Sätze, die für einige längerfristige Wertpapiere angeboten werden.